Анализ финансового состояния и устранение узких мест в финансово-хозяйственной деятельности организации
Анализируя данные таблицы 17, мы видим, что на протяжении анализируемого периода наблюдается рост выручки от реализации продукции (на 5,42%) и снижение величины оборотных активов (на 23,2%), что приводит к увеличению оборачиваемости всех оборотных активов на 1,85 оборота в год.
По всем показателям оборачиваемости активов (за исключением запасов) наблюдается рост.
Также рост наблюдается в оборачиваемости кредиторской задолженности, что связано с ростом выручки и сокращением объемов кредиторской задолженности предприятия за период 2007–2009 гг.
Для дальнейшего анализа эффективности использования оборотных активов и расчета операционного и финансового циклов, воспользуемся формулами 30, 31 (глава 1). Полученные данные представим в таблице 18.
Таблица 18. Расчет операционного и финансового цикла ОАО «Сибирьтелеком», дней
|
Показатели |
2007 г. |
2008 г. |
2009 г. |
Отклонения 2009 к 2007 г., (+/–) | |
|
абсолютное |
% | ||||
|
1. Период оборачиваемости запасов |
10 |
12 |
11 |
1 |
12,1 |
|
2. Период оборачиваемости дебиторской задолженности |
43 |
39 |
30 |
-12 |
-29,1 |
|
3. Продолжительность операционного (производственного) цикла |
53 |
51 |
41 |
-11 |
-21,3 |
|
4. Период обращения кредиторской задолженности |
52 |
64 |
41 |
-10 |
-19,8 |
|
5. Продолжительность финансового цикла |
1 |
-14 |
0 |
-1 |
-98,8 |
Анализируя полученные данные, мы наблюдаем, снижение финансового цикла с 1 до 0 дней, которое свидетельствует о том, что период оборота запасов и дебиторской задолженности равен периоду оборота кредиторской задолженности. Это приводит к возникновению риска, связанного с желанием кредиторов быстрее получить денежные средства по долгам и возможной отсрочкой, которую желают получить дебиторы предприятия, в результате чего может возникнуть ситуация, когда предприятие не сможет вовремя удовлетворить требования кредиторов, чем снизит свою платежеспособность и привлекательность для инвесторов.
Отрицательное значение финансового цикла в 2008 году (-14) свидетельствует о том, что предприятие «живет в долг» и существует острая нехватка денежных средств, которая связана с низкой оборачиваемостью кредиторской и дебиторской задолженности.
Далее проведем анализ эффективности использования оборотных средств на основании формул 26,27,28, представленных в первой главе дипломной работы.
Таблица 19. Эффективность использования оборотных средств ОАО «Сибирьтелеком»
|
Показатели |
2007 г. |
2008 г. |
2009 г. |
Отклонения 2009 к 2007 г., (+/–) | |
|
абсолютное |
% | ||||
|
1. Коэффициент закрепления средств в обороте |
0,20 |
0,18 |
0,15 |
-0,05 |
-24,7 |
|
2. Период оборачиваемости оборотных средств, дней |
74 |
64 |
54 |
-20 |
-27,2 |
|
3. Относительное высвобождение (привлечение) средств в оборотные активы, млн. рублей |
х |
-721 |
-811 |
-90 |
12,5 |
|
4. Прибыль от продажи продукции, млн. рублей |
5336 |
4509 |
4818 |
-518 |
-9,7 |
|
5. Увеличение (уменьшение) суммы прибыли, млн. рублей |
х |
5177 |
5767 |
590 |
11,4 |
|
6. Рентабельность оборотных активов, % |
99,37 |
92,63 |
116,97 |
17,60 |
17,7 |
Коэффициент закрепления средств (КЗ) в обороте характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от продажи продукции. Чем меньше данный показатель – тем эффективнее используются оборотные средства. В нашем случае значении показателя снижается в 2009 году до 0,15 (на 24,7% по сравнению с уровнем 2007 г.).
Анализируя экономический эффект от изменения оборачиваемости оборотных средств, мы видим, что: за счет сокращения сроков оборачиваемости оборотных активов на 10 дней (с 2007 по 2008 гг.) произошло высвобождение средств в размере 721 млн. руб., а уменьшение периода оборота в 2009 г. по сравнению с 2008 г. на 10 дней привело к высвобождению средств из оборота в размере 811 млн. руб.
