Глава 2. Экономические проблемы улучшения финансовых показателей в рыночной экономике

2.1. Сопоставление методик финансового анализа.

В связи с тем, что в последнее время в нашей стране существен­но изменилось содержание бухгалтерской и финансовой документации из-за последовательного приведения их форм в соответствии с формами международных стандартов изменилась и методика анализа финансового состояния предприятий по сравнению с ранее действующей.

Существуют различные методические подходы к анализу финан­сового состояния предприятия. Одной из первых попыток в 1991 году раскрыть методологию анализа финансовой деятельности предприятия в новых экономических условиях была работа Палия В.Ф. В ней рассматривались вопросы нало­гообложения прибыли предприятий, состояние имущества предприятия и источники его приобретения, коэффициенты финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности, а также показатели рентабельности продукции, производственных фондов, рентабельность вложений в пред­приятие.

В 1992 году появилась методика Шеремета А.Д., Сайфулина Р.С., Негашева Е.В. Эта методика была предназначена для обеспечения управления финансовым состоянием предприятия и для оценки финансо­вой устойчивости его деловых партнеров в условиях рыночной экономи­ки. Она включает следующие блоки анализа:

1.общая оценка финансово­го состояния и его изменение за отчетный период;

2. анализ финансовой устойчивости предприятия;

1. анализ ликвидности баланса;

2. анализ финансовых коэффициентов.

В этой методике оценка финансового состояния и его изменение за отчетный период по сравнительному аналитическому балансу-нетто, а также анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости состав­ляют основной исходный пункт, из которого должны логически разви­ваться остальные блоки анализа.

В блоке "Анализ ликвидности баланса", исходя из анализа ус­тойчивости, оценивают текущую платежеспособность и дают заключение о возможности сохранения финансового равновесия и платежеспособно­сти в будущем. Анализ финансовых коэффициентов, т.е. относительных показа­телей финансового состояния, позволяет сопоставить финансовое со­стояние данного предприятия с финансовыми состояниями конкурентов и со среднеотраслевыми пропорциями между финансовыми показателями предприятий, а также проводить исследование динамики финансового состояния за ряд отчетных периодов.

Достоинство следующей разработки, вышедшей в 1994 году, ав­тором которой является Ефимова О.В., состоит в том, что в ней прово­дится анализ финансового состояния на сквозном примере годового бух­галтерского учета с привлечением данных внутреннего учета. Это позво­ляет делать более обоснованные выводы и предложения по результатам анализа. В методике раскрывается существующая связь между капиталом и имущественной массой, даются рекомендации по анализу рентабельно­сти и безубыточности работы предприятия.

Важным моментом разработки Крейниной М.Н., вышедшей, как и предыдущая, в 1994 году, является подход к анализу финансового со­стояния предприятия с точки зрения его инвестиционной привлекатель­ности для

разнообразных партнеров. Анализ проводится по данным пуб­личной отчетности предприятий. Основой для него является баланс предприятия (форма 1) и отчет о финансовых результатах и их использо­вании (форма 2). Кроме того, используются данные внутреннего анализа (запасов и затрат, дебиторской задолженности): рассматривается налого­обложение и показатель чистой прибыли; проводится анализ факторов, влияющих на изменение аналитических показателей; рассматриваются предприятия различных отраслей хозяйства - промышленности, строи­тельства и торговли. Большое внимание автор уделяет рассмотрению фи­нансовых показателей, расчет которых имеет не столько аналитическое, сколько практическое значение. При этом выделяются показатели, инте­ресующие конкретных пользователей: налоговые органы, кредитующие банки, партнеров предприятий по договорным отношениям, а также ак­ционеров.

2.2. Выбор приоритетной методики.

В данной дипломной работе в качестве рабочей методики для анализа финансового состояния выбрана методика Ковалева. Основные составляющие финансового анализа предприятия по этой методике следующие:

1. Общий анализ финансового состояния;

2. Анализ финансовой устойчиво­сти;

3. Анализ ликвидности баланса

4. Анализ финансовых коэффи­циентов;

5. Анализ финансовых результатов

6. Анализ рентабель­ности и деловой активности.

Результатом общего анализа является оценка финансового состояния предприятия, включающая итоги анализа:

· динамики валюты баланса (суммы значений показателей актива и пассива баланса);

· структуры активов. Определение долей иммобилизован­ных (внеоборотных) и мобильных (оборотных) активов, устано­вление стоимости материальных оборотных средств, определение величины дебиторской задолжен­ности со сроком погашения менее года и более года, величины свободных денежных средств предприятия в наличной (касса) и безналичной (расчетный, валютный счета) формах и краткос­рочных финансовых вложений;

· структуры пассивов. Анализ структуры пассивов прово­дится во взаимосвязи с анализом источников формирования оборотных средств. При этом долгосрочные заемные средства, в силу своего преимущественного использования для форми­рования основных фондов, и прочие источники формирования оборотных средств (доходы будущих периодов, резервы пред­стоящих расходов и платежей) также могут учитываться в со­ставе собственных источников средств. При анализе структуры пассивов определяется соотношение между заемными и со­бственными источниками средств предприятия, динамика и струк­тура кредиторской задолженности предприятия, ее удельный вес в пассивах.

Схема анализа финансового состо­яния предприятия представлена на рис.2.1

Рис. 2.1. - Схема анализа финансового состояния предприятия по

методике Ковалева

При проведении общего анализа финансового состояния предприятия в условиях инфляции и частных переоценок основ­ных фондов целесообразно использовать относительные вели­чины — удельные веса.

Анализ финансовой устойчивости проводится для выявления платежеспособности предприятия. Исходя из того, что дол­госрочные кредиты и заемные средства направляют преимуще­ственно на приобретение основных средств и капитальные вло­жения, для выполнения условия платежеспособности предприятия необходимо ограничить запасы и затраты вели­чиной собственных оборотных средств с привлечением в случае необходимости краткосрочных заемных средств.