Рассчитаем, какая доля собственных средств находится у предприятия по отношению к заемным.

1.коэффициент автономии:

Ка = К/Б, где

К - капитал и резервы;

Б - валюта баланса.

Ка (на 01.01.) = 37254/50334 = 0,74

Ка (на 01.04.) = 47496/53874 = 0,88

Ка (на 01.07.) = 37941/57505 = 0,66

Ка (на 01.10.) = 30575/49817 = 0,61

2.коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Кзс = (Пд+М)/К, где

Пд- долгосрочные пассивы;

М- краткосрочные кредиты банков;

К- капитал и резервы.

Кзс (на 01.01.) = 13080/37254 = 0,35

Кзс (на 01.04.) = 6378/47496 = 0,13

Кзс (на 01.07.) = 19564/37941 = 0,52

Кзс (на 01.10.) = 19242/30435 = 0,63

3.коэффициент обеспеченности собственными средствами

Ко= Ес/З, где

З- запасы;

Ко (на 01.01.) = 1987/13080 = 0,15

Ко (на 01.04.) = 11978/6378 = 1,88

Ко (на 01.07.) = 13662/19564 = 0,70

Ко (на 01.10.) = 5740/19242 = 0,30

4.коэффициент маневренности

Км = Ес/К, где

К- капитал и резервы

Км (на 01.01.) = 1987/37254 = 0,05

Км (на 01.04.) = 11980/47496 = 0,25

Км (на 01.07.) =13662/37941 = 0,36

Км (на 01.10.) = 5470/30435 = 0,19

5.коэффициент финансирования

Кф = К/ Пд+ М, где

К- капитал и резервы;

Пд - долгосрочные пассивы;

М - краткосрочные кредиты и займы.

Кф (на 01.01.) = 37254/ 13080 = 2,82

Кф (на 01.04.) = 47496/6378 = 7,45

Кф (на 01.07.) = 37941/19564 = 1,94

Кф (на 01.10.) =30435/19242 = 1,58

На основании расчетов составим таблицу для удобства сопоставимости коэффициентов.

На основании данных, приведенных в таблице 6 составим графики по коэффициентам для наглядности.

Коэффициент автономии (рисунок2).

Повышение коэффициента автономии на 01.04 связанно с получением прибыли за отчетный период.

Несмотря на то, что по итогам 2 квартала прибыль увеличивается, тем не менее коэффициент автономии уменьшается за счет привлечения заемных денежных средств и увеличения кредиторской задолженности которые влияют на итог баланса.

По итогам 3 квартала коммерческая организация получила убыток, что сказалось на уменьшении III раздела и увеличение заемных денежных средств, все это повлекло за собой уменьшение коэффициента автономии.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

(рисунок3).

По состоянию на 01.01. коэффициент соотношения заемных и собственных средств - 0,35; на 01.04. - 0,13 снижение кредиторской задолженности и увеличение раздела капитал и резервы повлекло за собой снижение коэффициента на 01.04. (что можно наблюдать на графике), на 01.07. коммерческая организация взяла денежный кредит в банке, прибыль за отчетный период небольшая, что повлекло за собой повышение коэффициента и, наконец, анализируемого периода 01.10. заемные средства увеличились, прибыль не получена, и в связи с этим коэффициент повышается.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

(рисунок 4).

В течение 2-х кварталов наблюдается резкое повышение коэффициента обеспеченности собственными средствами, такое повышение объясняется получением прибыли за полугодие и увеличением запасов, а также на 01.07. увеличение Ес объясняется привлечением денежных средств сторонних организаций, но по итогам 01.10. происходит снижение коэффициента из-за снижения прибыли.

Коэффициент маневренности (рисунок5).

коэффициент маневренности имеет такую же динамику роста и падения как и коэффициент обеспеченности собственными средствами, причина заключается также в увеличении и уменьшении прибыли. По состоянию на 01.10. увеличение заемных денежных средств по сравнению с 01.07. и уменьшение прибыли повлекли за собой снижение коэффициента маневренности.

Коэффициент финансирования (рисунок 6).

Увеличение прибыли и небольшой кредиторской задолженностью на 01.04. объясняет повышение коэффициента финансирования, на 01.07. привлечение заемных денежных средств и повышение кредиторской задолженности влияет на понижение коэффициента.

На основании вышеизложенного, можно сказать, что особо эффективно организация работала в первом квартале анализируемого года.

3.3. Анализ оборачиваемости оборотных активов.

Важнейшей основной частью финансовых ресурсов предприятия являются оборотные активы. Они включают запасы (сырье, материалы, МБП, готовая продукция, незавершенное производство и др.); денежные средства (средства на текущих и валютных счетах, в кассе и др.); краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, предоставленные краткосрочные займы); дебиторскую задолженность (задолженность покупателей и заказчиков, дочерних и зависимых обществ, учредителей по взносам в уставной капитал и др.)

От состояния оборотных активов зависит успешное осуществление производственного цикла, ибо недостаток оборотных средств парализует производственную деятельность предприятия, прерывает производственный цикл и, в конечном итоге, приводит предприятия к отсутствию возможности оплачивать по своим обязательством и к банкротству.

Большое влияние на состояние оборотных активов оказывает их оборачиваемость. От этого зависит не только размер минимально

необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов. В свою очередь это отражается на себестоимости продукции и, в конечном итоге, на финансовых результатах предприятия. Все это обуславливает необходимость постоянного контроля за величиной оборотных средств и их оборачиваемостью.

Анализ оборачиваемости включает в себя три этапа:

· оборачиваемость активов предприятия;

· оборачиваемость дебиторской задолженности;

· оборачиваемость товарно- материальных запасов.

1.анализ оборачиваемости активов предприятия производится на основе следующих показателей:

оборач.активов= выручка от реал/средняя величина активов= 54038/15067= 3,59

прод.оборота= длит ан.пер./число оборотов= 270/3,59=75

2. анализ дебиторской задолженности. При этом используются следующие показатели:

Обор.деб.задолж.= выручка/средн.деб.задолж.=

= 54038/10771= 5,02

этот показатель показывает кратность превышение выручки от реализации над средней дебиторской задолженностью.

Средн.пер.погаш.деб.зад.= 270/5,02= 54

Показатель характеризует сложившийся за период срок расчетов покупателей.

3.анализ оборачиваемости товарно-материальных запасов ведется на основе показателей:

обор.запасов = с/б реал.прод./средн. Вел.запасов =

=11688/ 1694 = 7,0

показатель отражает скорость оборота товарно-материальных запасов

срок хранения запасов = длит.анал.пер./обор.запасов =

= 270/7 = 39

приведенные показатели позволяют охарактеризовать состояние оборотных активов предприятия, их динамику и эффективность использования.

На основе расчетов сделанных выше можно сделать вывод, что оборачиваемость запасов за анализируемый период (9 месяцев) у коммерческой организации хорошая, что влечет за собой срок хранение запасов 39. При анализе дебиторской задолженности средний срок погашения составляет 54 дня т.е. в течение квартала дебиторы рассчитываются за выполнение работы и услуги коммерческой организации, продолжительность оборота активов составляет 75 дней.