Сравнительный анализ эффективности инвестиционных проектов
Рефераты >> Финансы >> Сравнительный анализ эффективности инвестиционных проектов

Проведенный анализ данных таблицы 5 показал, что источники финансирования долгосрочных инвестиций увеличились по сравнению с предыдущим годом на 200 тыс. руб., или на 5,13%. Это произошло в основном за счёт увеличения источников заёмных средств на 28 тыс. руб., или 5,9%, в том числе кредитов банков – на 50 тыс. руб. (12,5%). Собственные средства предприятия, направленные на финансирование долгосрочных инвестиций, увеличились по сравнению с предыдущим годом на 172 тыс. руб. (5%). Это было вызвано увеличением суммы прибыли, направленной на финансирование инвестиций на 164 тыс. руб., или на 5,5%. В конце года 87,8% объёма долгосрочного инвестирования составили собственные средства предприятия.

Таблица 6 – Сравнительный анализ структуры источников финансирования инвестиционных проектов

Показатели

Проект «А»

Проект «Б»

Всего инвестиций, тыс.руб.

8000

8000

Сумма собственных средств предприятия, тыс. руб.

3915

7028

Сумма заёмных средств, тыс. руб.

4085

972

Удельный вес собственных средств, %

48,9

87,85

Удельный вес заёмных средств, %

51,1

12,15

Величина кредита, тыс. руб.

4085

972

Сумма переплаты по кредиту, тыс. руб.

694,45

165,24

Сумма кредита с учётом переплаты, тыс.руб.

4779,45

1137,24

Проведенные расчёты показали, что сумма по кредиту проекта «А» больше аналогичной суммы проекта «Б» на 3113 тыс. руб. Из этого следует, что проект «А» использует намного больше заемных средств, чем проект «Б», что делает последний наиболее привлекательным. По проекту «А» сумма переплаты по кредиту больше чем по проекту «Б» на 529,21 тыс. руб., что делает проект «Б» опять же наиболее привлекательным.

Продолжением оценки динамики состава и структуры источников финансирования капитальных вложений является определение влияния факторов на величину инвестиций. Оценку влияния факторов на изменение величины источников финансирования инвестиционных проектов «А» и «Б» можно осуществить, с помощью расчётов представленных в таблицах 7 и 8.

Таблица 7 – Анализ факторов, влияющих на величину источников финансирования инвестиций по проекту «А»

Показатели

Предыдущий год

Отчётныйгод

Абсолютное отклонение, (+,-)

Темпы динамики, %

А

1

2

3

4

1

Объём реализации продукции (работ, услуг), тыс. руб.

52110

48861

-3249

93,8

2

Прибыль до налогообложения, тыс. руб.

8505

9243

738

108,7

3

Чистая прибыль, тыс. руб.  

476

639

163

134,2

4

Прибыль направленная в фонд накоплений на финансирование долгосрочных инвестиций, тыс. руб.

729

565

-164

77,5

5

Амортизация основных фондов, тыс. руб.

1300

1500

200

115,4

6

Собственные источники финансирования долгосрочных инвестиций, тыс. руб. (п.4+п.5)

2029

2065

36

101,8

7

Величина источников финансирования долгосрочных инвестиций, тыс. руб.

2121

1694

-427

79,9

8

Рентабельность продукции (работ, услуг), % (п.2/п.1)

16,32

18,91

2,59

115,9

9

Уровень чистой прибыли предприятия, % (п.3/п.2)

66,05

65,33

-0,72

98,9

10

Уровень накопления, коэффициент (п.4/п.3)

153,15

88,41

-34,74

57,73

11

Удельный вес прибыли в собственных источниках, % (п.4/п.6)

35,92

27,36

-8,56

76,17

12

Удельный вес собственных средств в общем финансировании, % (п.6/п.7)

77,89

90,85

12,96

116,6

Таблица 8 – Расчёт влияния факторов на величину источников финансирования долгосрочных инвестиций по проекту «Б»

Показатели

Предыдущий год

Отчётный год

Абсолютное отклонение, (+,-)

Темпы динамики, %

А

1

2

3

4

1

Объём реализации продукции (работ, услуг), тыс. руб.

48861

52110

3249

106,6

2

Прибыль до налогообложения, тыс. руб.

8505

9243

738

108,7

3

Чистая прибыль, тыс. руб.

3000

3164

164

105,5

4

Прибыль направленная в фонд накоплений на финансирование долгосрочных инвестиций, тыс. руб.

565

823

258

145,7

5

Амортизация основных фондов, тыс. руб.

428

436

8

101,9

6

Собственные источники финансирования долгосрочных инвестиций, тыс. руб. (п.4+п.5)

993

1259

266

126,7

7

Величина источников финансирования долгосрочных инвестиций, тыс. руб.

1694

2000

427

125,2

8

Рентабельность продукции (работ, услуг), % (п.2/п.1)

17,4

17,7

0,3

101,7

9

Уровень чистой прибыли предприятия, % (п.3/п.2)

66,1

73,9

6,8

98,8

10

Уровень накопления, %(п.4/п.3)

18,8

26,0

7,2

101,4

11

Удельный вес прибыли в собственных источниках, % (п.4/п.6)

56,8

65,3

8,5

115

12

Удельный вес собственных средств в общем финансировании, % (п.6/п.7)

87,8

89,9

2.1

102,4


Страница: