Лизинговые операции и их перспективы в России
Ним = (30 000 000,00 + (30 000 000,00 – 3 000 000,00)) / 2 * 2,2% = 627 000,00 руб.
Аналогично рассчитываем последующие выплаты, которые составят 3 300 000,00 руб.
Всего выплаты по кредиту за 3 года составили 41 100 000,00 руб.
3) Рассчитываем расходы по стоимости оборудования с учетом дисконта (Приложение 13).
, где
ЧПС – чистая приведенная стоимость
значение – годовые выплаты
ставка – ставка дисконтирования
ЧПС = 32 200 566,65 руб.
4) Рассчитываем сумму экономии по налогу на прибыль (Приложение 14/01).
Рассчитываем сумму чистого денежного потока
Sэкономии = Н * 24%, где
Sэкономии - сумма квартальной экономии налога на прибыль,
Н-квартальные налоговые вычеты.
Н = выплаты по кредиту – выплаты основного долга по кредиту + А + Ним
Sэкономии 1-й год = (14 200 000,00 – 10 000 000,00 + 750 000,00*4 + 627 000,00) * 24% = 1 878 480,00 руб.
Аналогично рассчитываем экономию в последующие годы, которая составит 9 864 000,00 руб.
Рассчитываем чистую приведенную стоимость:
ЧПС = 5 968 265,06 руб.
5) Рассчитываем приведенная стоимость оборудования за вычетом экономии по налогу на прибыль (Приложение 15).
PV = расходы по стоимости оборудования – экономия по налогу на прибыль
PV = 32 200 566,65 - 5 968 265,06 = 26 232 301,58 руб.
Итого, экономия составила 19,89% по отношению к стоимости ОС.
Таблица 3.
ЛИЗИНГ
|
№ п/п |
Наименование показателя | Имущество на балансе лизингодателя | Имущество на балансе лизингополучателя | ||
| линейный | нелинейный | линейный | нелинейный | ||
|
Итого расходов по стоимости оборудования с учетом дисконта |
31 734 941,93 |
31 351 665,18 |
29 836 153,22 |
28 532 044,17 | |
|
Приведенная стоимость экономии по налогу на прибыль |
7 432 656,44 |
7 227 399,56 |
7 475 943,26 |
7 251 408,38 | |
|
Приведенная стоимость оборудования за вычетом экономии по налогу на прибыль |
24 302 285,49 |
24 124 265,62 |
22 360 209,96 |
21 280 635,79 | |
|
Приведенная стоимость экономии по налогу на прибыль в %% к первоначальной стоимости оборудования |
24,78% |
24,09% |
24,92% |
24,17% | |
Далее приведен пример расчета лизинга с линейным способом амортизации и имуществом на балансе лизингодателя.
Расчет расходов по стоимости оборудования:
Условия лизинга:
- коэффициент ускоренной амортизации 3
- срок амортизации оборудования 10 лет
- норма амортизации по окончанию срока лизинга 14,29%
- стоимость оборудования 30 000 000,00 руб.
- выкупная (остаточная) стоимость 3 000 000,00 руб.
- вознаграждение лизингодателя 1,5%
- процентная ставка по привлеченным кредитам 16%
- ставка дисконтирования 13%
- ставка налога на имущество 2,2%
- страховка 0,2% в год
1) Рассчитываем сумму амортизационных отчислений (Приложение 4).
А кв. = сумма ОС / кол-во лет службы / 4 * коэффициент ускорения
А кв. = 30 000 000,00 / 10 / 4 * 3 = 2 250 000,00 руб.
Аналогично рассчитывается сумма амортизации за остальной срок, которая в течении 3-х лет составила 27 000 000,00 руб.
2) Страховка (Приложение 4)
С кв. = стоимость ОС * 0,2% / 4= 30 000 000,00 * 0,2% / 4 = 15 000,00 руб.
Страховка за весь срок лизинга составляет 180 000,00 руб.
3) Рассчитываем сумму % по привлеченным кредитным ресурсам (Приложение 4).
% по кр. за 1-й кв. = стоимость ОС * процентную ставку / 4 = 30 000 000,00 * 16% / 4 = 1 200 000,00 руб.
% по кр. за 2-й кв. = (стоимость ОС – А за 1 кв.) * процентную ставку / 4 = (30 000 000,00 – 2 250 000,00) * 16% / 4 = 1 110 000,00 руб.
% по кр. за 3-й кв. = (стоимость ОС – А за 1 кв. * 2) * процентную ставку / 4 = (30 000 000,00 – 2 250 000,00 * 2) * 16% / 4 = 1 020 000,00 руб.
% по кр. за 2-й кв. = (стоимость ОС – А за 1 кв.*3) * процентную ставку / 4 = (30 000 000,00 – 2 250 000,00 * 3) * 16% / 4 = 930 000,00 руб.
Итого, сумма % по привлеченным кредитам за 1-й год составила 4 260 000,00 руб. Аналогично рассчитываем % на весь оставшийся срок, сумма которых составит 8 460 000,00 руб.
4) Рассчитываем сумму налога на имущество (Приложение 4).
Ним в кв. = (ОСнач + ОСкон) / 2 * ставка / 4, где
ОСнач – стоимость ОС на начало отчетного периода,
ОСкон – стоимость ОС на конец отчетного периода,
ставка – ставка налога на имущество
Ним в кв. – квартальный налог на имущество
Ним в кв. = (30 000 000,00 + (30 000 000,00 – 2 250 000,00)) / 2 * 2,2% / 4= 158 812,50 руб.
Аналогично рассчитываем последующие выплаты, которые составят 1 089 000,00 руб. за 3 года.
5) Рассчитываем сумму вознаграждения лизингодателя (Приложение 4).
Sвознагр в кв. = стоимость ОС / кол-во лет службы / 4 * коэффициент ускорения* 1,5%
Sвознагр в кв. = 30 000 000,00 / 10 / 4 * 3 * 1,5% = 33 750,00 руб.
Вознаграждения лизингодателя не меняется в течении всего срока лизинга и составляет в течении всех 3-х лет 33 750,00 руб. в квартал. Сумма за весь срок лизинга составит 405 000,00 руб.
6) Рассчитываем лизинговый платеж (Приложение 4).
ЛП в кв. = А + Страх. + % по кред. + Ним в кв.+ Sвознагр в кв.
ЛП в кв. = 2 250 000,00 + 15 0000,00 + 1 200 000,00 + 158 812,50 + 33 750,00 = 3 657 562,50 руб.
Лизинговые платежи на протяжении всего срока лизинга составят 37 134 000,00 руб.
7) Рассчитываем платежи по налогу на имущество после окончания срока лизинга (Приложение 10/01).
А = сумма ОС * коэф. А
А = 3 000 000,00 * 14,29% = 428 571,43 руб.
