Из таблицы 1.4.1. видно, что за исследуемый период увеличилась общая сумма выручки на 16353098 руб. (с 9643479 руб. до 25996577 руб.) или на 169,58%. Также возросла прибыль от продажи на 1548752 руб. (с 800760 руб. до 2349512 руб.) или на 193,41%. В 2003 году возросла величина процентов к получению и составила 6290019 руб. (с 0 до 6290019 руб.) при одновременном увеличении величины процентов к уплате на 6851515 руб. (с 48105 руб. до 6909620 руб.). Увеличилась величина прочих операционных расходов на 187357 руб. (с 0 до 187357 руб.) и внереализационных расходов на 474652 руб. (с 263569 руб. до 738221 руб.) или на 180,09%. Увеличилась величина прибыли до налогообложения на 315246 руб. (с 489086 руб. до 804332 руб.) или на 64,46%. В результате произошло увеличение величины чистой прибыли на 248131 руб. (с 353916 руб. до 602050 руб.) или на 70,11%.

Таким образом, в 2003 году произошло увеличение всех абсолютных показателей финансовых результатов деятельности предприятия.

Анализ относительных показателей результатов деятельности предприятия

- Рентабельность основной деятельности (Рос.д.) характеризует сумму прибыли от продаж, приходящихся на 1 рубль затрат на производство и сбыт продукции:

Рос.д. = П / СС + УР + КР,

где УР – управленческие расходы, КР – коммерческие расходы.

на 2002 год Рос.д = 800760 / 8842719 = 9,06

на 2003 год Рос.д = 2349512 / 23647065 = 9,94

- Рентабельность продаж (Рпр.):

Рпр. = П / В

на 2002 год Рпр. = 800760 / 9643479 = 8,3

на 2003 год Рпр. = 2349512 / 25996577 = 9,03

- Рентабельность оборотного капитала (Роб.кап.):

Роб.кап. = ЧП / ОК

где ЧП – чистая прибыль, ОК – оборотный капитал.

на 2002 год Роб.кап. = 353916 / 27405204 = 1,29

на 2003 год Роб.кап.= 602050 / 26632925 = 2,26

- Рентабельность совокупных активов (Рак):

Рак. = ЧП / А

на 2002 год Рак. = 353916 / 29923182 = 1,18

на 2003 год Рак. = 602050 / 192579928 = 0,31

- Рентабельность собственного капитала (Рск):

Рск = ЧП / СК

на 2002 год Рск = 353916 / 346342 = 102,19

на 2003 год Рск = 602050 / 884545 = 68,06

Таблица 1.4.2.

Анализ рентабельности предприятия

Данные таблица 1.4.2. показывают, что:

- Рентабельность основной деятельности увеличилась на 0,88 (с 9,06 до 9,94), что свидетельствует о незначительном росте доли прибыли получаемого предприятием с каждого рубля, затраченного на производство;

- Рентабельность продаж возросла на 0,73 (с 8,3 до 9,03), то есть произошел рост прибыли получаемого предприятием с рубля продаж;

- К концу 2003 года возросла рентабельность оборотного капитала на 0,97 (с 1,29 до 2,26) при одновременном снижении рентабельности собственного капитала на 34,13 (с 102,19 до 68,06);

- Снизилась рентабельность совокупных активов на 0,87 (с 1,18 до 0,31).

Анализ банкротства

Банкротство – документально подтвержденная несостоятельность предприятия платить по своим долговым обязательствам и финансировать свою деятельность из-за отсутствия средств.

Для диагностики несостоятельности предприятия применяется коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами.

Коэффициент текущей ликвидности на конец года соответствует норме не менее 2 и равен 7,95. Значение коэффициента обеспеченности собственными средствами отклоняется от нормы. Поэтому рассчитываем коэффициент восстановления платежеспособности:

Квп = Ктлк + 6 / Т (Ктлк – Ктлн) / 2,

где Квп – коэффициент восстановления платежеспособности;

Ктлн, Ктлк – коэффициент текущей ликвидности на начало и на конец года;

Т – отчетный период, мес.

Квп = 7,95 + 6/12 (7,95 – 27,79) / 2 = -0,985

Значение коэффициента восстановления платежеспособности (-0,985) не соответствует норме (Квп>1). Поэтому предприятие не имеет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев.

Для оценки вероятности банкротства используется показатель Альтмана (Z-счет):

Z-счет = 1,2x1 + 1,4x2 + 3,3x3 + 0,6x4 + 1x5,

x1 = ОА / А;

x2 = РК + НП / А,

x3 = ПДН / А,

х4 = (УК +ДК) / А

x5 = В / А,

где РК – резервный капитал;

НП – нераспределенная прибыль;

ПДН – прибыль до налогообложения;

УК – уставной капитал;

ДК – добавочный капитал.

Рассчитаем Z-счет предприятия на конец года:

x1 = 26632925 / 192579928 = 0,14;

x2 = 874545 / 192579928 = 0,005;

x3 = 804332 / 192579928 = 0,005;

x4 = 10000 / 163360856 + 28334527 = 0,00005;

x5 = 25996577 / 192579928 = 0,13.

Z-счет = 1,2 * 0,14 + 1,4 * 0,005 + 3,3 * 0,005 + 0,6 * 0,00005 + 0,13 = 0,38

Значение показателя Альтмана равно 0,38. Следовательно, степень близости предприятия к банкротству можно охарактеризовать как очень высокую.

2. Предложения, направленные на улучшение финансового состояния предприятия

Повысить устойчивость финансового состояния можно путем:

· ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное сокращение на рубль оборота.

Ускорить оборачиваемость капитала можно путем интенсификации производства, более полного использования трудовых и материальных ресурсов, недопущения сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей, отвлечения средств в дебиторскую задолженность, ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов и т.д.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и суммы и прибыли.