На анализируемом предприятии удельный вес просроченной дебиторской задолженности невелик, хотя и имеет тенденцию к увеличению, что является отрицательным моментом для предприятия (табл. 5).

Так на конец 2006 года просроченная дебиторская задолженность составила 84 000 р. (3%), на 2007 год – 143 346 р. (4,2%), в 2008 году – 184 815 р. (4,5%). Таким образом за анализируемый период просроченная дебиторская задолженность возросла на 1,5%.

Наибольший удельный вес в структуре дебиторской задолженности на начало анализируемого периода занимают покупатели и заказчики – 74%. Прочие дебиторы составляют 26%. К концу периода наблюдается увеличение показателя «Покупатели и заказчики» на 9% и такое же снижение у «прочих дебиторов».

Кредиторская задолженность отражает стоимостную оценку финансовых обязательств предприятия перед различными субъектами экономических отношений. Важность анализа кредиторской задолженности обусловлена тем, что она составляет значительную долю текущих пассивов предприятия и ее изменения заметно сказываются на динамике показателей его платежеспособности и ликвидности.

Качество кредиторской задолженности характеризуется показателями, отражающими своевременность осуществления расчетов по обязательствам. Представление об этом дает показатель доли просроченной кредиторской задолженности в общем ее объеме (табл. 6).

На ОАО «Клинцовский хлебокомбинат» отсутствует просроченная кредиторская задолженность. Это говорит о своевременном расчете предприятия по своим обязательствам перед различными субъектами.

Общая стоимость кредиторской задолженности за три анализируемых года сократилась на 415 тыс. р. и к концу 2008 года составила 4936 тыс. р.

Наибольший удельный вес в составе кредиторской задолженности занимают поставщики и подрядчики. Ее стоимость на конец 2006 года составила 2940 тыс. р. (55%), на 2007 год – 2763 тыс. р. (47%), на 2008 год – 2076 тыс. р. (42%).

Также значительную долю в составе кредиторской задолженности занимают прочие кредиторы – 42%; 50%; 46 % соответственно.

Задолженность перед персоналом организации в динамике увеличивается, так к концу 2008 года она возросла на 6 % и составила 1131 тыс. р.

При характеристике состояния расчетов важное значение имеет сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности (табл. 7).

Оборачиваемость является обобщающим показателем возврата задолженности и характеризует качество и ликвидность как дебиторской, так и кредиторской задолженности. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция.

Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает насколько эффективно компания организовала работу по сбору оплаты на свою продукцию. Снижение данного показателя может сигнализировать о росте числа неплатежеспособных клиентов и других проблемах сбыта. Повышение показателя свидетельствует об улучшении управления дебиторской задолженностью.

Оборачиваемость кредиторской задолженности - показатель, связывающий сумму денег, которую организация должна вернуть кредиторам к определенному сроку, и текущую величину приобретенных у кредиторов товаров и услуг.

Высокая доля кредиторской задолженности снижает финансовую устойчивость и платежеспособность организации, однако кредиторская задолженность, если эта задолженность поставщикам и подрядчикам дает предприятию возможность пользоваться "бесплатными" деньгами.

Согласно расчетам на ОАО «Клинцовский хлебокомбинат» количество оборотов дебиторской задолженности составляет за три анализируемых периода 30,7; 30,2; 30,9 соответственно. Оборачиваемость кредиторской задолженности составляет 19,6; 16,6; и 21,3 оборота. Таким образом, коэффициенты оборачиваемости дебиторской задолженности за анализируемый период значительно превышают коэффициенты оборачиваемости кредиторской задолженности. Что является положительным моментом в деятельности предприятия.

Кроме того, если рассматривать оборачиваемость в днях, то на один оборот дебиторской задолженности приходится меньшее количество дней, чем на кредиторскую задолженность. Так на конец 2006 года период оборачиваемости дебиторской задолженности составил 11,7 дней, на конец 2007 года – 11,9 и на 2008 год – 11,6. периоды оборачиваемости кредиторской задолженности – 18,4 дня; 21,7 дней и 16,9 дней соответственно. Это также является положительной тенденцией, поскольку чем быстрее оборачивается дебиторская задолженность, тем быстрее возвращаются денежные средства. А более медленные обороты кредиторской задолженности позволяют дольше «удерживать» денежные средства на предприятии и использовать их в производстве.

5. ОЦЕНКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

Основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость и платежеспособность. Финансовая устойчивость отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем их эффективного использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению. Платежеспособность – это возможность организации вовремя оплачивать свои долги. Это основной показатель стабильности ее финансового состояния. Понятие платежеспособности тесным образом связано с понятием ликвидности, т.е. возможности тех или иных объектов, составляющих актив баланса, быть преобразованными в денежные средства без серьезных потерь стоимости.

Результаты расчетов оценки платежеспособности и финансовой устойчивости ОАО «Клинцовский хлебокомбинат» представлены в таблицах 9, 10, 11, 12, 13.

Величина чистых активов организации характеризует наличие активов, не обремененных обязательствами. Она практически соответствует размеру собственного капитала организации и тем самым характеризует уровень защищенности интересов кредиторов, банков.

Стоимость чистых активов является показателем, используемым для оценки степени ликвидности организации. Его важно знать учредителям организации, так как чистые активы - это та часть имущества, которая окажется в их распоряжении после ликвидации фирмы.

На ОАО «Клинцовский хлебокомьинат» наличие чистых активов согласно данным таблицы 9, составило на 2006 год 9822 тыс. р., в 2007 году – 10507 тыс. р., в 2008 году – 12811 тыс. р. таким образом наблюдается рост в динамике, что является положительным для предприятия и свидетельствует о довольно высокой степени ликвидности предприятия и защищенности интересов различных кредиторов.

Ликвидность — это способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы. Необходимость анализа ликвидности баланса предприятия возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т. е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Анализ ликвидности баланса проводится путем сравнения средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.