Проведенный анализ показывает следующее изменение в структуре имущества предприятия.

Доля внеоборотных активов в общей сумме активов в 2008 г. снижается на 7,71%, в том числе доля основных средств снизилась на 5,32%, доля незавершенного строительства снизилась на 1,15% и доля долгосрочных финансовых вложений снизилась на 2,34%.

В 2008г. организация приобретает нематериальные активы, их удельный вес составляет 1,10%. Приобретение нематериальных активов свидетельствует о том, что ОАО «СНХЗ» вложило средства в патенты на изобретение, промышленный образец, полезную модель и др. объекты интеллектуальной собственности. Так же в 2008г. у предприятия появились отложенные налоговые обязательства, доля которых составляет – 0,01%,

Удельный вес оборотного капитала ОАО «СНХЗ» в 2007 г. равен 46,43%, в 2008г. его удельный вес увеличивается на 7,70% и составляет 54,13%. Полученное изменение свидетельствует о том, что произошло изменение структуры предприятия в пользу увеличения доли оборотных активов.

Запасы в структуре оборотных активов составляют в 2007г.- 13,98%, в 2008г.- 12,88%, доля запасов в составе имущества снизилась на 1,10%, это свидетельствует о том, что на предприятии происходит дополнительное высвобождение оборотных средств.

Обращает на себя внимание увеличение доли дебиторской задолженности, которая составляет в 2007 г.- 16,10%, а в 2008 г.- 20,16%.

Высокая доля дебиторской задолженности (свыше 20%) свидетельствует о том, что ОАО «СНХЗ» использует для авансирования своих покупателей коммерческий кредит. Кредитуя своих покупателей, предприятие фактически делится с ними частью своего дохода. Однако платежи предприятию задерживаются, тем самым ОАО «СНХЗ» вынужденно брать кредиты для обеспечения текущей хозяйственной деятельности, увеличивая при этом собственную кредиторскую задолженность.

В структуре оборотных активов так же наблюдается увеличение доли краткосрочных финансовых вложений, которые в 2007г-состовляли 0,24%, а в 2008 г. произошло их резкое увеличение на 13,04%.

Доля денежных средств в структуре оборотных активов в 2007г. составляет 1,78.%, в 2008г. происходит снижение доли денежных средств на 1,28%. Прочие оборотные активы в структуре оборотных активов так же снизились и составляют в 2007г.- 6,02%, в 2008г.- 1,89%.

Для обеспечения высокого уровня ликвидности организация должна поддерживать определенное соотношение между оборотными активами в денежных средствах и сроками погашения краткосрочных обязательств. Таким образом, ликвидность баланса является основой ликвидности организации и её платежеспособности. Анализ ликвидности баланса представлен в таблице 2.3.

Для анализа ликвидности бухгалтерского баланса активы группируются по степени убывающей ликвидности, а пассивы – в порядке возрастания сроков их погашения.

Таблица 2.3.

Анализ ликвидности бухгалтерского баланса (тыс.руб.)

Бухгалтерский баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается следующее соотношение:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≤ П4,

где А1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

А2 – быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы);

А3 – медленно реализуемые активы (запасы с учетом НДС, долгосрочная дебиторская задолженность, долгосрочные финансовые вложения);

А4 – труднореализуемые активы (внеоборотные активы за исключением долгосрочных финансовых вложений);

П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства);

П2 – краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы, задолженность участникам по выплате дивидендов);

П3 – долгосрочные обязательства;

П4 – собственный капитал (капитал и резервы, резервы предстоящих расходов, доходы будущих периодов).

В данном случае видно, что на начало 2008 года выполняется 1 из 4 условий (А4 ≤ П4,), что не позволяет считать баланс абсолютно ликвидным. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличие у предприятия собственных оборотных средств.

На конец 2008г. стало соблюдаться и первое неравенство, А1 ≥ П1, которое было достигнуто за счет увеличения краткосрочных финансовых вложений.

Проведенный анализ ликвидности баланса подразумевает расчет относительных показателей ликвидности - коэффициентов ликвидности.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия рассчитаем наиболее существенные показатели: коэффициенты абсолютной, критической и текущей ликвидности в таблице 2.4.

Данные показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков предприятия, коэффициент «критической оценки» - для банков, коэффициент текущей ликвидности – для инвесторов.

Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства.

Коэффициент «критической оценки» = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства.