Структура Плана финансового оздоровления состоит из восьми разделов:

1.Общая характеристика предприятия

1.1.Полное и сокращенное наименование предприятия, код ОКПО.

1.2.Дата регистрации предприятия, номер регистрационного свидетельства, наименование органа, зарегистрировавшего предприятие.

1.3.Почтовый и юридический адрес предприятия: индекс, республика, область, автономный округ и т. д., код СОАТО.

1.4.Подчиненность предприятия — вышестоящий орган, код СООГУ.

1.5.Вид деятельности (основной), код ОКВЭД.

1.6.Организационно-правовая форма предприятия, код ОКОПФ.

1.7.Форма собственности, код ОКФС: доля государства (субъекта Федерации) в капитале, %.

1.8. Включение в Единый государственный реестр Российской Федерации предприятий-монополистов: федеральный; местный.

1.9. Банковские реквизиты.

1.10. Адрес налоговой инспекции, контролирующей предприятие.

1.11.Организационная структура предприятия, дочерние компании.

1.12.ФИО, телефоны, факсы администрации предприятия.

1.13.Характеристика менеджеров, отвечающих за результаты работы предприятия (возраст, образование и квалификация, предыдущие три должности и места работы, срок работы в каждой должности, срок работы на предприятии).

2. Краткие сведения по Плану финансового оздоровления

2.1.Срок реализации плана.

2.2.Сумма необходимых финансовых средств.

2.3.Срок погашения государственной финансовой помощи.

2.4.Финансовые результаты реализации плана (чистая текущая стоимость, внутренняя норма рентабельности, дисконтный (динамический) срок окупаемости проекта).

2.5. Агент правительства, через которого осуществляется финансирование (наименование, реквизиты).

3. Анализ финансового состояния предприятия

3.1.Характеристика учетной политики предприятия.

3.2.Сводная таблица финансовых показателей предприятия, анализ, выводы.

4.Мероприятия по восстановлению платежеспособности и поддержке эффективной хозяйственной деятельности

4.1. Перечень мероприятий, анализ, выводы.

5. Рынок и конкуренция

5.1.Описание отрасли и перспективы ее развития (с указанием основных групп потребителей).

5.2.Рынки, на которые «нацелен» бизнес.

5.2.1.Отличительные характеристики основных рынков и сегментов рынков.

5.2.2.Размеры основных рынков.

5.2.3.Проникновение на рынок.

5.2.4.Ориентиры для цен и балансовой прибыли.

5.2.5.Средства коммуникации.

5.2.6.Цикл покупок потенциальных потребителей.

5.2.7.Важнейшие тенденции и ожидаемые изменения на основных рынках.

5.2.8.Второстепенные рынки и их основные характеристики.

5.3.Конкуренция.

5.3.1.Характеристика предприятий в части участия их на товарном рынке.

5.3.2.Анализ, выводы.

5.4. Законодательные ограничения

6. Деятельности в сфере маркетинга предприятия

6.1.Стратегия маркетинга.

6.1.1.Стратегия проникновения на рынок.

6.1.2.Стратегия роста.

6.1.3.Каналы распределения.

6.1.4.Коммуникации.

6.2.Стратегия осуществления продаж.

6.2.1.Характеристика и анализ каналов сбыта.

6.2.2.Объем сбыта продукции по каждому каналу.

6.3.Продукты и услуги.

6.3.1.Подробное описание продукта (услуги).

6.3.2.Жизненный цикл продукта.

6.3.3 Исследования и разработки

7. План производства

7.1.Производственная программа предприятия.

7.2.Планируемый объем продаж продукции.

7.3.Потребность в основных фондах. Расчет потребности в основных фондах осуществляется по каждому виду основных фондов исходя из нормативов производительности.

7.4.Расчет потребности в ресурсах на производственную программу.

7.5.Расчет потребности в персонале и заработной платы.

7.6.Смета расходов и калькуляция себестоимости (сводная).

7.7.Потребность в дополнительных инвестициях.

8. Финансовый план

8.1.Прогноз финансовых результатов.

8.2.Потребность в дополнительных инвестициях и формирование источников финансирования.

8.3.Модель дисконтированных денежных потоков.

8.4.Расчет коэффициента внутренней нормы прибыли IRR (ставки дисконта, при которой NPV принимает нулевое значение).

8.5.Определение дисконтного (динамического) срока окупаемости проекта.

8.6.График погашения кредиторской задолженности, процентов и штрафов.

8.7.Расчет точки безубыточности.

8.8.Агрегированная форма прогнозного баланса.

8.9.Расчет коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами на основе агрегированной формы прогнозного баланса.

Глава 3.Модели оценки вероятности угрозы банкротства

Используя данные бухгалтерской отчетности (форма № 1и форма № 2) оценим вероятность угрозы банкротства для ООО «Машиностроительный завод» на основе применения мультипликативного дискриминантного анализа.

1. Двухфакторная модель оценки угрозы банкротства

Z = a1X1+ a2X2+… + anXn

Z = - 0,3877 – 1,0736*КТЛ+0,579*ЗС/П

КТЛ2006= 0,81

ЗС/П2006=1,11

2006 год: Z= -0,3877-1,0736*0,81+0,579*459485/412373=-0,61217

2007 год: Z= -0,3877-1,0736*0,77+0,579*744972/768098=-0,6528

КТЛ2007= 0,77

ЗС/П2007=0,97

Из полученных данных следует, что, значение Z – счета для предприятия в 2006 году меньше нуля, следовательно, в 2007 году предприятие не должно было стать банкротом, по данным результатов деятельности предприятия прогнозы в 2008 году подтверждаются.

По значению Z – счета в 2007 году можно сказать, что в ближайший год для предприятия угроза банкротства крайне мала, так как вероятность банкротства снизилась по сравнению с 2006 годом.

2. Четырехфакторная модель оценки угрозы банкротства

Z = 19,892*X1+ 0,047*X2+ 0,7141* X3+0,486* X4

2006 год:

Z= 19,892*0,0084+ 0,047*0,814+ 0,714* 4,054+0,486* 0,685699=3,435502

2007 год:

Z= 19,892*0,0082+0,047*0,77+ 0,7141*1,1285+0,486*1,809= 1,88434

По данным, полученным за 2006 и 2007 года можно с 95% сказать, что предприятию в ближайший год не грозит банкротство и не произойдет в течении 5 лет с вероятностью 79%, так как значения, полученные в ходе расчетов выше нормального показателя Z >1,425.

3. Пятифакторная модель оценки угрозы банкротства Э. Альтмана

Оригинальная модель

Z = 1,2*X1+ 1,4*X2+ 3,3* X3+0,6* X4+ X5

2006 год:

Z = 1,2*(-0,207)+ 1,4*(-0,114)+ 3,3* 0,003+0,6* 0,027+ 1,525=1,1431

2007 год:

Z =1,2*(-0,22)+ 1,4*(-0,06)+ 3,3* 0,004+0,6* 0,019+ 0,585=0,2616

Из полученных данных следует, что для исследуемого предприятия, судя по значениям Z – счета угроза банкротства очень высокая, так как данные выше менее 1,8 (вероятность прогноза 95%).

Существует также усовершенствованная модель, но она отличается лишь значениями коэффициентов перед значениями переменной, поэтому расчет Z-счета по этой модели считаем нецелесообразным.

4. Четырехфакторная модель R - счета

R = 8,38 *К1 +К2 +0,054 *К3 +0,63* К4

2006 год:

R = 8,38 *0,908 +(-0,018) +0,054 *1,525 +0,63 *0,001=7,674