∆Пр(К) = 522 358 893 * 0,7146 * (- 0,02) * 0,1857 = – 1 356 894 тыс.руб.

Таким образом, из-за снижения оборачиваемости предприятие было вынуждено дополнительно привлечь 3 625 870 тыс.руб., а также недополучило прибыль в размере 1 356 894 т.р.

И, наконец, аналогично рассчитаем коэффициенты оборачиваемости и периоды оборачиваемости совокупного капитала предприятия:

Таблица 15 Оборачиваемость совокупного капитала

Период оборачиваемости совокупного капитала снизился на 21,5 дней в то время, как для оборотного он увеличился практически на 2 дня. Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала увеличился на 0,095; у оборотного капитала он снизился на 0,02.

1.2.5 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Одна из важнейших характеристик предприятия – стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы.

Для промышленных предприятий, обладающих значительной долей материально-производственных запасов в активах, применяют методику оценки достаточности источников финансирования для формирования запасов и затрат. Материально-производственные запасы могут формироваться за счет собственных оборотных средств и привлеченных источников. Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, т.е. разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств, за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов.

В зависимости от соотношения величин показателей материально-производственных запасов, собственных оборотных средств и иных источников формирования запасов можно с определенной степенью условности выделить следующие типы финансовой устойчивости:

- абсолютная финансовая устойчивость;

- нормальная финансовая устойчивость;

- неустойчивое финансовое состояние;

- кризисное финансовое состояние.

Для определения типа финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их финансирования.

Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателей:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС), как разница между собственным капиталом и внеоборотными активами. Этот показатель характеризует собственный оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии организации. В формализованном виде наличие собственных оборотных средств выглядит так:

,

где внеоборотные активы (включая долгосрочную дебиторскую задолженность); собственный капитал предприятия (итог раздела 3 пассива баланса предприятия + «Резервы предстоящих расходов»);

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов:

,

где долгосрочные обязательства ( итог раздела 4 пассива баланса);

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму заемных средств.

,

где заемные средства ( стр. 610 + стр. 621).

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствует три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования: а) излишек (недостаток) собственных оборотных средств:

±СОС = СОС – З,

где запасы предприятия ( стр. 210 + стр. 220);

б) излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

±СД = СД – З;

в) излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов:

±ОИ = ОИ – З.

Таблица 16 Динамика запасов и источников их формирования