Текущая деятельность отражает основной поток денежных средств от производства и реализации продукции, выполнения работ или оказания услуг.

<Инвестиционная ><деятельность >< ><включает ><операции, ><связан­><ные ><с ><реальными ><и ><портфельными ><инвестициями ><долгосрочного ><ха­><рактера. ><Источники ><денежных ><средств ><для ><инвестиционной ><деятель­><ности: ><амортизационные ><отчисления, ><фонд ><накопления, ><нераспреде­><ленная ><прибыль, ><доходы ><от ><продажи ><основных ><фондов, ><долгосрочные ><кредиты ><и ><займы, ><эмиссия ><акций.>

<Финансовая ><деятельность ><><--- ><операции ><по ><краткосрочному ><финансированию ><предприятия: ><краткосрочные ><кредиты ><и ><займы, ><оплати ><процентов ><по ><полученным ><кредитами ><займам, ><обороты ><по ><ва­><лютным ><операциям.>

<Между ><всеми ><этими ><видами ><деятельности ><существует ><связь. ><Де­><нежные ><потоки, ><создаваемые ><текущей ><деятельностью ><предприятия, ><часто ><переходят ><в ><сферу ><инвестиционной ><деятельности, ><где могут ><ис­><пользоваться ><для ><развития ><и ><совершенствования ><производства. ><Одна­><ко, ><они ><могут ><быть ><направлены ><и ><в ><сферу ><финансовой ><деятельности ><для ><выплаты, ><например, ><дивидендов. ><В ><свою ><очередь, ><текущая ><деяте­><льность ><часто ><поддерживается ><за ><счет ><инвестиционной ><и ><финансо><вой, ><что ><обеспечивает ><выживание ><предприятий ><в ><нестабильных ><эко­><номических ><условиях.>

Оценка денежных потоков по российским предприятиям находится в начальной стадии. В качестве стандарта при оценке денежных потоков выступает бухгалтерская отчетность о движении денежных средств (форма № 4), которая составляется только в последнее время.

Анализ денежного потока заключается в сопоставлении притока и оттока денежных средств у заемщика за период, предшествующий сроку испрашиваемого кредита. При выдаче ссуд на 12 месяцев анализ денежного потока делается в годовом разрезе, на срок до трех месяцев - в квартальном и т.д. Существует два метода расчета

Прямой метод имеет более простую процедуру расчета, так как не посредственно связан с регистрами бухгалтерского учета (Главной книгой, журналами-ордерами и др.). На этом методе строится квартальная отчетность о движении денежных средств (форма № 4). Используя данные отчетности, можно подсчитать приток или отток денежных средств сначала по видам деятельности, а потом в целом по предприятию как разницу между поступлениями денежных средств и их выбытием. Приток или отток денежных средств можно охарактеризовать как чистый денежный поток со знаком плюс или минус. Покажем взаимосвязь потоков денежных средств:

Остаток денежных средств предприятия на начало периода ± Чистый денежный поток ТД ± Чистый денежный поток ИД ±Чистый денежный поток ФД = Остаток денежных средств предприятия на конец периода.

Проиллюстрируем аналитический отчёт предприятия о движении денежных средств, составленный по данным формы № 4, тыс. руб.;

1. Остаток денежных средств на начало периода ………… … 1172

Движение денежных средств в ТД:

2. Поступления выручки от реализации продукции.…………… 39 556

3. Поступления от реализации имущества…………………… …1659

4. Авансы покупателей ……….………………………… 4920

5. Прочие поступления… .………………… ……………………10587

6. Оплата счетов поставщиков ………………………………… 4407

7. Оплата труда . …………………. ………………………… . 9470

8. Выдача подотчетных .сумм………………… .……………… .1430

9. Выдача авансов. …………………….………………………… 1770

10. Расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами .……… ….11494

11. Сдача выручки в банк из кассы предприятия… …………… 8486

12. Прочие выплаты, перечисления ………………………… .18 273

13. Результаты ТД: приток «+», отток «-»

(стр.2+3 +4 +5-6-7-8-9-10-11-12). . . ……………… ………. …… .+1392

Движение денежных средств в ИД:

14. Поступления от реализации основных средств …….………… .820

15. Приобретение основных средств …………………………… 1400

16. Результат ИД: приток «+», отток «-» (стр. 14 …………… . - 580

Движение денежных средств в ФД:

17. Банковский кредит ……………… ………………………… 320

18. Погашение ссуд …………… ……… 114

19. Результат ФД: приток «+», отток «-» (стр. 17 - 18) …….….…+206

20. Остаток денежных средств на конец периода

(стр. 1 + 13 + 16+19)… …………………….……………………………2190

Как видно, предприятие имеет приток денежных средств от ТД и ФД и отток по ИД. Значит, от всех видов деятельности предприятие имеет чистый денежный поток 3018 тыс. руб. (1392 - 580 + 206).

Это привело к увеличению денежных средств на конец периода до 2190 тыс. руб.

Рассмотренный метод позволяет судить о ликвидности предприятия, детально раскрывая движение денежных средств на его банковском счете, но не показывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения величины денежных средств. Этот недостаток устраняется при использовании косвенного метода. При применении косвенного метода сначала устанавливают чистую прибыль и определяют разницу между доходами и притоком денежных средств, между расходами и оттоком денежных средств.

Различия между финансовым результатом и денежными поступлениями обусловлены рядом причин:

1. Денежные поступления могут быть получены по операциям, не имеющим ничего общего с прибылью или убытком. Источником денежных средств может быть распространение акций и облигаций, получение займов, что не обязательно связано с получением прибыли.

2. Приобретение основных средств может оплачиваться не только за счет амортизационных отчислений.

3. При продаже основных средств предприятие получает прибыль или несет убыток, равный разнице между выручкой от реализации и остаточной стоимостью основных средств на момент продажи. Однако, результатом данной операции будет увеличение денежных средств на проданную сумму основных средств.

4. При продаже товаров в кредит сумма денежных поступлений будет отличаться от объема реализации, в то время как в отчете о прибылях и убытках будет отражен общий объем реализованной продукции в стоимостном выражении.

5. Платежи, уплаченные за приобретенные материалы, отличаются от их стоимости, если материалы приобретены в кредит.

Чтобы объяснить причины расхождения между суммой полученной прибыли и изменением суммы денежных средств на счете предприятия, необходима оценка влияния метода начисления на формирование прибыли. Для этого в отчете о движении денежных средств устраняются операции, оказывающие влияние на расчет чистой прибыли, но не оказывающие влияния на динамику денежных средств. Следовательно, чистая прибыль предприятия увеличивается (уменьшается) на сумму неденежных статей. К неденежньм статьям относят: начисление амортизации, прибыль (убыток) от реализации основных средств, расходы будущих периодов.