Далее проводится экспресс-анализ финансовой устойчивости по нижеприведенной схеме:

Таблица 17 Критерии финансовой устойчивости

Соотнеся данные этих двух таблиц, можно сделать вывод, что на начало периода у «ТНК-ВР» было довольно неустойчивое состояние, к концу периода – нормально устойчивое.

Это объясняется тем, что предприятие испытывает недостаток в собственных оборотных средствах, и привлекает большие объемы заемных средств. Более того, отрицательная величина собственных оборотных средств говорит о том, что и некоторая часть внеоборотного капитала обеспечена заемными средствами.

Для более детального анализа финансовой устойчивости предприятия разработана специальная система следующих коэффициентов:

1. Коэффициент автономии или коэффициент финансовой независимости:

;

где собственный капитал ( итог 3 раздела пассива баланса + «Резервы предстоящих расходов»);

баланс пассива.

;

.

Коэффициент характеризует уровень общей финансовой независимости, т.е. степень независимости предприятия от заемных источников финансирования. Таким образом, этот коэффициент показывает долю собственного капитала в общем объеме пассивов.

2. Финансовый рычаг (леверидж):

;

где заемные средства, привлекаемые предприятием (за вычетом резервов предстоящих расходов);

;

Нормальное значение коэффициента .

3. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами финансирования (показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников и характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости. Нормальное ограничение для этого коэффициента, получаемое на основе статистических данных хозяйственной практики, . В тех случаях, когда , можно говорить, что предприятие не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов.

;

где оборотные активы (итог раздела 2 актива баланса).

;

.

4. Коэффициент маневренности – еще одна существенная характеристика устойчивости финансового состояния – равен отношению собственных оборотных средств фирмы к общей величине собственных средств:

.

;

.

Он показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокое значение данного коэффициента положительно характеризует финансовое состояние фирмы, однако устоявшихся нормативов в экономике нет. Иногда в специальной литературе в качестве оптимальной величины > 0,5.

5. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом – отношение собственного капитала к заемному.

;

6. Коэффициент обеспеченности процентов к уплате – отношение брутто-прибыли к величине процентов к уплате (строка 070 формы №2).

;

Таблица 18 Показатели финансовой устойчивости