Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, как предприятие сможет погасить свои краткосрочные обязательства своими наличными деньгами. На каждый рубль краткосрочных обязательств предприятие имеет в 2006 году 2 копейки денежных средств, в 2007 – 2,9 копейки, в 2008 – 2,5 копеек. Нормальное значение данного коэффициента 0,25, мы же наблюдаем, что на предприятии его значение значительно ниже нормативного.

Из табл. 13 видно, что показатель абсолютной ликвидности в динамике не соответствует нормам. Динамика изменения коэффициента говорит о том, что за весь период у предприятия недостаточно средств для погашения краткосрочных обязательств.

Следует отметить, что коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким показателем, и в отношении его трудно устанавливать какие-либо жесткие нормативы.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает способность предприятия рассчитываться по краткосрочным обязательствам при условии своевременного погашения дебиторской задолженности. На рубль краткосрочных обязательств предприятие располагает в 2006 году 54,4 копейками оборотных средств в денежной форме, в 2007 – 69,6 копейками, в 2008 – 47,3 копеек.

Коэффициент текущей ликвидности показывает способность предприятия рассчитываться по текущим обязательствам при условии не только своевременных расчетов с дебиторами, но и реализации прочих материальных оборотных средств. Предприятие при вышеперечисленных условиях не сможет рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам. В 2007 году на один рубль оборотных активов приходится 1 рубль 50 копеек оборотных средств, в 2008 - 1 рубль 32 копейки, при норме показателя 2 рубля.

Коэффициент «критической» оценки (лакмусовая бумажка) показывает, что при реализации всех оборотных средств, за исключением производственных запасов, предприятие смогло бы погасить свои краткосрочные обязательства в 2006 году на 105,6 %, в 2007 - 146,0 %, в 2008 -128,2%

Ни один из просчитанных показателей платежеспособности не отвечает нормальному значению, однако и не наблюдается тенденция к увеличению показателей и приближению их к нормальному значению, что говорит о снижении платежеспособности предприятия.

Комплексное управление текущими активами и текущими пассивами основывается на взаимосвязи трех категорий: собственные оборотные средства (СОС), текущие финансовые потребности (ТФП) и денежные средства (ДС).

Таблица 23

Комплексное управление текущими активами и текущими пассивами

Рис. 10. взаимосвязи трех категорий: собственные оборотные средства (СОС), текущие финансовые потребности (ТФП) и денежные средства (ДС) (2008г.)

СОС характеризуют часть оборотных средств, остающихся в распоряжении предприятия после расчетов по краткосрочным обязательствам, либо часть собственного капитала предприятия, использованную для финансирования текущих активов.

ТФП характеризуют способность предприятия профинансировать не денежные текущие активы за счет привлеченных финансовых ресурсов в виде кредиторской задолженности.

ДС характеризуют разницу между СОС и ТФП. На предприятии наблюдается дефицит финансирования, требующий проведения целенаправленных мероприятий.

На предприятии, как можно было заметить выше, состояние с СОС очень тяжелое. СОС как в 2006 году, так и в 2007 году являются положительной величиной. На предприятии наблюдается отрицательная величина ДС. Данная ситуация свидетельствует о том, что предприятию не хватает постоянных ресурсов, чтобы финансировать постоянные активы, что не сопровождается вынужденным привлечением дополнительного финансирования, в том числе и за счет краткосрочных займов и кредитов.

2.6. Оценка эффективности и качества работы предприятия

В рамках оценки финансового состояния предприятия одним из важных моментов является оценка эффективности работы предприятия. В рамках оценки эффективности работы предприятия была сделана оценка оборачиваемости капитала (диагностика деловой активности предприятия), оценка рентабельности хозяйственной деятельности, оценка рентабельности использования капитала (активов), оценка коммерческой эффективности предприятия.