Рейтинговая оценка финансового состояния организации

Для интегральной оценки принимаем показатели: К1 - Относительный запас финансовой прочности, К2 - Соотношение срочной и спокойной краткосрочной задолженности, К3 - Текущий коэффициент, К4 - Соотношение темпов изменения выручки и совокупного капитала, К5 - Коэффициент реагирования затрат.

В зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических значений показателей финансового состояния, организация может быть отнесена к определенному классу. Соотношение темпов изменения выручки и совокупного капитала в отчетном периоде считать равным 1. Класс присваивается предприятию на основе данных табл. 1.

Таблица 6. Группировка организаций по критериям оценки финансовой устойчивости

Анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических значений показателей финансового состояния.

I класс – компании высшего класса, реализующие услуги с высоким уровнем рентабельности, являющиеся лидерами в своей отрасли, способные противостоять влиянию внешней среды, имеющие низкие операционные риски, способные к стабильному развитию;

II класс – хорошие компании, сходные с представителями I класса, но имеющие меньшую деловую активность (меньшее соотношение выручки и активов), уязвимые к перепадам характеристик внешней среды, имеющие элементы, способные ослабить компанию в будущем;

III класс – компании среднего качества, имеющие факторы внутри и вне, способные их ослабить;

IV класс – компании, качество которых ниже среднего, имеющие нестабильное финансовое состояние. При ухудшении внешних и внутренних факторов может произойти резкое их ослабление;

V класс – компании нестабильного развития с плохими перспективами, испытывающие серьезные финансовые трудности, без перспективы погашения долга.

Насколько далеко предприятие от точки безубыточности показывает запас финансовой прочности. Это разность между фактическим объемом выпуска и объемом выпуска в точке безубыточности.

Часто рассчитывают процентное отношение запаса финансовой прочности к фактическому объему. Эта величина показывает на сколько процентов может снизиться объем реализации, чтобы предприятию удалось избежать убытка.

Kmar = Pmar / V

где Pmar - прибыль маржинальная.

Kmar = 974/2604 = 0,374.

Затем определяем порог рентабельности по следующей формуле:

Scr = Cconst / Kmar

Scr = 460/0,374 = 1229,95

Запас финансовой прочности определяется по формуле:

F = (V - Scr )/ V

F = (2604-1229,95)/2604=0.5277

Соотношение срочной и спокойной кредиторской задолженности позволяет определить объем первоочередных платежей по погашению задолженности.

По строкам баланса:

Kсоотн = (610 + 622 + 623 + 624)/(690 - 610 + 622 + 623 + 624)

Kсоотн = (81+0+0+0)/(257-81+0+0+0)=0.4602

Таблица 7. Изменение интегральной оценки финансового состояния организации

Анализируемую компанию можно отнести к I классу финансовой устойчивости

Оценка вероятности банкротства организации

Оценку вероятности банкротства провести, используя комплексный индикатор финансовой устойчивости Ковалева В.В., которыйвключает в себя следующую комбинацию коэффициентов:

- коэффициент оборачиваемости запасов –N1 (выручка от продаж / средняя стоимость запасов), нормативное значение - 3;

- коэффициент текущей ликвидности N2 (оборотные средства / краткосрочные пассивы), нормативное значение - 2;

- коэффициент структуры капитала (леверидж) N3 (собственный капитал / заемные средства), нормативное значение - 1;

- коэффициент рентабельности N4 (прибыль до налогообложения / итог баланса), нормативное значение – 0,3;

- коэффициент эффективности N5 (прибыль до налогообложения / выручка от продаж), нормативное значение – 0,2;

N = 25R1+ 25R2+ 20 R3+ 20R4+ 10R5

Ri= Ni / Nnorm

25, 25, 20, 10 – удельные веса влияния каждого фактора, преложенные экспертами.

Если N равен 100 и более, финансовая ситуация на предприятии может считаться хорошей, если N меньше 100, она вызывает беспокойство.