Таким образом, наблюдается уменьшение текущих обязательств одновременно с ростом долгосрочных обязательств.

Одним из основных критериев финансового положения предприятия является оценка его платежеспособности, под которой принято понимать способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Следовательно, платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства.

Способность предприятия рассчитывать по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

Для оценки ликвидности предприятия привлекаются данные бухгалтерского баланса. Информация, отраженная в первом разделе баланса, характеризует величину текущих активов в начале и в конце отчетного периода. Сведения о краткосрочных обязательствах предприятия содержатся в четвертом разделе баланса.

Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени, поскольку в состав текущих активов входят разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легко реализуемые, так и трудно реализуемые для погашения внешней задолженности. В то же время в составе краткосрочных пассивов могут быть выделены обязательства различных степеней срочности.

Поэтому, одним из способов оценки ликвидности является сопоставление определенных элементов активов и пассивов между собой. С этой целью обязательства предприятия группируются по степени их срочности, а его активы - по степени ликвидности, то есть реализуемости.

Так, наиболее срочные обязательства предприятия, срок оплаты которых наступает в текущем месяце, сопоставляются с величиной активов, обладающих максимальной ликвидностью, то есть денежные средства, легко реализуемые ценные бумаги. При этом часть срочных обязательств, остающихся не покрытыми, должны уравновешиваться менее ликвидными активами - дебиторской задолженностью предприятия с устойчивым финансовым положением, легко реализуемыми запасами товарно-материальных ценностей и другое.[14, c. 29]

Проведем анализ изменений в составе имущества и источников его формирования ТОО «Жастар». Данные поместим в таблице 5.

Таблица 5

Горизонтальный анализ агрегированного баланса ТОО «Жастар» и источники его формирования за период 2007 – 2008 гг. тыс.тенге

По данным таблицы 5 следует, что денежные средства 2008 год уменьшаются на 235 тыс.тенге относительно 2007 года. За 2008 год наблюдается снижение дебиторской задолженности на 12 092 тыс.тенге относительно 2007 года. Запасы увеличиваются на 6 982 тыс.тенге. При этом происходит уменьшение долгосрочных активов на 5 938 тыс.тенге. В структуре пассивов наблюдается уменьшение текущих обязательств на 15 453 тыс.тенге, долгосрочные обязательства увеличиваются на 3 048 тыс.тенге и составляют 96 526 тыс.тенге, при этом происходит увеличение капитала на 3 048 тыс.тенге. За 2008 г. по данным таблицы 5 активы уменьшились на 11 283 тысяч тенге.

Другим показателем, характеризующим ликвидность предприятия, является оборотный капитал, который определяется как разность текущих активов и краткосрочных обязательств. Иными словами, предприятие имеет оборотный капитал до тех пор, пока текущие активы превышают краткосрочные обязательства или пока оно ликвидно.

По данным таблицы 5 видно, что оборотный капитал анализируемого предприятия составил:

1)на 2007 год: оборотный капитал = 60 231 – 18 399 = 41 832 тыс. тенге;

2)на 2008 год: оборотный капитал =54 886 – 2 886 = 52 000 тыс. тенге;

Следовательно, предприятие за 2007 г. - 2008 г. увеличивает собственный оборотный капитал, что положительно характеризует деятельность предприятия.

Признаки кризиса в деятельности предприятия обнаруживаются, прежде всего, в показателях ликвидности и финансовой устойчивости. Поэтому финансовый анализ начинается с анализа именно этих показателей.[15, c. 42]

В практике аналитической работы также используют систему относительных показателей ликвидности, которые рассчитываются по следующим формулам.

Коэффициент абсолютной ликвидности:

(16)

где Кал – коэффициент абсолютной ликвидности;

Дс – денежные средства;

Кфв – краткосрочные финансовые обязательства.

Коэффициент быстрой ликвидности:

(17)

где Кбл – коэффициент быстрой ликвидности;

Дс – денежные средства;

Кдз – краткосрочная дебиторская задолженность;

Кфв – краткосрочные финансовые вложения;

Кфо – краткосрочные финансовые обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности:

(18)

где Ктл – коэффициент текущей ликвидности;

Та – текущие активы;

Ко – краткосрочные обязательства.

Данные показатели позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода.