Финансовый анализ предприятия
Для анализа ликвидности баланса составляется таблица, в которой группируются статьи баланса (табл. 1.2.2).
Таблица 1.2.2
Группировка активов и пассивов для оценки ликвидности баланса за 2003 год
| На начало года | На конец года |
|
А1 ≥ П1 239695<986249 (недостаток) -746554, условие не выполняется |
А1 ≥ П1 13905702<3352046 (излишек) +10553656, условие выполняется |
|
А2 ≥ П2 25095655>0 (излишек) +25095655, условие выполняется |
А2 ≥ П2 10315591<24982481 (недостаток) -14666890, условие не выполняется |
|
А3 ≥ П3 2069854<28590591 (недостаток) -26520737, условие не выполняется |
А3 ≥ П3 2411632<163360856 (недостаток) -160949224, условие не выполняется |
|
А4 ≤ П4 2517978<346342 (недостаток) -2171636, условие не выполняется |
А4 ≤ П4 165947003>884545 (недостаток) -165062458, условие не выполняется |
Таблица 1.2.3
Анализ ликвидности баланса за 2003 год
| Актив | На начало периода | На конец периода | Пассив | На начало периода | На конец периода | Платежный излишек или недостаток | |
| На начало года | На конец года | ||||||
| А1 |
239695 |
13905702 | П1 |
986249 |
3352046 |
-746554 |
+10553656 |
| А2 |
25095655 |
10315591 | П2 | - |
24982481 |
+25095655 |
-1466890 |
| А3 |
2069854 |
2411632 | П3 |
28590591 |
163360856 |
-26520737 |
-160949224 |
| А4 |
2517978 |
165947003 | П4 |
346342 |
884545 |
-2171636 |
-165062458 |
|
Баланс |
29923182 |
192579928 |
Баланс |
29923182 |
192579928 | - | |
Анализ данных таблиц 1.2.1, 1.2.2, 1.2.3 показывает, что:
- предприятие на начало года испытывает недостаток поступлений для погашения текущих платежей в размере 746554 руб. то есть, на конец года присутствует излишек поступлений в размере 10553656 руб. то есть А1>П1;
- на начало года предприятие характеризовалось как платежеспособное, так как будущие поступления превышали на 25095655 руб., то есть А1>П2, но в ближайшем будущем (3-6 месяцев) предприятие характеризуется как неплатежеспособное поскольку будущие поступления меньше будущих платежей на 1466890 руб., то есть А2<П2;
- в долгосрочном периоде предприятие неликвидно, так как А3<П3 как на начало, так и на конец года. Причем к концу года дефицит ликвидности увеличился на 134428487 руб. (с 26520737 руб. до 160949224 руб.);
- у предприятия недостаточно собственного капитала для покрытия труднореализуемых активов (А4>П4). Платежный недостаток на начало года составляет 2171636 руб., на конец – 165062458 руб.
Таким образом, баланс предприятия не является абсолютно ликвидным.
Показатели ликвидности.
Коэффициенты ликвидности отражают кассовую позицию организации и определяют ее способность управлять оборотными средствами, то есть в нужный момент быстро обращать активы в наличность с целью погашения краткосрочных (текущих) обязательств.
Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают относительные показатели:
1) коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) – показывает, в какой степени все текущие финансовые обязательства предприятия обеспечены имеющимися у него денежными средствами на определенную дату:
Кал = (ДС + КФВ) / КО,
где ДС – сумма денежных средств предприятия на определенную дату;
КФВ – сумма краткосрочных финансовых вложений предприятия на опредленную дату;
КО – сумма всех краткосрочных (текущих) финансовых обязательств предприятия на определенную дату.
Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности:
на начало года: Кал = 239695 / 986249 = 0,24;
на конец года: Кал = (13800000+105702) / 3352046 = 4,15.
2) коэффициент срочной ликвидности (Ксл) - показывает, в какой степени все краткосрочные (текущие) финансовые обязательства могут быть удовлетворены за счет его высоколиквидных активов:
Ксл = (ДС + КФВ + ДЗ) / КО,
где ДЗ – сумма дебиторской задолженности всех видов.
Рассчитаем коэффициент срочной ликвидности:
на начало года: Ксл = (239695 + 25095655) / 986249 = 25,69;
на конец года: Ксл = (105702 + 10315591 + 13800000) / 3352046 = 7,23.
3) коэффициент текущей ликвидности (Ктл) - показывает, в какой степени вся задолженность по краткосрочным финансовым обязательствам может быть удовлетворена за счет его текущих (обортных) активов:
