Диагностика и прогнозирование банкротства
Рефераты >> Финансы >> Диагностика и прогнозирование банкротства

Факторы, представленные в табл. 1.1, являются качественными характеристиками причин несостоятельности предприятия. Независимо от своего существенного содержания любой из факторов оказывает то или иное влияние на финансовое состояние рассматриваемого бизнеса. Как и финансовые показатели, они подлежат детальному изучению.

1.2 Показатель Аргенти

Показатель Аргенти характеризует кризис управления. Согласно данной методике исследование начинается со следующих предположений

· идет процесс, ведущий к банкротству;

· этот процесс для своего завершения требует нескольких лет;

· процесс может быть разделен на три стадии: недостатки,ошибки, симптомы.

Недостатки. Компании, скатывающиеся к банкротству, годами демонстрируют ряд недостатков, очевидных задолго до фактического банкротства.

Ошибки. Вследствие накопления этих недостатков компания может совершить ошибку, ведущую к банкротству (компании, избегающие аккумулирования недостатков, не совершают ошибок, ведущих к банкротству).

Симптомы. Совершенные компанией ошибки начинают выявлять все известные симптомы приближающейся неплатежеспособности: ухудшение показателей (скрытое при помощи «творческих» расчетов), признаки недостатка денежных средств. Эти симптомы проявляются в последние два или три года процесса, ведущего к банкротству, который часто растягивается на срок от пяти до десяти лет.

Каждому фактору по стадиям банкротства присваивают определенное количество баллов или нуль и рассчитывают агрегированный показатель — А-счет (табл. 1.2).

Таблица 1.2 Метод расчета показателя А-счета Аргенти

Показатель

Ваш балл

Балл согласно Аргенти

1. Недостатки

   

Директор-автократ

 

8

Председатель совета директоров является также и директором

 

4

Пассивность совета директоров

 

2

Внутренние противоречия в совете директоров (из-за различия в знаниях и навыках)

 

2

Слабый финансовый директор

 

2

Недостаток профессиональных менеджеров среднего и нижнего звена (вне совета директоров)

 

1

Недостатки системы учета, отсутствие бюджетного контроля

 

3

отсутствие прогноза денежных потоков

 

3

отсутствие системы управленческого учета

 

3

Вялая реакция на изменения (появлений новых продуктов, технологий, рынков сбыта, методов организации труда и т.д.)

 

15

Максимально возможная сумма баллов

 

43

«Проходной балл»

 

10

Если сумма больше 10, недостатки в управлении могут привести к серьезным ошибкам

   

2. Ошибки

   

Слишком высокая доля заемного капитала

 

15

Недостаток оборотных средств из за слишком быстрого роста бизнеса

 

15

Наличие крупного проекта (провал такого проекта подвергает фирму серьезной опасности)

 

15

Максимально возможная сумма баллов

 

45

"Проходной балл"

 

15

Если сумма баллов на этой стадии больше или равна 25, компания подвергается определенному риску

   

3. Симптомы

   

Ухудшение финансовых показателей

 

4

Использование "творческого бухучета"

 

4

Нефинансовые признаки неблагополучия (ухудшение качества, падение "боевого духа" сотрудников, снижение доли рынка)

 

4

Окончательные симптомы кризиса (судебные иски, скандалы, отставки)

 

3

Максимально возможная сумма баллов

 

12

Максимально возможный А-счет

 

100

"Проходной балл"

 

25

Большинство успешных компаний

 

5-18

Компании, испытывающие серьезные затруднения

 

35-70


Страница: