Финансовая стратегия предприятия
Коэффициент автономии организации на конец 2005 г. составил 0,56. Полученное значение укладывается в общепринятую для этого показателя норму (>0.5) и свидетельствует об уравновешенности собственного и заемного капитала ОАО «ДАКГОМЗ».
Значение коэффициента покрытия инвестиций на конец периода равно 0,56, что значительно ниже общепринятого в мировой практике значения.
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Значение коэффициента маневренности собственного капитала на конец декабря 2005 г. составило -0,33. Отрицательная величина указывает на отсутствие у ОАО «ДАКГОМЗ» собственного капитала, что крайне негативно характеризует положение организации.
Итоговое значение коэффициента обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами (-2,03) показывает, что материально-производственные запасы фактически приобретены за счет заемных средств, поскольку у ОАО «ДАКГОМЗ» предназначенные для этого собственные оборотные средства отсутствуют.
Коэффициент краткосрочной задолженности предприятия показывает на отсутствие долгосрочной задолженности при 100% краткосрочной.
Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняется два. Организация неспособна погасить наиболее срочные обязательства за счет высоколиквидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений), которые составляют всего лишь 6% от достаточной величины. В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочных кредитов и займов). В данном случае краткосрочные кредиты и займы отсутствуют.
Таблица 2.8 - Анализ рентабельности
|
Показатели рентабельности |
Значения показателя (в копейках) |
Изменения (коп.) (гр.2-гр.3) | |
|
За отчетный период |
За аналогичный период прошлого периода | ||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
1. Величина прибыли от реализации услуг на каждый рубль, вложенный в производство и реализацию услуг |
-11,8 |
-9,9 |
-1,9 |
|
2. Величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки от реализации (рентабельность от услуг) |
-13,3 |
-11 |
-2,3 |
|
3. Величина прибыли до налогообложения на рубль всех расходов организации |
0,2 |
-4,1 |
+4,3 |
Таблица 2.9 - Рентабельность капитала
|
Показатель рентабельности |
Значение показателя в отчетном периоде |
Расчет показателя |
|
Рентабельность производственных фондов |
-42,1 |
Отношение прибыли от продаж к среднегодовой стоимости основных средств и материально-производственных запасов |
|
Рентабельность активов |
0,5 |
Отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости активов |
|
Рентабельность собственного капитала |
0,9 |
Отношение чистой прибыли к среднегодовой величине собственного капитала |
В таблице 2.10представлены рассчитанные показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата авансированных на осуществление деятельности денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.
Таблица 2.10 - Оборачиваемость активов
|
Показатель оборачиваемости |
Значение показателя в отчетном периоде, коэффициент |
Продолжи- тельность оборота в отчетном периоде в днях |
Порядок расчета |
|
Оборачиваемость активов |
2,8 |
129 |
Отношение выручки к среднегодовой стоимости активов |
|
Оборачиваемость собственного капитала |
4,9 |
73 |
Отношение выручки к среднегодовой величине собственного капитала |
|
Оборачиваемость задолженности за реализованные услуги |
44,1 |
8 |
Отношение выручки к среднегодовой задолженности за реализованную продукцию |
|
Оборачиваемость дебиторской задолженности |
31,4 |
11 |
Отношение выручки к среднегодовой величине дебиторской задолженности |
|
Оборачиваемость задолженности перед поставщиками и подрядчиками |
24,8 |
15 |
Отношение выручки к среднегодовой кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками |
|
Оборачиваемость материально-производственных запасов |
24,4 |
15 |
Отношение выручки к среднегодовой стоимости МПЗ |
В соответствии с результатами расчетов, за 129 календарных дней предприятие получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов. При этом требуется 15 дней, чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов.
