Показатели рентабельности можно объединить в три группы:

1. Рентабельность производственной деятельности (окупаемость затрат). Они исчисляются путем отношения прибыли (валовой или чистой) к сумме затрат по реализованной продукции, работ, услуг и показывает сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции, работ, услуг. Рассчитывается в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции.

2. Рентабельность продаж. Рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ, услуг или чистой прибыли на сумму получаемой выручки. Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции, работ, услуг.

3. Рентабельность (доходность) предприятия исчисляется отношением балансовой (валовой, чистой) прибыли к среднегодовой стоимости производственных фондов. Исчисленный таким образом показатель носит название показателя рентабельности производственных фондов, так как он характеризует размер прибыли на рубль производственных фондов и является критерием экономической эффективности их использования.

Проанализируем состояние этого показателя по ОАО «Новошип» в 1996-1997 года, используя показатели таблицы 28.

Как видно из таблицы рентабельность производственных фондов в 1997 году в сравнении с 1996 годом увеличилась с 0,3 до 0,8, т.е. ее прирост составил 192,2%.

Определим влияние прибыли и производственных фондов на прирост рентабельности. Прирост рентабельности за счет прибыли определим по формуле:

Rпр = 100/ Пф (Ппр -100)% (1), а изменение прироста рентабельности под влиянием изменения стоимости производственных фондов определим по формуле:

RФ = (100/ Пф –1) * 100% (2),

где Rпр – прирост рентабельности за счет прибыли, %;

Пф - темп роста по производственным фондам;

Ппр – темп роста прибыли, %;

Rф - прирост рентабельности за счет производственных фондов.

Таблица 28

Анализ рентабельности производственных фондов по ОАО «Новошип» в 1996-1997 годах

Подставив значения показателей из таблицы 28 находим:

Rпр = 100/ 92,4 * (270 - 100) = 184%;

Rф = (100/ 92,4 –1) * 100 = 8,2%.

Таким образом, прирост рентабельности в 1997 году произошел за сче прироста прибыли – 184%, а за счет уменьшения производственных фондов – 8,4%.

Рассмотрим также влияние изменения стоимости основных производственных фондов и стоимости остатков оборотных средств на величину рентабельности. Влияние каждого элемента фондов на R можно выразить через формулу:

R’ф = 100/ Пф * Zn – Z’o (3),

где R’ф – прирост рентабельности под влиянием изменения данного вида производственных фондов;

Zn - доля стоимости данного вида производственных фондов в общей стоимости производственных фондов (принимается к предыдущему году);

Z’o – то же по отчету анализируемого года.

Подставив соответствующие значения находим:

Rф = 100/ 92,4 * 93,4 – 89,7 = 11,4%;

R’ф = 100/ 92,4 * 6,6 – 10,3 = -3,2%.

Из расчетов видно, что за счет уменьшения стоимости основных производственных фондов в 1997 году произошел рост рентабельности на 3,2%.

Таким образом, в результате анализа рентабельности производственных фондов ОАО «Новошип» подтверждается ранее сделанный вывод к таблице 27 о том, что средства нужно было пускать в оборот на приобретение судов и увеличение флота, а не на краткосрочные финансовые вложения. Вложение средств во флот привело бы к увеличению эффективности основного производства, а инвестиции в краткосрочные финансовые вложения привели к ухудшению показателей работы пароходства.

2.7. Анализ источников обновления основных производственных фондов

В 1993 году Правительством РФ была принята Программа возрождения тор

гового флота России, которая предусматривала до 2000 года обновление и пополнение отечественного флота, реконструкцию и, строительство новых портов. Из

всех источников финансирования на эти цели предполагалось использовать более 10 миллиардов долларов США. К сожалению, сложное экономическое положение страны, недостаточное бюджетное финансирование крайне осложнили реализацию Программы. Так, в 1995 году отрасль получила лишь 8,5% от предусмотренных средств на инвестиции. А тем временем продолжала обостряться проблема старения флота. На начало 1996 года средний возраст судов составил 19,5 лет. При разработке Программы возрождения российского торгового флота были явно завышены роль и возможности государственного финансирования, что привело к несоответствию планов и реальности.

Поэтому, несмотря на невыполнение правительственных программ и ряд негативных обстоятельств по развитию национального судоходства, ОАО «Новошип» пришлось самостоятельно искать выхода из кризиса с помощью собственных инвестиционных проектов и кредитов банков, как правило, иностранных. Возможности получения долгосрочных кредитов в российских банках практически нереальны из-за высокого уровня действующих банковских ставок и неблагоприятного российского законодательства. Инвестиционные проекты в морской отрасли имеют длительный период окупаемости и являются наиболее капиталоемкими из всех финансовых проектов, поэтому они менее привлекательны для банков, предпочитающих инвестиции в ценные бумаги, торговые операции и другие быстроокупаемые проекты.

Для пополнения флота новыми судами пароходство составило свою собственную программу обновления флота. По этой программе обновления флота ОАО «Новошип» на 1996 – 2000 годы предусмотрено инвестирование средств в обновление флота из расчета 40% собственных и 60% привлеченных средств. Доля собственных средств складывается из прибыли от работы судов балансового флота и судов под иностранными флагами, амортизационных отчислений и средств получаемых от продажи экономически неэффективного флота. Но ввиду падения объемов грузоперевозок, а также значительного налогового пресса, собственные средства не могут пока рассматриваться как основной источник инве