Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения:

А1 – наиболее ликвидные активы (суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно, а так же в эту группу включаются краткосрочные финансовые вложения).

А2 – быстро реализуемые активы (активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время, т.е. дебиторская задолженность до 12 месяцев и прочие активы).

А3 – медленнореализуемые активы (наименее ликвидные активы – запасы, дебиторская задолженность через 12 месяцев, НДС).

А4 – труднореализуемые активы (активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение продолжительного периода времени, т.е. внеоборотные активы).

П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок).

П2 – краткосрочные пассивы (краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты).

П3 – долгосрочные пассивы (долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы)

П4 – постоянные пассивы (статьи 3 раздела баланса - капитал и резервы, так же доходы будущих периодов, фонды потребления и резервы предстоящих расходов и платежей).

Баланс ликвидности за несколько периодов дают представление о тенденциях к изменению финансового положения предприятия.

ПОКАЗАТЕЛИ ЛИКВИДНОСТИ

Показатели ликвидности применяются для оценки способности фирмы выполнять свои краткосрочные обязательства.

Общую оценку платежеспособности дает коэффициент покрытия:

А1 + А2 + А3

Кп =

П1 + П2

Коэффициент покрытия измеряет общую ликвидность и показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами, т.е. сколько денежных единиц текущих активов приходится на 1 денежную единицу обязательств. Установлен норматив этого показателя, равный 2, для оценки платежеспособности и удовлетворительной структуры баланса.

Коэффициент быстрой ликвидности является промежуточным коэффициентом покрытия и показывает, какая часть текущих активов за минусом запасов и дебиторской задолженности покрываются текущими обязательствами. Он рассчитывается следующим образом:

А1 + А2

Кб =

П1 + П2

Он помогает оценить возможность погашения фирмой краткосрочных обязательств в случае ее критического положения. Показатель рекомендуется в размерах от 0.8 до 1.0.

Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности фирма может погасить в ближайшее время. Величина его должна быть не ниже 0.2.

А1

Каб.лик. =

П1 + П2

ПОКАЗАТЕЛИ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА

Термин «Оборотный капитал» (оборотные средства) относится к текущим активам предприятия. Оборотные средства обеспечивают непрерывность производственного процесса.

Для оценки оборачиваемости оборотного капитала используются следующие показатели:

Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, совершаемых оборотным капиталом за определенный период времени:

Vp

Коб =

СО

Где Коб – коэффициент оборачиваемости (в оборотах);

Vp – выручка от реализации продукции, работ, услуг;

СО – средняя величина оборотного капитала;

Длительность одного оборота

СО х Т

Дл =

Vp

Где Дл – длительность периода обращения оборотного капитала (в днях);

Т – отчетный период (в днях);

Коэффициент закрепления оборотных средств

СО

Ка =

Vp

Этот коэффициент показывает величину оборотных средств на 1 рубль реализованной продукции.

Ускорение оборачиваемости капитала способствует сокращению потребности в оборотном капитале, приросту объемов продукции и увеличению получаемой прибыли. В результате улучшается финансовое состояние предприятия, укрепляется платежеспособность.

Замедление оборачиваемости требует привлечение дополнительных средств для продолжения хозяйственной деятельности предприятия.

Высвобождение (привлечение) оборотных средств из оборота определяется по формуле:

∆ СО = СО 2 – СО 1 х Кvp

Где ∆ СО – величинаэкономии (-) привлечения (+) оборотного капитала;

СО 2 и СО 1 – средняя величина оборотного капитала предприятия за отчетный и базисный период;

Кvp – коэффициент роста продукции;

Определить потребность в оборотном капитале можно следующим методом:

Поб = З + НДС + ДЗ – КЗ

Где З – запасы;

НДС – налог на добавленную стоимость;

ДЗ – дебиторская задолженность;

КЗ – кредиторская задолженность;

Анализ дебиторской задолженности имеет особое значение в периоды инфляции, когда такая иммобилизация собственных оборотных средств становится невыгодной.

Анализ дебиторской задолженности начинают с рассмотрения ее абсолютной и относительной величин. Увеличение ее статей может быть вызвано:

- неосмотрительной кредитной политикой предприятия по отношению к покупателям, неразборчивым выбором партнеров;

- наступлением неплатежеспособности и даже банкротства некоторых потребителей;