Стратегия и тактика финансового менеджмента на предприятии
Рефераты >> Финансы >> Стратегия и тактика финансового менеджмента на предприятии

При выполнении этих условий баланс считается абсолютно ликвидным. В случае, если хоть одно из условий не выполнятся, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком в другой группе по стоимостной величине. Следует иметь в виду, что в реальной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Для комплексной оценки ликвидности баланса (оценки финансовой ситуации с точки зрения ликвидности, выбора наиболее надежного партнера) рассчитывается общий показатель ликвидности (fл):

НСО + 0,5*КСП + 0,3*ДСП

fл =

НЛА + 0,5*БРА + 0,3*МРА

где НЛА - наиболее ликвидные активы;

БРА - быстро реализуемые активы;

МРА - медленно реализуемые активы;

НСО - наиболее срочные обязательства;

КСП - краткосрочные пассивы;

ДСП - долгосрочные пассивы.

Для исследования изменений устойчивости предприятия или проведения сравнительного анализа нескольких конкурирующих фирм используют финансовые коэффициенты; основные из них приведены в табл.1.1

Таблица 1.1

Финансовые коэффициенты

Наименование коэффициента

Порядок расчета

Норматив

1. Независимости

П1 / ИБ

Более 0,5

П1

2. Соотношения заемных и собственных средств

П6

Макс. 1

ПЗ

3. Обеспеченности запасов и затрат собственными источниками

П4 + П5 - А1

1

4. Ликвидности

(НЛА + БРА) / П6

0,8 - 1

5. Абсолютной ликвидности

НЛА / П6

Мин. 0,2

6. Покрытия (платежеспособности)

А2 / П6

Мин. 2

ИБ

7. Реальной стоимости имущества производственного назначения

ОС + ПЗ + НП  

Мин. 0,5

где ИБ - сальдо баланса;

ОС - основные средства;

ПЗ - производственные запасы;

НП - незавершенное производство;

А1 - итог раздела I актива баланса;

А2 - итог раздела II актива баланса;

П4 - итог раздела IV пассива баланса;

П5 - итог раздела V пассива баланса;

П6 - итог раздела VI пассива баланса;

Первоочередными задачами анализа финансовых результатов деятельности предприятия являются оценки:

- динамики показателей прибыли (обоснованности образования и распределения ее фактической величины, выявление и измерение действия различных факторов на прибыль, оценка возможных резервов дальнейшего роста прибыли);

- деловой активности и рентабельности предприятия, которые характеризуются следующими показателями (табл. 1.2).

Таблица 1.2

Коэффициенты рентабельности и деловой активности предприятия

Наименование

Коэффициента

Порядок

Расчета

Характеристика

1. Рентабельность всего капитала предприятия

Пр. / ИБ

Показывает эффективность использования всего имущества предприятия.

2. Рентабельность продаж

Пр. / В

Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции

3. Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов

Пр. / А1

Отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов

4. Рентабельность собственного капитала

Пр. / П4

Показывает эффективность использования собственного капитала

5. Общей оборачиваемости капитала

В / ИБ

Отражает скорость оборота всего капитала предприятия

6. Оборачиваемости собственного капитала

В / П4

Показывает скорость оборота собственного капитала

 
7. Оборачиваемости

мобильных средств

В / А2

Показывает скорость оборота всех мобильных средств

8. Оборачиваемости материальных оборотных средств

В / ПЗ

Отражает число оборотов запасов и затрат предприятия

9. Оборачиваемости готовой продукции

В / ГП

Показывает скорость оборота готовой продукции

10. Оборачиваемости дебиторской задолженности

В / ДЗ

Показывает увеличение (рост коэффициента) или снижение (уменьшение) коммерческого кредита, предоставляемого предприятием

11. Среднего срока оборота дебиторской задолженности

365*ДЗ / В

Характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности

12. Оборачиваемости креди-торской задолженности

В / КЗ

Показывает увеличение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию

13. Среднего срока оборота кредиторской задолженности

365*КЗ / В

Характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности

14. Фондоотдачи основных средств и прочих внеоборотных активов

В / А1

Характеризует эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов

15. Производительности, в расчете на 1 среднесписочного работника, млн. тг.

А (ПФ, Пр.)

Ч

Показывает, сколько приходится на одного работника активов, производственных фондов, прибыли


Страница: