Для более детального исследования эффектности использования оборотных средств был использован метод цепной подставки на общее ускорение оборачиваемости оборотных средств и определена высвободившаяся в течение отчетного периода сумма денежных средств. Расчеты произведены на основании Приложений 6, 7.

Продолжительность одного оборота оборотных средств:

52896 х 360

- 2000 г. – Т оборота = ------------------ = 30,2

630093

54905 х 360

- 2001 г. - Т оборота = ------------------- = 28,3

698234

Средний остаток оборотных средств:

1/2 32570+47924+59068+57237+1/2 62139

- 2000 г. – С ост. об. ср-в = ------------------------------------------------------ = 4809

11

54905

- 2001 г. - С ост. об. ср-в = ---------------- = 4992

11

Коэффициент оборачиваемости:

630093

- 2000 г. – К. об. ср-в = ---------------- = 11,9

52896

698234

- 2001 г. - К об. ср-в = ---------------- = 12,7

54905

Коэффициент загрузки средств:

52896

- 2000 г. – К загрузки = ---------------- х 100 = 8,39

630093

54905

- 2001 г. – К загрузки = ---------------- х 100 = 7,86

698234

По данным Таблицы 11 (Приложение 16) видно, что оборачиваемость оборотных средств ОАО «Лидер» за год ускорился на 1,9 дня - с 30,2 до 28,3 дня. Это привело к увеличению коэффициента оборачиваемости средств на 0,8 оборота – с 11,9 до 12,7 оборота и к снижению коэффициента загрузки средств в обороте на 0,53 руб. – с 8,39 до 7,86 руб.

Изменение скорости оборота оборотных средств было достаточно в результате взаимодействия двух факторов:

- увеличение объема выручки на 68141тыс. руб.;

- увеличения среднего остатка оборотных средств на 183 тыс. руб.

Коэффициент загрузки уменьшился на 0,53 руб., следовательно, общая сумма экономии оборотных средств от всего объема выручки составляет:

- 0,53 х 698234000

--------------------------- = - 3700,6 тыс. руб.

100

В результате величина экономического эффекта, полученного от ускорения оборачиваемости оборотных средств высвободилось 3700,6 тыс. руб.

Для эффективности использования собственного капитала произведен анализ:

Рентабельность продаж:

71204

- 2000 г. = ---------------- = 11,3 %

630094

120074

- 2001 г. - = ---------------- = 17,2 %

698234

увеличения роста рентабельности продаж в 2001 году составило 5,9 %, что свидетельствует о эффективности продаж. Доходность вложений в основное производство считается среднерентабельной, где на каждые 100 рублей условных вложений приходится 17,2 рубля прибыли.

Рентабельность собственного капитала:

19636

- 2000 г. = ---------------- = 14,0 %

139944

63586

- 2001 г. - = ---------------- = 33,9 %

187312

значительный рост рентабельности собственного капитала свидетельствует о эффективности использования собственного капитала.

Выводы :

Анализ эффективности использования собственного капитала показал:

- в течении анализируемого периода на предприятии происходило накопление собственного капитала, по отношению к базисному периоду, на конец 2001 года рост составил 81,5 %;

- структура пассивов характеризуется преобладающим удельным весом собственный капитал – на начало 2001 г. составил 54,0 %. На конец 2001 г. доля в общем объеме возросла на 2,8 % и составил 56,8 %;

- рост коэффициента автономии - с 0,54 до 0,568, что свидетельствует об увеличении финансовой независимости;

- уменьшилась доля заемных средств - с 46,0 % до 43,2 %, что отражает уменьшение финансовой независимости;

- в структуре совокупного капитала увеличилась доля собственного капитала

за счет роста фонда накопления (темп роста на конец 2001 года составил

31,7 %), а также наращивания собственного капитала;

- увеличениесуммы чистых активов (на конец 2001 года увеличилась на 40132,0 тыс. руб.)и превышение уставного капитала - на 141329,0 тыс. руб.;

- увеличение доли источников собственных средств, о чем свидетельствует коэффициенты накопления собственного капитала ( на начало 0,24 %, а на конец – 0,44%);

Таким образом, работа ОАО «Лидер» в течении 2001года характеризуется положительными тенденциями:

- увеличение финансовой независимости;

- наращивание собственного капитала;

- повышение финансовой устойчивости.

Вместе с тем, следует отметить определенно негативные моменты:

а) отрицательная работа маркетинговой службы, что привело к недостаточно эффективному использованию собственных оборотных средств:

- накопление излишнего количество запасов;

- неправильное составление прогноза спроса на продукцию;

- искажение ценовой политики на рынках сбыта;

- неэффективной организации процесса сбыта;

- недостаточной рекламы продукции;

- избыточное накопление денежных средств;

- отсутствие должного контроля по видам дебиторской и кредиторской задолженности;

- значительное увеличение кредиторской задолженности;

- отсрочки платежей (авансы).

б) неэффективное использование прибыли:

- значительная сумма нераспределенной прибыли в 2001 году, что сказалось на невыплате дивидендов (Приложение 17).

Исходя из изложенного, предлагаю следующие мероприятие по повышении эффективности использования собственного капитала:

1. Для улучшения использования оборотных средств:

- изучение платежеспособного спроса на продукцию, рынков ее сбыта, обоснование плана производства и реализации продукции соответствующего объема и ассортимента;

- анализ факторов, формирующих эластичность спроса на продукцию, оценка степени риска невостребованной продукции;

- оценка конкурентоспособности продукции и изыскание резервов повышения ее уровня;

- разработка стратегии, тактики, методов и средств формирования спроса и стимулирование сбыта продукции;

- вести постоянный поиск новых рынков, новых потребителей, новых видов продукции, новых областей применения традиционной продукции, способных обеспечить предприятию наибольший уровень прибыли;

- следить за соотношением кредиторской и дебиторской задолженности;

- использовать систему скидок при долгосрочной оплате;

- расширить систему авансовых платежей. В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что организация реально получает лишь часть стоимости выполненных работ;

- усилить контроль и своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторской задолженности, к которым относятся: просроченная задолженность поставщикам, в бюджет; кредиторская задолженность по претензиям; задолженность по расчетам возмещения материального ущерба;