В соответствии с показателем обеспеченности запасов и за­трат собственными и заемными источниками выделяются сле­дующие типы финансовой устойчивости:

· абсолютная устойчивость финансового состояния (встре­чается крайне редко) - собственные оборотные средства обес­печивают запасы и затраты;

· нормально устойчивое финансовое состояние - запасы и затраты обеспечиваются собственными оборотными средст­вами и долгосрочными заемными источниками;

· неустойчивое финансовое состояние - запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долго­срочных заемных источников и краткосрочных кредитов и зай­мов, т.е. за счет всех основных источников формирования запа­сов и затрат;

· кризисное финансовое состояние - запасы и затраты не обеспечиваются источниками их формирования; предприятие находится на грани банкротства.

Анализ ликвидности баланса производится для оценки креди­тоспособности предприятия (способности рассчитываться по сво­им обязательствам). Ликвидность определяется покрытием обя­зательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения предприятия) должны быть больше или равны наиболее срочным обязательствам (кредиторской задолженности и прочим краткосрочным пассивам); быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения менее года и прочие оборотные активы) - больше или равны краткосроч­ным пассивам (краткосрочным заемным средствам); медленно реализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком по­гашения более года, запасы за исключением расходов будущих периодов, НДС по приобретенным ценностям и долгосрочные финансовые вложения) - больше или равны долгосрочным пас­сивам (итог раздела V пассива баланса); трудно реализуемые активы (внеоборотные активы за вычетом долгосрочных финан­совых вложений) - меньше или равны постоянным пассивам (капитал и резервы, доходы будущих периодов, резервы предсто­ящих расходов и платежей, скорректированные на величину рас­ходов будущих периодов).

При выполнении этих условий баланс считается абсолютно ликвидным. В случае, если одно или несколько условий не выполняются, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком в другой группе по стоимостной величине. В реальной платеж­ной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Таблица 2.2.

Коэффициенты рентабельности и деловой активности

предприятия