Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО Укрнафта
Таким образом
ü Долгосрочные кредиты банков увеличились на 120,14%
ü Кредиторская задолженность уменьшилась на 31,05%
ü Текущие обязательства по полученным авансам увеличились на 228,07%
ü Из бюжетом на 72,5%
ü По страхованию на 21,6%
ü По оплате труда на 31,2%
ü Из учасниками на 439,1%
ü По внутренним расчетам на 6,7%
ü Текущих обязательств увеличилось на 19,4%.
4. Анализ финансовой устойчивости предприятия
Оценку финансовой устойчивости предприятия проведем с использованием как коэффициентов рассчитанных по пассиву баланса, так и коэффициентов, отражающих взаимосвязь между источниками формирования средств предприятия и структурой вложений.
Оценка оптимальности соотношения собственного и заемного капитала предприятия.
Эти показатели можно разделить на два блока:
1. коэффициенты капитализации;
2. коэффициенты покрытия.
Коэффициенты капитализации – характеризуют финансовое состояние предприятия с позиций структуры источников средств;
Коэффициент финансовой автономии (независимости) (кавт)– характеризует долю собственных средств предприятия (собственного капитала) в общей сумме средств, авансированных в его деятельность.
кавт=Собственный капитал/Всего источников средств=ІП/Б=с.380 Ф1/с.640Ф1
Критическое значение этого коэффициента - 0,5.
Начало периода:
Кавт.= 7073066/8056200=0,88
Конец периода:
Кавт. = 7616574/9394251=0,81
СледоОАОельно,чем выше значение данного показателя, тем предприятие финансово устойчивое. На конеу периода показатель уменьшается,это говорит о снижении финансовой устойчивости.
Коэффициент финансовой зависимости (кзав) – коэффициент обратный коэффициенту финансовой автономии. Произведение этих коэффициентов равно 1.
кзав=Всего источников средств/Собственный капитал =Б/ ІП=с.640Ф1/с.380Ф1.
Критическое значение коэффициента финансовой зависимости – 2.
На начало периода:
Кзав.= 8056200/7073066=1,14
На конец периода :
Кзав.= 9394251/7616574=1,23
СледоОАОельно, рост данного показателя свидетельствует об увеличении заемных средств и утрате финансовой независимости. В нашем случае предприятие на начало и на конец периода финансово независимое, так как коефициент меньше 2.
Коэффициент финансового риска (кф.р.)– показывает соотношение привлеченных средств и заемного капитала. Т.е. сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных.
кф.р.= Привлеченные средства/Собственный капитал =ІІП+ІІІП+IVП+VП/ІП=c.430Ф1+с.480Ф1+с.620Ф1+с.630Ф1/с.380Ф1
Оптимальное значение кф.р – от 0,3 до 0,5.
Критическое значение – 1.
Начало периода:
К ф.р. = 223+444162+536564+2185/7073066=0,14
Конец периода :
Кф.р. = 149+976439+799728+1361/7616574=0,23
Рост данного показателя свидетельствует об снижении финансовой устойчивости, и зависимости от инвесторов. По данному расчету видно, что предприятие финансово устойчивое.
Коэффициент маневренности собственного капитала (кман) – показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрироОАОь этими средствами, а какая капитализирована.
Сос н.п=(1717688+2120)-(223+444162+536564+2185)=736674
Сос к.п=(1993374+11127)-(149+976439+799728+1361)=226824
кман=Собственные оборотные средства /Собственный капитал(=ІП=с.380Ф1).
Начало периода:
К ман. = 736674/7073066=0,10
Конец периода:
Кман.= 226824/7616574=0,02
Нормальной считается ситуация, при которой коефициент маневренности в динамике незначительно увеличивается.
Коэффициенты капитализации отображены в таблице 4.1
Таблица 4.1
Расчет коэффициентов капитализации
|
Показатели |
Уровень показатели | ||
|
на начало года |
на конец года |
изменение | |
|
1. Коэффициент финансовой автономии |
0,88 |
0,81 |
-0,07 |
|
2. Коэффициент финансовой зависимости |
1,14 |
1,23 |
0,09 |
|
3. Коэффициент финансового риска |
0,14 |
0,23 |
0,09 |
|
4. Коэффициент маневренности собственного капитала |
0,10 |
0,02 |
-0,08 |
Чем выше уровень первого показателя и ниже второго и третьего, тем устойчивее финансовое состояние предприятия. В нашем случае в течении отчетного периода коефициент финансовой автономии снизился на 7 процентных пункта, и возрос на 9 показатель зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.Такая динамика не является негативной, так первоначальные значения указанных показателей находились на высоком уровне.
Коэффициенты покрытия
Характеризуют финансовую устойчивость с позиций расходов, связанных с обслуживанием внешних источников обслуживания привлеченных средств.
Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений (Кп.д.в.)
Кп.д.в.=Долгосрочные пассивы / Необоротные активы=IIIП/IА=с.480Ф1/с.080Ф1
На начало периода:
Кп.д.в.= 444162/6336392=0,07
На конец периода:
Кп.д.в.= 976439/7389750=0,13
Увеличение коефициента в динамике говорит об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов.
Коэффициенты структуры долгосрочных источников финансирования. Определяя значение данных показателей, в расчет принимаются только долгосрочные источники средств. В эту подгруппу входят два взаимодополняющих показателя коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (кд.п.з.с.) и коэффициент финансовой независимости капитализированных источников (кф.н.к.и.), исчисляемых по формулам:
кд.п.з.с.= Долгосрочные обязательства/ Собственный капитал + Долгосрочные обязательства= III П/I П+III П=с.480Ф1/с.380Ф1+с.480Ф1
На начало периода:
Кд.п.з.с.= 444162/7073066+444162=0,06
На конец периода:
Кд.п.з.с. = 976439/7616574+976439=0,11
кф.н.к.и.= Собственный капитал/ Собственный капитал + Долгосрочные обязательства= =I П/I П+III П=с.380Ф1/с.380Ф1+с.480Ф1
На начало периода:
Кф.н.к.и.= 7073066/7073066+444162=0,94
