Анализ и управление денежными средствами предприятия
Основной принцип факторинга – покупка фактор-фирмой (банком) у своего клиента-поставщика требований к его покупателям. Фактически фактор-банк покупает дебиторскую задолженность и в течение 2-3 дней оплачивает от 70 до 80% суммы требований в виде аванса, а остальную часть – после поступления средств.
Стоимость факторинговых услуг складываются из двух элементов:
а)комиссионные, которые зависят от размера товарооборота и платежеспособности покупателей и колеблются от 0,2 до 2% от суммы счетов;
б)обычная рыночная процентная ставка для кредитора.
Инвестиционный налоговый кредит предоставляется малым и приватизируемым организациям. Малые предприятия имеют право уменьшать сумму налога на прибыль на 10% цены закупленного определенного вида оборудования. Налоговый кредит предоставляется путем уменьшения основных платежей налога, но не более 50% от суммы налога. Начало возврата кредита – не ранее чем через 2 года после подписания соответствующего соглашения. Срок погашения – 5 лет.
Ипотечный кредит – выдача кредита под залог имущества, оставляемого в пользовании залогодателя.
Использование финансовых ресурсов (см. табл. 1) организации осуществляется по следующим направлениям:
-·текущие затраты на производство и реализацию продукции (работ, услуг);
-·инвестирование средств в капитальные вложения, связанные с расширением производства и его техническим обновлением, использованием нематериальных активов;
-·инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги;
-·платежи финансовой, банковской системам, взносы во внебюджетные фонды;
-·образование различных денежных фондов и резервов (на развитие, а также поощрительного и социального характера);
-·благотворительные цели, спонсорство и т. п.
Таблица 1 Анализ финансового состояния предприятия
|
Финансовые показатели |
На начало отчетного периода |
На конец отчетного периода |
Изменения за отчетный период |
|
1. Капитал и резервы | |||
|
2. Внеоборотные активы | |||
|
3. Долгосрочные кредиты и займы | |||
|
4. Наличие собственных оборотные средств (стр. 1 + стр. 3 – стр. 2) | |||
|
5. Краткосрочные кредиты и займы | |||
|
6. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (стр. 4 + стр. 5) | |||
|
7. Запасы | |||
|
8. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (стр. 4 – стр. 7) | |||
|
9. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (стр. 6 – стр. 7) |
Финансовый план предприятия, кроме плана образования и распределения прибыли, включает, как правило, планы денежных поступлений и выплат, ликвидности, расчетов и кредитный план. Для обоснования плана прибыли составляют сметы затрат.
Банкротство (несостоятельность) – это неспособность удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), включая неспособность обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды в связи с неудовлетворительной структуройбаланса.
Под неудовлетворительной структурой баланса понимается такое состояние имущества и обязательств должника, когда за счет имущества не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи с недостаточной степенью ликвидности имущества должника.
Анализ и оценка структуры баланса производятся на основе:
1) коэффициента текущей ликвидности (К1), который определяется как отношение фактической стоимости оборотных средств к наиболее срочным обязательствам организации в виде краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей;
2) коэффициента обеспеченности собственными средствами (К2), который определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов, с одной стороны, и фактической стоимостью находящихся в наличии у предприятия оборотных средств, с другой.
Структура баланса признается неудовлетворительной, а предпринимательская организации неплатежеспособной, если К1 меньше 2, а К2 меньше 0,1. В этом случае рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за 6 месяцев, а при удовлетворительной структуре баланса определяется коэффициент утраты платежеспособности за 3месяца.
Первая организация имеет удовлетворительную структуру баланса, вторая находится в состоянии финансового кризиса.
2. Методические аспекты анализа и управления финансами предприятия
2.1 Анализ движения финансов предприятия
Движение денежных средств - необходимое условие деятельности предприятий, так как они обеспечивают бесперебойность снабжения, непрерывность процесса производства и своевременность отгрузки и реализации продукции. Результаты анализа финансовых результатов предприятия должны быть согласованы с общей оценкой финансового состояния предприятия, которое в большей мере зависит не от размеров прибыли, а от способности предприятия своевременно погашать свои долги, то есть от ликвидности активов. Последняя зависит от реального денежного оборота предприятия, сопровождающегося потоком денежных платежей и расчетов. Поэтому желаемая эффективность хозяйственной деятельности, устойчивое финансовое состояние будут достигнуты лишь при достаточном и согласованном контроле за движением прибыли, оборотного капитала и денежных средств.
Анализ движения денежных средств (финансы) проводится по данным отчетного периода. Основным источником информации для проведения анализа являются данные формы бухгалтерской отчетности № 4 "Отчет о движении денежных средств" и данные бухгалтерского учета. Отчет о движении денежных средств - это документ финансовой отчетности, который методами балансовых обобщений определенных хозяйственных операций объясняет в существенных аспектах поступление и расходование, нетто-изменения денежных средств в ходе текущей хозяйственной деятельности, а также инвестиционной и финансовой деятельности за определенный период.
