Если “АНГАРА МЕТАЛЛЗ” не выполняет свои платежные обязательства, по условиям суммарного поручительства:

Лизингодатель получает:US$ 96,792 - настоящая стоимость невыплаченных лизинговых платежей

Что происходит с пулом суммарного поручительства: Размер пула:US$ 482 000. Возмещение средств лизингодателю:(US$ 96 792). Баланс в пуле:US$ 385 208

Таким образом, лизингодатель получил компенсацию своих потерь в связи с невыполненными платежными обязательствами лизингополучателя, которая достигает почти 100 % запланированной прибыли. В то время как предельный размер обязательств поставщика не превысил 20 %. Кроме того, в пуле осталось US$ 385 208 для возмещения возможных дополнительных потерь лизингодателя. В данном случае договор о суммарном поручительстве выгоден как лизингодателю, так и поставщику, потому что лизингодатель получил полное возмещение своих убытков, а поставщик ограничил размер своей ответственности.

Заключение

В ходе выполнения дипломной работы создано объективное представление об имеющихся проблемах минимизации рисков в российском лизинговом бизнесе и предложены новые для российского рынка лизинговых услуг возможности управления рисками.

Выводы:

1. Развитие лизингового бизнеса в России тормозится из-за наличия больших рисков, связанных с инвестированием в реальные активы. Об этом свидетельствуют собранная мною информация, содержащая мнение участников российского лизингового рынка в отношении рисков лизинговой деятельности. Ни один из использующихся в России способов управления рисками в лизинге, ни все они вместе взятые в полной мере не решают проблемы эффективного управления рисками в лизинговой деятельности. Все предложения так или иначе ведут к удорожанию сделки и/или перекладыванию ответственности с одного участника лизинговых отношений на другого.

2. В ходе работы мне удалось обобщить методы управления рисками лизинговыми компаниями, работающими на российском рынке лизинговых услуг. Российскими лизинговыми компаниями используется комплексный подход к оценке и управлению рисками. Этот подход подразумевает два уровня в управлении рисками лизинговой компании. Первый уровень – это оценка управления рисками конкретной сделки. Второй уровень – риски, связанные непосредственно с деятельностью лизинговой компании.

3. Если в странах с развитой экономикой управление рисками считается наукой, в России управление рисками во многом основывается на обычаях делового оборота. Как правило, российские лизинговые компании вынуждены покрывать абсолютно все риски по лизинговой сделке. Если же они смогут аккуратно и объективно выявить риски, связанные с конкретным лизингополучателем, то они смогут и точнее определить соответствующую премию по лизинговому договору. Это улучшит качество кредитного портфеля лизингодателя, снизит стоимость сделки, и будет способствовать более активному использованию финансовой аренды лизингополучателями и развитию лизингового сектора в целом. Для этого лизинговым компаниям необходимо уметь правильно оценивать риски и управлять ими.

4. Найдены, изучены и предложены новые для России методы управления рисками в лизинговых операциях. Они предполагают:

- Комплексный подход в кредитном анализе лизинговой сделки. На практике банки применяют различные методы оценки лизинговых проектов, однако, закономерности в таких анализах прослеживаются достаточно четко. Основным положением методики является рассмотрение арендатора как конечного заемщика средств банка. Считается, что непосредственно банковский заемщик - лизинговая фирма - является финансовым посредником. Отличием лизинговой схемы финансирования от прямого кредитования является наличие финансового посредника между банком и арендатором, однако, общепринятая практика кредитования здесь полностью сохраняется. Увеличение кредитного риска в виду присутствия финансового посредника выдвигает особые требования к обеспечению сделки.

- Разделение рисков в лизинговых операциях. Даже если риски по лизинговой сделке правильно оценены, то развитие лизинга в России, вообще, во многом зависит от надежных гарантий, сокращающих риски, которым могут быть подвергнуты участники лизинговых операций. Интерес каждого лизингодателя заключается в сокращении своих рисков по проектам. Способы снижения рисков просты для отдельного участника лизинговых отношений - снижение степени риска осуществляется путем его распределения между участниками проекта. В целом же риск лизинговой операции может быть снижен для ее участников (разделен с хозяйственными субъектами непосредственно не участвующими в лизинговой операции) - за счет привлечения капитала различных финансовых институтов или разделение рисков, может быть реализовано с участием федерального и региональных фондов поддержки лизинга в качестве гаранта лизинговых операций.

- Формирование лизингового портфеля и его секьюритизация. В то время как обосновать универсальную стратегию формирования лизингового портфеля, сочетающего в себе наименьшие риски и высокую доходность лизинговой компании едва ли возможно, качество активов, наверное, наиболее важно в смысле формирования доходов и минимизации рисков в лизинговой деятельности. Для перераспределения рисков, связанных с качеством активов в лизинговом портфеле, также используется секьюритизация. Арендная секьюритизация представляет собой важный механизм, используемый для получения относительно дешевых источников финансирования лизинговых операций и минимизации рисков лизингового портфеля.

- Управление рисками, сопряженными с лизинговым имуществом. Вид передаваемого в лизинг имущества важен в смысле концентрации гарантий имущественным залогом, риска устаревания оборудования и спроса на вторичном рынке. В смысле минимизации рисков, связанных с лизинговым имуществом важны взаимоотношения лизинговых компаний и поставщиков.

Имеющаяся теоретическая основа новых для России методов управления рисками в лизинговых операциях, а также приведенные факты применения этих методов на практике дают возможность выработать методические рекомендации.

Рекомендации для практической деятельности:

Предложенные в дипломной работе рекомендации даются исходя из представленных в работе относительно новых для России методов управления рисками в лизинговых операциях.

- При изучении кредитной структуры и источников возврата кредита необходимо рассматривать как кредит лизинговой фирме, так и лизинг арендатору. Основной целью такого подхода является сохранение соответствия лизинга прямому кредитованию.

- Анализ рисков по проекту должен выполняться при том условии, что имеются в виду и лизинговая фирма и арендатор. Например, в стадии функционирования проекта финансовые и экономические риски должны рассматриваться с точки зрения и арендатора и лизинговой фирмы, в то время как имеющие место на этой же стадии технологические и экологические риски, скорее всего, следует оценивать, имея в виду только арендатора.

- Лизинговая компания при формировании портфеля лизинговых сделок может пойти либо по пути универсальности (т.е. не сосредотачиваться на работе с определённой отраслью, или типом имущества), либо у неё может сложиться специализированный подход. Специализация может пойти по следующим направлениям: работа с определённой отраслью (отраслевой подход), с конкретным типом имущества, специализация на определённой территории, специализация по типу клиентов (малые и средние предприятия, либо только крупные предприятия).