Совершенствование методов определения кредитоспособности заемщиков
Как показывают данные таблицы, необходимо провести дополнительный анализ предприятия, т.к. организация набрала балл более 2,11 и менее 2,42.
Для расчета индекса кредитоспособности по модели Альтмана представим расчетные данные в табл 3.90.
Таблица 3.73.
Расчетные данные для проведения Z анализа
|
Показатель |
конец отчетного периода (тыс.руб.) |
|
Х1 |
0,992 |
|
Х2 |
0,133 |
|
Х3 |
0,078 |
|
Х4 |
0,336 |
|
Х5 |
2,792 |
Z=1.2*0.992+1.4*0.133+3.3*0.078+0.6*0.336+1*2.792= 5,197
Как показал проведенный анализ, вероятность банкротства предприятия не велика, т.к. показатель, как на начало, так и на конец периода составил более 3.
Таблица 3.74.
Коэффициент привлечения заемного капитала предприятия-заемщика№2
|
Наименование показателя |
начало периода |
конец периода |
|
краткосрочная кредиторская задолженность, тыс. руб |
49690 |
62997 |
|
Активы предприятия, тыс. руб |
65996 |
84181 |
|
коэффициент привлечения |
0,753 |
0,748 |
Как видно из таблицы, коэффициент привлечения больше 0.7 (75%), что свидетельствует о сильной зависимости предприятия №2 от привлеченного капитала, о необходимости выплачивать в перспективе значительные суммы денежных средств в виде процентов за пользование кредитами.Это также означает, что на заемные средства приходится основная часть в источниках формирования внеоборотных активов.
Но, иногда если растет зависимость фирмы от заемных средств, снижение кредитоспособности, оцениваемой на основе Кпривл, может компенсироваться ростом прибыльности. Для этого проанализируем показатели прибыльности.
Таблица 3.75.
Показатели прибыльности предприятия-заемщика№2
|
Наименование показателя |
Расчетные показатели, тыс. руб |
|
Чистая прибыль,тыс. руб |
4878 |
|
Активы предприятия,тыс. руб |
84181 |
|
Валовая прибыль,тыс. руб |
25712 |
|
Доля прибыли в доходах |
0,190 |
|
Норма прибыли в активах |
0,058 |
Как показывают результаты расчетов в данной таблице, зависимость фирмы от заемных средств, снижение кредитоспособности предприятия, оцениваемой на основе Кпривл, не компенсируется ростом прибыльности, т.к. рассчитанные показатели прибыльности составляют 19 и 5,8%, что не свидетельствует о высоких результатах.
Учитывая неопределенный класс кредитоспособности, существенную зависимость предприятия от заемных средств и невысокие показатели прибыльности, предприятию в выдаче кредита рекомендуется отказать.
Таблица 3.76.
Агрегированный баланс предприятия-заемщика №3
|
агрегат |
статьи баланса |
номера строк баланса |
Сумма | |
|
АКТИВЫ |
начало отчетного периода |
конец отчетного периода | ||
|
А1 |
Наиболее ликвидные активы |
250+260 |
608 |
1 |
|
А2 |
Быстрореализуемые активы |
240 |
7491 |
12113 |
|
А3 |
Медленно реализуемые активы |
210+220+230+270 |
6731 |
7452 |
|
А4 |
Трудно реализуемые активы |
190 |
12271 |
11843 |
|
Баланс (А1+А2+А3+А4) |
27101 |
31409 | ||
|
ПАССИВЫ |
начало отчетного периода |
конец отчетного периода | ||
|
П1 |
Наиболее срочные обязательства |
620 |
12200 |
8039 |
|
П2 |
Краткосрочные обязательства |
610+630+670 |
0 |
5000 |
|
П3 |
Долгосрочные пассивы, в т.ч. Фонды потребления и резервы предстоящих платежей |
590+640+650+660 650+660 |
12000 |
12000 |
|
П4 |
Постоянные пассивы |
490 |
2901 |
6370 |
|
Баланс (П1+П2+П3+П4) |
27101 |
31409 | ||
Далее рассчитаем следующие коэффициенты, необходимые для оценки кредитоспособности предприятия:
· Коэффициент текущей ликвидности;
· Коэффициент срочной ликвидности;
· Коэффициент абсолютной ликвидности;
· Коэффициент автономии.
Для удобства анализа показателей, представим расчетные данные в таблицах.
Таблица 3.77.
Коэффициент абсолютной ликвидности предприятия-заемщика№3
|
Показатели |
начало отчетного периода |
конец отчетного периода |
|
Денежные средства, тыс.руб. |
608 |
1 |
|
Краткосрочные обязательства, тыс. руб. |
12200 |
13039 |
|
Коэффициент абсолютной ликвидности, тыс. руб. |
0,050 |
0,00008 |
