Финансовый анализ в угледобывающем предприятии
Необходимая информация для расчёта представлена в таблице
Таблица 3.2.
Показатели для расчёта рентабельности тыс.руб.
|
№ |
Показатели |
КОД |
1998 г |
1999 г |
1 п/год. |
2000г. с учетом прогноза |
|
п/п |
строки |
2000г | ||||
|
1 |
Балансовая прибыль (Пб) |
140 (Ф№2) |
20 891 |
1 535 |
2 240 |
4 479 |
|
2 |
Чистая прибыль (Пч) |
140-150 (Ф№2) |
15 568 |
1 090 |
1 523 |
3 046 |
|
3 |
Среднегодовая стоимость имущества |
300 (Ф№1) |
103 001 |
80 367 |
64 800 |
46 242 |
|
4 |
Собственные средства |
490 (Ф№1) |
34 401 |
28 443 |
28 060 |
23 093 |
|
5 |
Доходы от участия в других организациях |
080 (Ф№2) |
- |
- |
- |
- |
|
6 |
Долгосрочные фин. вложения |
140 (Ф№1) |
8 330 |
5 412 |
5 220 |
3 644 |
|
7 |
Долгосрочные заемные средства |
590 (Ф№1) |
- |
- |
- |
- |
На основе данных показателей рассчитываются показатели рентабельности вложений, которые представлены в таблице 3.3.
Таблица 3.3.
Показатели рентабельности вложений. (%)
|
№ |
Показатели |
Расчет |
1998 г |
1999 г |
1 п/год. |
2000г. с учетом прогноза |
Отклонение +/- | |
|
п/п |
(код строки) |
2000г |
1999/1998 |
2000/1999 | ||||
|
1 |
Общая рентабельность вложений |
140 (Ф№2)/399 |
8,1 |
6,7 |
8,1 |
7,9 |
- 1,4 |
1,1 |
|
2 |
Рентабельность вложений по чистой прибыли |
с140-150 (Ф№2)/399 |
15,1 |
1,4 |
2,4 |
6,6 |
- 13,8 |
5,2 |
|
3 |
Рентабельность собственных средств |
с140-150(Ф№2)/490 |
45,3 |
3,8 |
5,4 |
13,2 |
- 41,4 |
9,4 |
|
4 |
Рентабельность долгосрочных финансовых вложений |
080 (Ф№2)/140 (Ф№1) |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
5 |
Рентабельность перманентного капитала |
с140-150 (Ф№2)/490+590 |
45,3 |
3,8 |
5,4 |
13,2 |
- 41,4 |
9,4 |
На основе данных таблицы можно сделать вывод о том, что в 1999 году все показатели рентабельности вложений резко упали по сравнению с 1998 годом, а за 6 мес. 2000 года показатели заметно улучшились. Общая рентабельность вложений в 1998 и 2000 году имеет значение - 8,1, в 1999 году этот показатель имел значение равное 6,7, т.е. на 1,4 меньше чем в 1998 году. То есть на 1 рубль стоимости имущества предприятия в 1998 и 2000 году (с учетом прогноза) приходилось 8 коп. балансовой прибыли, а 1999 году на 1 рубль стоимости имущества 6,7 коп. балансовой прибыли. Значение данного показателя достаточно невелико для такого предприятия, что свидетельствует о недостаточно эффективном использовании активов предприятия в 1999 году.
Рентабельность собственных средств также невысока и в течение 1999 года резко упала с 45% до 3,8%, то есть в 12 раз и в 2000 году (с учетом прогноза) увеличилась лишь на 9,4%. Динамика этого показателя за последние годы позволяет сделать вывод о том, что инвестиции собственных средств в производство дали недостаточно хороший результат.
В целом можно отметить, что все показатели рентабельности вложений предприятия находятся на низком уровне, что говорит о недостаточно эффективном вложении средств ОАО «Хакасуглепром». Для повышения рентабельности собственных средств, предприятие может использовать эффект финансового рычага.
ЭФР=2/3(ЭР-СРСП)хЗС/СС ( 3.1. )
дифференциал плечо
где ЭР - экономическая рентабельность, равная отношению прибыли до выплаты
процентов и налогов (НРЭИ) к активам;
СРСП – среднерасчетная ставка процента (20%);
ЗС – заемные средства;
СС – собственные средства.
Таблица 3.4.
Показатели для расчета эффекта финансового рычага тыс.руб.
|
1998 г |
1999 г |
6 мес. 2000г. | |
|
Активы, тыс. руб. |
103 001 |
80 367 |
64 800 |
|
СС, тыс. руб. |
34 401 |
28 443 |
28 443 |
|
ЗС, тыс. руб. |
68 600 |
51 924 |
36 740 |
|
ЗС/СС (плечо рычага) |
1,99 |
1,83 |
1,29 |
|
НРЭИ, тыс. руб. |
20 891 |
1 535 |
2 240 |
|
ЭР, % |
20,28 |
1,91 |
3,46 |
|
Дифференциал |
0,002 |
-0,12 |
-0,11 |
|
ЭФР |
0,004 |
-0,22 |
-0,14 |
