Характеристика состава собственного капитала предприятия представлена в финансовой отчетности «Отчет о собственном капитале» (форма № 4).

Отчет о финансовых результатах (форма № 2) содержит информацию о доходах, затратах и финансовых результатах всех видах деятельности предприятия.

Отчет состоит из трех разделов:

1) Финансовые результаты;

2) Элементы операционных затрат;

3) Расчет показателей прибыльности акций.

Отчет о движении денежных средств (форма № 3) содержит информацию о денежных потоках предприятия за отчетный период.

Денежные потоки (поступления и выбытие денежных средств и их эквивалентов) отражаются в отчете по трем видам деятельности:

a. операционной;

b. инвестиционной;

c. финансовой.

Отчет о собственном капитале (форма № 4).

Собственный капитал является основой для начала и продолжения хозяйственной деятельности предприятия.

Предприятие создается с целью получения прибыли. Реализация этой цели осуществляется на условиях сбережения собственного капитала, который является гарантом при ведении бизнеса.

Предприятия, осуществляя предпринимательскую деятельность, используют и заемные средства. Долговые обязательства подтверждают права и требования кредитов к активам предприятия.

Собственный капитал составляет ту часть в активах предприятия, которая остается после исчисления его обязательств. Сумма собственного капитала является абстрактной стоимостью имущества, которая не является его текущей или реализованной стоимостью, не отражает текущую стоимость прав собственников предприятия. На сумму собственного капитала влияние оказывают ведение бухгалтерского учета, методы оценки активов, кредиторской задолженности, рыночной стоимостью акций и т.д.

2.12 Финансовое состояние предприятия

2.12.1 Показатели оценки финансового состояния предприятия

Большинство методик анализа финансового состояния пред­приятия предполагает расчет следующих групп показателей:

• платежеспособности;

• кредитоспособности;

• финансовой устойчивости.

Оценка платежеспособности. Оценка платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов платеже­способности, являющихся относительными величинами.

Коэффициент абсолютной ликвидности Kra показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наи­более ликвидными оборотными активами - денежными средст­вами и краткосрочными финансовыми вложениями:

Кла = ДС/КП (1)

где ДС- денежные средства и их эквиваленты ; КП- кратко­срочные пассивы.

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента абсолютной ликвидности должен быть 0,03 — 0,08.

Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидно­сти) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, кратко­срочных финансовых вложений и дебиторских долгов:

Клп = (ДС+ДБ)/КП, (2)

где ДБ - расчеты с дебиторами.

Нормальный уровень коэффициента промежуточного покры­тия должен быть не менее 0,7.

Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) Нло показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства:

(3)

где IIА - итог второго раздела актива баланса.

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента общего покрытия должен быть равен 1,5 — 3 и не должен опус­каться ниже 1.

Чем выше коэффициент общего покрытия, тем больше дове­рия вызывает предприятие у кредиторов. Если данный коэффи­циент меньше 1, то такое предприятие неплатежеспособно. При отсутствии у предприятия денежных средств и средств в расче­тах, оно может погасить часть краткосрочных обязательств, реа­лизовав товарно-материальные ценности:

(4)

где KЛТм.ц — коэффициент ликвидности товарно-материальных цен­ностей; 3 — запасы;

Оценка кредитоспособности.

Для оценки кредитоспособности предприятия применяются различные методы.

Основными показателями для оценки кредитоспособности предприятия являются:

1. Отношение объема реализации к чистым текущим активам:

(5)

где а щ — чистые текущие активы; Np — объем реализации.

Коэффициент К\ по­казывает эффективность использования оборотных активов. Вы­сокий уровень этого показателя благоприятно характеризует кредитоспособность предприятия. Однако в случаях, когда он очень высок или очень быстро увеличивается, можно предполо­жить, что деятельность ведется в объемах, не соответствующих стоимости оборотных активов. Такая ситуация повышает веро­ятность замедления оборачиваемости задолженности или может вызвать падение продаж и вследствие этого - затруднения в рас­четах предприятия со своими кредиторами.

2. Отношение объема реализации к собственному капиталу:

К2 = Np/CK (6)

где СК - собственный капитал.

Этот показатель характеризует оборачиваемость собственных источников средств.

3. Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу:

(7)

где Дк — краткосрочная задолженность.

Данный коэффициент показывает долю краткосрочной за­долженности в собственном капитале предприятия. Если крат­косрочная задолженность в несколько раз меньше собственного капитала, то можно расплатиться со всеми кредиторами полно­стью7

4. Отношение дебиторской задолженности к выручке от реа­лизации:

K4 = ДЗ/Np (8)

где ДЗ - дебиторская, задолженность.

Этот показатель дает представление о величине среднего пе­риода времени, затрачиваемого на получение причитающихся с покупателей денег.

5. Отношение ликвидных активов к краткосрочной задолжен­ности предприятия:

К5 = Ал/Дк (9)

где АЛ ~ ликвидные активы.

Как известно, под ликвидными активами подразумеваются оборотные активы за вычетом запасов идругих позиций, кото­рые нельзя немедленнообратить в деньги.

Оценка финансовой устойчивости.

Для оценки финансовой устойчивости применяется система коэффициентов. Кратко рассмотрим их.

1. Коэффициент концентрации собственного капитала (авто­номии, независимости) Ккс:

ККС = СК/ВБ, (10)

где СК- собственный капитал; ВБ - валюта баланса.

Этот показатель характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Счита­ется, что чем выше значение этого коэффициента, тем более фи­нансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредито­ров предприятие.

Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации заемного капитала ККП:

RКП = ЗК/ВБ (11)

где ЗК~ заемный капитал.