2.4 Анализ финансовой устойчивости ОАО «ЦентрТелеком»

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости предприятия от внешних заёмных источников и его устойчивости к внешним факторам.

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

Таблица 3. Динамика показателей финансовой устойчивости по данным анализируемого предприятия

1) Коэффициент финансовой автономии (независимости)

К1 = Собственный капитал (с.490 ф.№1) / Стоимость имущества (с.300 ф.№1)

К1 н.г. = 20 360 245 руб. / 47 678 216 руб. = 0,43 < 0,5

К2 к.г. = 22 021 816 руб. / 49 588 229 руб. = 0,44 < 0,5

2) Коэффициент финансового левериджа (риска)

К2 = (Долгосрочные обязательства (с.590 ф.№1) + Краткосрочные обязательства (с. 690. ф.№1)) / Собственный капитал (с.490 ф.№1)

К2 н.г. = (16 424 154руб. + 10 893 817руб.) / 20 360 245руб. = 1,34 > 1

К2 к.г. = (11 011 961руб. + 16 554 452руб.) / 22 021 816руб. = 1,25 > 1

3) Коэффициент долгосрочной финансовой независимости (финансовой устойчивости)

К3 = (Собственный капитал (с.490 ф.№1) + Долгосрочные обязательства (с.590 ф.№1)) / Стоимость имущества (с.700 ф.№1)

К3 н.г. = (20 360 245руб. + 16 424 154руб.) / 47 678 216руб. = 0,77 > 0,7

К3 к.г. = (22 021 816руб. + 11 011 961руб.) / 49 588 229руб. = 0,67 < 0,7

4) Коэффициент маневренности собственного капитала

К4 = (Собственный капитал (с.490 ф.№1) – Внеоборотные активы (с.190 ф.№1)) / Собственный капитал (с.490 ф.№1)

К4 н.г. = (20 360 245руб. – 41 245 971руб.) / 20 360 245руб. = - 1,03 < 0,1- 0,5

К4 к.г. = (22 021 816руб. – 42 865 731руб.) / 22 021 816руб. = - 0,95 < 0,1- 0,5

5) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

К5 = (Собственный капитал (с.490 ф.№1) – Внеоборотные активы (с.190 ф.№1)) / Оборотные активы (с.290 ф.№1)

К5 н.г. = (20 360 245руб. – 41 245 971руб.) / 6 432 245руб. = - 3, 3 < 0,1

К5 к.н. = (22 021 816руб. – 41 245 971руб.) / 6 722 498 = - 2,9 < 0,1

6) Коэффициент реальной стоимости основных средств

К6 = Основные средства (с.120 ф.№1) / Стоимость имущества (с.300 ф.№1)

К6 н.г. = 33 288 904руб. / 47 678 216руб. = 0,70 ≥ 0,1

К6 к.г. = 35 885 960руб. / 49 588 229руб. = 0,72 ≥ 0,1

7) Коэффициент реальной стоимости средств производства

К7 = (Основные средства (с.120 ф.№1) + Запасы (с.210 ф.№1)) / Стоимость имущества (с.300 ф.№1)

К7 н.г. = (33 288 904руб. + 1 034 453руб.) / 47 678 216руб. = 0,72 " 0,5

Кг к.г. = (35 885 960руб. + 923 148руб.) / 49 588 229руб. = 0,74 " 0,5

Вывод:

Для предприятия характерно значение коэффициента финансовой автономии, приближенное к нормальному значению (0,5) - 0,44 на конец отчетного периода. Коэффициент финансовой автономии показывает, что на конец отчетного периода за счет собственных источников сформировано только 44% имущества предприятия, а 56% приходится на заемные источники. Не в пользу компании говорит высокий уровень коэффициента финансового левериджа, при котором на 1 руб. собственного капитала ОАО «ЦентрТелеком» к концу отчетного периода привлекало 1,25 руб. заемного капитала, в результате чего можно сделать вывод, что компания в случае непредвиденного и нежелательного снижения прибыльности не сможет покрыть свои обязательства собственным капиталом.

Доля источников, привлекаемых на долгосрочной основе в общей величине источников на конец отчетного периода на 10% меньше, чем в начале отчетного периода и составляет 67%, что приближено к нормальному значению (норматив для коэффициента долгосрочной финансовой независимости (финансовой устойчивости) > 0,7). Акционерное общество не обеспечено собственными оборотными средствами, т.к. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = -2,9.

Доля основных средств в имуществе предприятия составляет 70%, что на 2% больше, чем в начале отчетного периода, а доля основных и оборотных средств в имуществе предприятия - 74%, что также на 2% больше, чем в начале отчетного периода. Следовательно, на предприятии ощущается существенный недостаток собственных источников формирования запасов и затрат, что делает финансовое положение предприятия крайне неустойчивым.

Анализ финансовой устойчивости ОАО «ЦентрТелеком» по абсолютным показателям

Таблица 4. Абсолютные показатели финансовой устойчивости, тыс. р.