Обеспечение баланса денежных потоков предприятия за счет привлечения заемных средств
Таким образом, не произошло прироста/уменьшения денежных средств организации, то есть обеспечен баланс оттоков и притоков.
Исходя их вышеуказанных данных рассчитаем эффект финансового рычага при сбалансированных денежных потоках.
Расчет эффекта финансового рычага за 9 месяцев 2007 года по исправленным данным. (таб.10)
| Показатели |
Варианты структуры финансового капитала | |
| Вариант 1 | Вариант 2 | |
|
Собственный капитал | 18635 | 32866 |
|
Заемный капитал | 14231 | |
|
Операционная прибыль | 6829 | 6829 |
|
Ставка процента по заемному капиталу | 3% | - |
|
Сумма процентов по заемному капиталу | 426,93 | - |
|
Ставка налога на прибыль | 1,2*36*3 | 1,2*36*3 |
|
Налогооблагаемая прибыль | 6402,07 | 6829 |
|
Сумма налога на прибыль | 128 | 128 |
|
Расходы из прибыли | 36 | 36 |
|
Чистая прибыль | 6238,07 | 6665 |
|
Чистая рентабельность собственного капитала | 33,48% | 20,28% |
|
Эффект финансового рычага | 13,20% | - |
Результаты вычислений, представленные в таблице 10, свидетельствуют о том, что посредством дополнительного привлечения заемного капитала организация получила возможность увеличения рентабельности собственного капитала на 13,20%, что на 0,35% больше, чем в предыдущих расчетах. Данный факт представляется важным с точки зрения собственника, поскольку на каждый вложенный рубль собственных средств он получил дополнительно 13,20 копеек чистой прибыли. А относительно расчета эффекта финансового рычага по балансовым данным за 9 месяцев (таб.7) рентабельность собственного капитала увеличилась на 0,35 копейки. В данном случае подобный эффект финансового рычага достигнут благодаря увеличению операционной и, соответственно, чистой прибыли организации, а так же за счет дополнительного привлечения заемных средств.
Заключение
Целью данной работы является анализ управления денежным оборотом предприятия, обеспечение баланса денежных потоков за счет привлечения заемного капитал
