· обязательные фонды (резервные);

· создаваемые с целью перераспределения прибыли на увеличение собственного капитала, потребление или инвестирование.

Резервный капитал создается по решению собственников в размере, отраженном в учредительных документах в соответствии с требованиями законодательства, за счет использования чистой прибыли, и предназначается для покрытия возможных убытков предприятия и потерь, возникших вследствие чрезвычайных (незапланированных) обстоятельств. Добавочный капитал отражает размеры увеличения текущего капитала в результате производимых переоценок основных средств, возникновения эмиссионного дохода, а также для учета увеличения капитала предприятия за счет безвозмездно полученного имущества. Средства добавочного капитала могут использоваться на увеличение уставного капитала, на покрытие убытков предприятия, на распределение учредителям. Добавочный капитал не используется для текущего потребления предприятием и служит для поддержания определенного уровня величины капитала предприятия. Учет фондов и нераспределенной прибыли, сформированных предприятием, следует производить в балансовой оценке, при этом они должны показываться в учетных регистрах по фактической, текущей стоимости для предприятия. К заемным источникам капитала необходимо отнести все привлеченные предприятием средства, независимо от того, откуда они получены и по какой цене. Заемными источниками капитала являются: банковские кредиты, займы предоставленные другими инвесторами, финансирование из государственного бюджета и временно привлеченные средства кредиторов. Они должны отражаться в учете по текущей стоимости на момент получения средств. Временно привлеченные средства (кредиторская задолженность) возникают в рамках образующегося товарного кредита в зависимости от условий оплаты и добросовестности партнеров, а также при задержках в оплате труда сотрудников предприятия и др. Данный вид источников капитала оценивается по текущей стоимости на момент возникновения. Безвозмездно полученные предприятием средства проявляются в форме финансирования из бюджетов различного уровня, а также в виде спонсорской помощи от различных организаций, финансовой помощи, полученной от учреждений.

Общая структура источников капитала предприятия может быть представлена с помощью схемы, показанной на рисунке 1 в приложении 1.

Один из основных источников капитала при организации бизнеса — вклад учредителей (акционеров) предприятия в уставной фонд. При определении стоимости его вряд ли стоит относить к бесплатным источникам капитала для предприятия, т.к. акционерам начисляются дивиденды на вложенные в предприятие средства, а учредители распределяют полученную прибыль. Поэтому данный источник, относясь к собственному капиталу учредителей, в то же время является платным для предприятия.

Источник формирования капитала предприятия — авансированный капитал — дает предприятию абстрактное право на распоряжение активами. При этом по признаку собственности источники капитала подразделяются на собственные и заемные. В целях проведения внешнего, финансового анализа, как правило, капитал при имеющемся разделении его на собственный и привлеченный, необходимо оценивать в единстве источников его образования, в целом, как привлеченный капитал.

Как правило, при отражении в балансе предприятия собственного капитала, к нему относят авансированные владельцами средства и резервы, созданные за счет прибыли, полученной предприятием.

Однако когда капитал, авансированный владельцами, приравнивают к собственному капиталу предприятия, возникает весьма спорный момент. Неслучайно в международной практике бухгалтерского учета существует принцип обособленности (автономности) предприятия, который гласит: “счета предприятия должны быть отделены от счетов его совладельцев или работников”, т.е. собственность предприятия и собственность владельца — это не одно и то же. Несколько ранее существовали некоторые радикальные точки зрения на разделение средств предприятия и собственника, так, наш соотечественник Г.А.Бахчисарайцев писал: “Так как хозяйство, вообще, является понятием отвлеченным и поэтому своего собственного имущества не имеет и иметь не может, то очевидно, на какую сумму в хозяйстве имеется средств (актив), на такую же сумму хозяйство имеет долгов (пассив)”.

Поэтому в настоящее время, в условиях развития различных форм частной собственности, наиболее предпочтительным было бы рассмотрение капитала не как собственности предприятия, а как собственности индивидуального или консолидированного собственника, как предпринимательского капитала, связанного в данном предприятии.

Капитал состоит из приобретенных средств, и при проведении анализа эффективности деятельности необходимо знать, во что он обходится предприятию. В этом случае возникает вопрос цены привлеченного капитала. При определении стоимости обслуживания капитала — затрат по его возмещению — применяются различные подходы, в которых данная категория именуется “ценой капитала” и “стоимостью капитала”, но более правильно — обозначать ее как “себестоимость капитала.

Поскольку источники формирования капитала предприятия являются фактическими затратами на создание и функционирование бизнеса, понесенными предприятием, то их оценка должна производиться по стоимости привлеченного капитала на момент осуществления затрат для предприятия. В том числе необходимо учитывать четкое разделение единоразовых затрат на авансированный и инвестированный (привлеченный) капитал и систематических затрат на его воспроизводство.

Необходимость выявления результата деятельности предприятия с помощью противопоставления в двойной бухгалтерии актива и пассива предопределила появление счета прибылей и убытков и отражения в балансе текущего результата деятельности предприятия. Поэтому прибыли, как составляющей капитала предприятия, должно уделяться большое внимание, поскольку она является важным источником воспроизводства капитала предприятия, приобретения активов.

В традиционном практическом смысле под прибылью понимают разность общей суммы доходов и расходов предприятия. Понятие прибыли адекватно понятию прибавочной стоимости от основной деятельности, но это достаточно узкий подход, ограниченный рамками счетоводства. В целях более глубокого изучения прибыли, ее качества и влияния на капитал предприятия, необходимо выделять следующие ее основные составляющие:

· операционная прибыль от текущей деятельности, выражающаяся в превышении выручки от реализации над себестоимостью реализованной продукции и текущими затратами на ее производство;

· прибыль от текущей финансовой деятельности как реализованная разница в котировках ценных бумаг;

· прибыль от реализации внеоборотных активов, отражаемая как разность полученной выручки от реализации и себестоимости реализованного актива.

Нередко прибыль рассматривают как прирост чистых активов (собственного капитала) предприятия, что сближает традиционное бухгалтерское отношение к прибыли с экономическим понятием прироста капитала. В соответствии с этим подходом, в настоящее время в мировой практике сформировалась так называемая “концепция поддержания капитала”, в основе которой лежит сохранение величины капитала предприятия на неизменном уровне до момента распределения дивидендов акционерам. Суть данного принципа состоит в том, что дивиденды не должны выплачиваться из капитала предприятия, иначе капитал проедается.