Финансовые аспекты процедур банкротства предприятий
В 2005 году баланс ЗАО «Заря» неликвиден, о чем свидетельствует нарушение вышеуказанного условия. Так А1 < П1, А2 < П2, А3 < П3, А4 > П4. Также следует отметить, что недостаток наиболее ликвидных и быстро ликвидных активов привел к снижению возможности покрытия за их счет наиболее срочных и краткосрочных обязательств на 2,97% и 40,69% соответственно. За счет медленно реализуемых активов может быть покрыто на конец отчетного года на 26,23% больше долгосрочных обязательств, чем на начало года. Это стало возможным в результате сокращения недостатка этих активов на 66,83% (675 тыс. руб.) за счет увеличения запасов сырья и материалов.
В процессе оценки структуры баланса рассчитывают также коэффициенты ликвидности (табл. 9 и табл. 10).
Таблица 9 Расчет коэффициентов ликвидности
|
Показатель |
На начало года |
На конец года |
Изменение (+,-) |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
1. Денежные средства, тыс. руб. |
59 |
14 |
-45 |
|
2. Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб. |
- |
- |
- |
|
3. Итого денежных средств и краткосрочных вложений, тыс. руб. |
59 |
14 |
-45 |
|
4. Дебиторская задолженность, тыс. руб. |
344 |
226 |
-118 |
|
5. Прочие оборотные активы, тыс. руб. |
- |
- |
- |
|
6. Итого дебиторской задолженности и прочих активов, тыс. руб. |
344 |
226 |
-118 |
|
7. Итого денежных средств, финансовых вложений и дебиторской задолженности, тыс.руб. |
403 |
240 |
-163 |
|
8. Запасы и затраты (без расходов будущих периодов), тыс. руб. |
1491 |
2114 |
623 |
|
9. Итого оборотных средств, тыс. руб. |
1938 |
2394 |
456 |
|
10. Текущие обязательства, тыс. руб. |
290 |
290 |
0 |
Таблица 10 Анализ коэффициентов ликвидности
|
Коэффициенты |
Интервал оптимальных значений |
На начало года |
На конец года |
Изменение (+, -) |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
1.Покрытия (стр. 9:стр. 10) |
≥1-2 |
6,68 |
8,26 |
1,92 |
|
2.Критической ликвидности (стр. 7:стр. 10) |
≥1 |
1,39 |
0,83 |
-0,56 |
|
3. Абсолютной ликвидности (стр. 3: стр. 10) |
≥0,2 – 0,5 |
0,20 |
0,05 |
-0,15 |
На конец 2005 года коэффициент покрытия (текущей ликвидности) увеличился на 23,65% по сравнению с его началом. Этот показатель превышает норму более, чем в 3 раза, что свидетельствует о нерациональном вложении своих средств и неэффективном их использовании в ЗАО «Заря». Коэффициент критической ликвидности на конец отчетного года сократился на 40,29%, что указывает на снижение у ЗАО «Заря» возможности обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов и о низком уровне работы с дебиторами. На конец 2005 года коэффициент абсолютной ликвидности по сравнению с началом года сократился на 75%, что указывает на снижение платежеспособности ЗАО «Заря».
Анализ финансовой состоятельности организации позволяет сделать вывод, что структура баланса ЗАО «Заря» за 2005 год является неудовлетворительной, следовательно, организация может быть признана неплатежеспособной.
Для оценки финансового состояния ЗАО «Заря», степени зависимости его от кредиторов и инвесторов, а также уровня его неплатежеспособности необходим анализ финансовой устойчивости, который включает в себя расчет ряда абсолютных и относительных показателей по данным бухгалтерского баланса.
Проанализируем финансовую устойчивость ЗАО «Заря» (табл. 11).
Таблица 11 Анализ финансовой устойчивости организации
|
Показатель |
На начало года, тыс. руб. |
На конец года, тыс. руб. |
Абсолютное отклонение, тыс. руб. |
Темп роста, % |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
1. Источники собственных средств |
4760 |
3881 |
-879 |
81,53 |
|
2. Внеоборотные активы |
7166 |
5763 |
-1403 |
80,42 |
|
3. Собственные оборотные средства |
-2406 |
-1882 |
524 |
78,22 |
|
4. Долгосрочные кредиты и заемные средства |
186 |
130 |
-56 |
69,89 |
|
5. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочные заёмные источники для формирования запасов и затрат |
-2220 |
-1752 |
468 |
78,92 |
|
6. Краткосрочные кредиты и займы |
290 |
290 |
0 |
0 |
|
7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (стр. 5 +стр.6) |
-1930 |
-1462 |
468 |
75,75 |
|
8. Величина запасов и затрат |
1495 |
2114 |
619 |
141,40 |
|
9. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (стр. 3 - стр. 8) |
-3901 |
-3996 |
-95 |
102,44 |
|
10. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств и долгосрочных заёмных средств для формирования запасов и затрат (стр. 5 – стр.8) |
-3715 |
-3866 |
-151 |
104,06 |
|
11. Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (стр. 7 –стр.8) |
-3425 |
-3576 |
-151 |
104,41 |
