Для реализации программы требуется по предварительным подсчетам 9000 млн. руб., или 461, 539 тыс. дол. США с получением этих средств в 1997г. с тем, чтобы не упустить возможность уже в конце 1998 г. выйти на конку­рентный уровень, опережая другие организации в освоении рынка крупнопа­нельного домостроения на основе усовершенствованного проекта "Новый Дом".

Предприятие по итогам деятельности в 1996 г. понесло убытки в раз­мере 240 млн. руб, поэтому собственными средствами для инвестирования не располагает. Необходимо участие стороннего инвестора в дальнейшем развитии Предприятия. Наиболее перспективный на 1 этапе источник финан­сирования - это средства местного бюджета, поскольку, во-первых, основным заказчиком домостроительной продукции является Могилевский горисполком и, во-вторых, цели Горисполкома и Предприятия в освоении проекта "Новый Дом" совпадают. Не исключается возможность участия также в финансовладеющих структур (банков) или специализированных инвесторов (крупных предприятий), ставящих целью приобретение весомого пакета акций (после акционирования) Могилевского завода КПД и включения его в свою производственно-коммерческую структуру производства и распределения.

Данный Проект является достаточно интересным для инвестора при сохранении социальной его значимости тем более, что срок окупаемости капвложений даже при постепенном наращивании использования мощностей не превышает двух лет. Для привлечения инвесторов планируется развер­нуть широкую рекламную кампанию через средства массовой информации, что в свою очередь потребует наличия денежных средств (в частности только одна секунда рекламы на телевидении стоит 25 $ США).

8. ЮРИДИЧЕСКИЙ ПЛАН

Могилевский завод КПД, имеющий в настоящее время статус арендно­го предприятия и относящийся к строительной отрасли, является объектом, который подлежит первоочередной приватизации. Учитывая это обстоятельство, руководящий состав завода прорабатывает варианты реформирова­ния государственной собственности, создания ОАО и моделей функциони­рования в постприватизационный период.

В соответствии с данными бухгалтерского баланса на 1. 10. 1996 г. завод в годы работы на аренде сформировал коллективную собственность в разме­ре 3, 5 млрд. руб. по остаточной стоимости основных фондов (15 % от общей их стоимости). По расчетам трудовой коллектив способен выкупить государ­ственное имущество на сумму около 1, 7 млрд. руб. за именные приватизаци­онные чеки "Имущество" и за деньги. В этом случае пакет акций работников завода составит 21-23 %. Преимущественным пакетом акций будет владеть государство (77-79). Рассматривается проблема привлечения инвесторов со стороны с целью реализации дальнейших шагов по техническому перевоо­ружению производства и выходу на европейский уровень жилищного строи­тельства, освоению "малых технологий". Могилевский завод имеет намере­ние на эти же цели просить Мингосимущество о выделении ему 50 процен­тов средств, направляемых на выкуп имущества (акций). Планируется также просить о резервировании пакета акций для выкупа его работниками завода в течении 2-3 лет после создания ОАО (до владения пакетом акций на уровне 51-52 процентов).

9. ФИНАНСОВАЯ СТРАТЕГИЯ

Финансовая стратегия Предприятия исходит из того, что ему необхо­димо покрыть убытки прошлых лет в течение 1997-1998 гг., не допустив но­вых в указанный период, и начать зарабатывать прибыль, позволяющую продолжить работу по дальнейшей реконструкции завода. Однако эта цель может быть достигнута, если капитальные вложения планируемые на приоб­ретение и запуск локальной котельной и модернизацию бортоснастки, будут ему представлены на безвозмездной основе.

В качестве базисного для расчета прогрессивных вариантов 1997-1998 гг. приняты условия 1996 г., откорректированные с учетом нормативного по­требления теплоэнергии и инфляционных процессов (рост минимальной за­работной платы в 1, 3 раз и вследствие этого рост материальных затрат в 1, 2 раза).

Прогрессивный вариант 1997 г. предусматривает следующие условия по сравнению с базисным:

1) Численность работников, занятых на предприятии, сохраняется на уровне 1996 г.;

2) сокращение затрат на теплоэнергию за счет применения локальной котельной и монолитного цоколя и первого этажа начнется в четвертого квартала, так как I-III кварталы будет вестись подготовительная и организа­ционная работа;

3) рост амортизационных отчислений с IV квартала 1997 г. из-за ввода новой котельной и модернизированной бортоснастки.

4) прибыль от основной деятельности не планируется. В результате расчетов, приведенных в приложении 4, установлено, что в 1997 г: при том же объеме производства, что и в 1996 г., стоимость 1 куб. м сборных железобетонных конструкций уменьшится с 1676 тыс. руб. до 1662 тыс. руб., т. е. на 0, 8 %. Столь незначительный результат зависит от того, что только в IV квартале 1997 г. планируется работа в новых условиях. Важ­ным обстоятельством является остановка тенденции роста стоимости произ­водства сборного железобетона.

Расчеты аналогичных вариантов на 1998 г. учитывали, что сохранились условия базисного 1997 г., а в качестве прогрессивных на 1998 г. приняты:

1) сокращение расхода тепла на 1 куб. м железобетона а) в три раза по пессимистическому расчету с учетом постепенного освоения вновь введен-' ных мощностей и б) в пять раз по оптимистическому расчету с учетом не­медленного выхода на проектный уровень вновь введенных мощностей;

2) рост амортизационных отчислений на 16, 7 % из-за достаточно высо­кой насыщенности производства новым оборудованием;

3) переход на возведение нулевых циклов и первых этажей из моно­литного бетона.

Данный вариант позволяет увеличить объем производства и довести его до 20 тыс. куб. м, что обеспечит использование производственных мощ­ностей до 17%, т. е. в 2, 8 раза выше, чем в 1996 г., а также снижение стоимо­сти производства одного куб. м железобетона по пессимистическому расчету на 189 тыс. руб. (с 1656 тыс. руб. по базисному варианту 1998 г. до 1467 тыс. руб.) и на 192 тыс. руб, по оптимистическому расчету, При этом в 1998 г. планируется обеспечить прибыль от реализации продукции в сумме соот­ветственно 0,6 млрд. руб. и 1,1 млрд. руб. Рентабельность составит 2,3 % и 4,5 %. Данный показатель недостаточно весом, но он подтверждает и закре­пляет тенденцию, наметившуюся в 1997 г. Установлено, что принимаемые меры по сокращению затрат на теплоэнергию значительно снизит объективный пресс на стоимость жи­лищного строительства в виде удорожания сырья и материалов в 1,2 раза и увеличение минимальной заработной платы в 1,3 раза. На последней странице приведен график, наглядно иллюстрирующий тенденцию нарастания безубыточной деятельности.

Результативные показатели применяемых мер по стабилизации и укре­плению финансового состояния приведены в табл. 9.

Таблица 9

Сравнение вариантов по стоимости объемов сборного железобетона и метра квадратного полезной площади жилья