Анализ динамики и структуры статей бухгалтерского баланса, проведенный в таблице 2.1 и 2.2 показал, что за год все имущество предприятия увеличилось на 8460 тыс. руб., что составляет 392 % от величины в начале года. Финансовые средства предприятия, размещенные в его активах, распределились следующим образом: основные средства увеличились на 724 %, что увеличило все имущество на 85,6 %. Запасы уменьшились на 63 %, дебиторская задолженность увеличилась на 250 %, денежные средства увеличились на 252,2%. Структура актива в течение года значительно изменилась. Удельный вес основных активов увеличился на 31,3 %, а оборотных активов уменьшился на 31,1 %. Изменения произошли в структуре оборотных активов: снизилась доля запасов на 23,1 % (с 25 % до 1,9% всего имущества), а так же доля денежных средств на 5,5 %; удельный вес дебиторской задолженности снизился на 2,7 % и в конце года составил 6,6 %[14].

За год произошли изменения в источниках финансирования: собственный капитал увеличился на 267 %, но и заемный капитал увеличился на 525%, по сравнению с величиной в начале года. Структура пассива качественно изменилась, а именно, значительно увеличился удельный вес привлеченных средств (на 13,1 %), за счет увеличения краткосрочных кредитов и займов на 56,5 %. Собственные источники соответственно уменьшились на 13,1 % и в конце года составили 38,8% всех источников имущества. Заканчивая рассмотрение изменений разделов и статей баланса, можно сделать вывод о положительных изменениях за год в динамике и структуре статей бухгалтерского баланса[15].

Общий анализ баланса организации является первым этапом оценки финансового состояния заемщика. Он позволяет дать лишь предварительную характеристику положения организации на отчетную дату, выявить основные проблемы и направления дальнейший более глубокой и детализированной оценки финансового состояния.

Источники информации для оценки способности зарабатывать средства для погашения долга. Организация может обладать достаточной имущественной массой для надежного обеспечения кредита и иметь благоприятную структуру капитала. При этом она может не быть кредитоспособной. Причиной этого обычно является неэффективность финансово-хозяйственной деятельности и, как следствие, невозможность генерировать средства для погашения кредита.

Источник информации для определения кредитного риска - пассив баланса. Кредитный риск оценивается путем проверки соотношения заемного капитал (сумма IV и V разделов баланса) и собственного капитала (III раздел баланса). Чем выше значение показателя соотношения, тем выше риск, связанный с предоставлением средств этому заемщику. Продолжим рассмотрение нашей ситуации. На начало периода показатель соотношения заемного капитала к собственному равен 0,93 (1 040 тыс. руб.: 1 120 тыс. руб.), а на конец периода - 1,58 (6 500 тыс. руб.: 4 120 тыс. руб.). Значение финансового левериджа выросло из-за привлечения банковского кредита в отчетном периоде. Доля собственного капитала может оказаться недостаточной для обеспечения бесперебойного воспроизводственного процесса.

Ситуация усложнится еще больше, когда банк обратит внимание на то, для чего ранее привлекалось краткосрочное заемное финансирование. А в данном случае кредит брался на приобретение основных средств. С точки зрения банка-кредитора, данная ситуация негативна с позиции финансовой устойчивости организации: сроки платежей по кредиту скорее всего наступят раньше, чем окупятся средства, вложенные в долгосрочные активы.

2.2 Коэффициентный анализ кредитоспособности предприятия

После общей характеристики финансового состояния и его изменений за отчетный период следующей важной задачей анализа финансового состояния является исследование показателей ликвидности и финансовой устойчивости.

Ликвидность предприятия выражается в способности своевременно и в полном объеме провести расчеты по своим обязательствам. Анализ ликвидности заключается в сравнении средств по активу, сгруппированными по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву.

Как уже было сказано, ликвидность предприятия принято измерять тремя коэффициентами[16]:

коэффициент абсолютной ликвидности (К ал). Его оптимальное значение 0,2 - 0,5 показывает, какая часть обязательств может быть погашена без дополнительной мобилизации средств;

коэффициент срочной ликвидности (К сл). Коэффициент отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Оптимальное значение коэффициента считается равным 1, однако, он может быть и ниже, но не должен опускаться ниже 0,5.

коэффициент текущий ликвидности (К тл), равен отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам. Уровень коэффициента зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат и ряда других факторов, но нормальным все же считается равное 2. Если его значение ниже 1, то это означает отсутствие способности к выполнению краткосрочных обязательств из текущих активов. Слишком высокое значение (3) также нежелательно, т.к. это свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов, выражающемся в зависимости оборачиваемости средств, вложенных в производственные запасы и оборотные средства.

Исчислим данные показатели для предприятия ОАО "Автосервис"[17].

Таблица 2.3.

Показатели ликвидности и методика их расчета