Формирование инвестиционного портфеля
Удельный вес БРЭИ в добавленной стоимости является показателем эффективности управления предприятием и ориентиром уровня его потенциальной рентабельности.
БРЭИ получается вычитанием из добавленной стоимости расходов на оплату труда и отчислений на социальные нужды.
В СПК наблюдается увеличение брутто-результата эксплуатации инвестиций, однако темп роста БРЭИ отстает от темпа роста ДС. Об этом говорит снижение доли БРЭИ в добавленной стоимости.
Таблица 3.2 Расчет брутто-результата эксплуатации инвестиций (БРЭИ)
|
Показатели |
2002 год |
2003 год |
2004 год |
|
1. Добавленная стоимость, т.р. |
9547 |
8095 |
13426 |
|
2. Расходы на оплату труда[1], т.р. |
3299 |
4156 |
4925 |
|
3. Отчисления в соц. фонды, т.р. |
- |
1155 |
422 |
|
4. БРЭИ, р. (1)-(2)-(3) |
6248 |
2784 |
8079 |
|
5. Доля БРЭИ в ДС, % (4): (1)·100 |
62,5 |
27,8 |
80,8 |
Если из показателя БРЭИ вычесть затраты на восстановление основных фондов, то получим важнейший показатель, широко используемый в анализе, - нетто-результат эксплуатации инвестиций. НРЭИ представляет собой прибыль до уплаты процентов за кредиты и налога на прибыль. На практике НРЭИ вычисляют путём сложения величины балансовой прибыли и процентов за кредит, относимых на себестоимость продукции. Такой способ позволяет избежать двойного счета процентов, так как часть процентов, уплачиваемых из чистой прибыли, содержится в прибыли.
Таблица 3.3. Расчет нетто-результата эксплуатации инвестиций (НРЭИ)
|
Показатели |
2002 год |
2003 год |
2004 год |
|
1. Балансовая прибыль, т.р. |
2464 |
978 |
5232 |
|
2. Средняя расчетная ставка процента за кредиты, % |
10 |
10 |
10 |
|
3. Кредиты и займы, т.р. |
62 |
62 |
62 |
|
4. Сумма процентов, р. (3)*((2):100) |
6,2 |
6,2 |
6,2 |
|
5. НРЭИ, р. (1)+(4) |
2470,2 |
944,2 |
5238,2 |
К основным показателям формирования инвестиционного портфеля хозяйства относят также экономическую рентабельность активов. В основе расчёта данного показателя лежит следующая формула:
Экономический смысл показателя экономической рентабельности заключается в следующем: его значение показывает размер отдачи на вложенный капитал в относительном выражении.
Таблица 3.4 Расчёт экономической рентабельности
|
Показатели |
2002 год |
2003 год |
2004 год |
|
1. НРЭИ, р. |
2470,2 |
944,2 |
5238,2 |
|
2. Актив, р. |
7605 |
7308 |
5294 |
|
3. ЭР, % (1)/(2)´100 |
32,5 |
12,9 |
98,9 |
Значение ЭР в 2004 г. составляло 98,9%, наблюдается рост ЭР по сравнению с 2002 годом на 66,4%.
3.2 Анализ себестоимости продукции
Анализ себестоимости продукции направлен на выявление возможностей повышения эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов в процессе производства, снабжения и сбыта продукции. Изучение себестоимости продукции позволяет дать более правильную оценку уровню показателей прибыли и рентабельности, достигнутому на предприятиях.
В системе показателей экономической эффективности производства в отраслях материального производства планируются и анализируются такие показатели, как производство продукции на 1 д.е. затрат, а также снижение затрат на 1 д.е. продукции (работ).
Таблица 3.5 Анализ динамики затрат на 1 руб. реализованной продукции
| № п/п |
Показатели | 2003 год | 2004 год | Изменение (+, -) | Темп роста, % |
|
1 |
Выручка от реализации, т. р. |
21128 |
25779 |
4651 |
122 |
|
2 |
Полная себестоимость реализованной продукции. |
20150 |
20547 |
397 |
102 |
|
3 |
Затраты на 1 руб. реализ. прод., руб.(2/1) |
0,95 |
0,80 |
0,15 |
84,2 |
