2. Нормальная устойчивость, которая гарантирует платежеспособность:

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением пла­тежеспособности, но при котором сохраняется возможность восстановле­ния равновесия за счет пополнения источников собственных оборотных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения обо­рачиваемости запасов:

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, кратко­срочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности: т.е.

В данном случае имеет место 4 тип финансовой ситуации: кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, кратко­срочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности: т.е.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств указывает, сколько заемных средств организация привлекает на 1 руб. вложенных в акти­вы собственных средств и должен быть < 1.

КСЗСС (2005) = 0,0493;

КСЗСС (2006) = - 0,4493;

КСЗСС (2007) = - 0,0955.

Однако коэффициент соотношения собственных и заемных средств дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными источ­никами финансирования, который показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. Нормальное ограничение КОСИФ<0,6 .0,8.

КОСИФ (2005) = 0,47;

КОСИФ (2006) = 0,3035;

КОСИФ (2007) = 0,0342.

У анализируемого предприятия этот коэффициент не высок это говорит о том, что предприятие зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных (собственными оборотными средствами покрывалось в отчетном периоде лишь 30,35% оборотных активов).

Если значение КОСИФ значительно ниже критериального, то необ­ходимо оценить в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и товары, так как они обеспечивают бесперебой­ность деятельности организации. Такую оценку дает коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов:

КФНФЗ (2005) = 0;

КФНФЗ (2006) = - 0,3994;

КФНФЗ (2007) = 0,0472.

Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициен­том финансовой независимости, го есть определяется удельным весом собст­венного капитала предприятия в общей его величине. КФН отражает степень независимости организации от заемных источников и должен быть > 0,5 .

КФН (2005) = 0,044;

КФН (2006) = 0,449;

КФН (2007) = 0,095.

Значение коэффициента финансирования показывает какая часть дея­тельности финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных и должен быть > 1.

КФН ниже критической точки, что говорит о неблагоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам принадлежит менее 30% в стоимости имущества предприятия.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников. Оптимальным является уровень показателя равный 0,8- 0,9, тревожным считается уровень ниже 0,75:

КФУ (2005) = 0,047;

КФУ (2006) = 0,31;

КФУ (2007) = 0,872.

В 2005 – 2006 гг. КФУ имеет тревожный показатель.

Учитывая многообразие финансовых процессов, множественности пока­зателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффици­ентов и возникающие в связи с этим сложности в общей оценке финансовой ус­тойчивости, следует проводить интегральную балльную оценку финансовой ус­тойчивости.

Сущность такой методики заключается в классификации организаций по уровню риска, то есть любое предприятие может быть отнесено к определен­ному классу в зависимости от набранного количества баллов, исходя из факти­ческих значений показателей финансовой устойчивости.

1.2. Анализ экономических (финансовых) результатов

Основной обобщающий показатель экономических (финансовых) резуль­татов деятельности предприятия - прибыль. В показателе прибыли отражается объем реализации продукции (работ, услуг), его структура, эффективность ис­пользования предприятием материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Задачи анализа:

• оценка состава, динамики и структуры прибыли (убытка) отчетного периода;

• анализ прибыли от реализации товаров, продукции, работ и услуг;

• анализ прочих операционных доходов и расходов;

• анализ прочих внереализационных доходов и расходов;

• анализ использования прибыли.

Анализ прибыли (убытка) отчетного периода проводится по данным формы №2 «Отчет о финансовых результатах», а также привлекаются данные, формы №1-п «Отчет по продукции», данные аналитического учета к счету 46 «Реализация продукции (работ, услуг), 43 «Коммерческие расходы», 44 «Из­держки обращения», 26 «Общехозяйственные расходы», 47 «Реализация и вы­бытие основных средств», 48 «Реализация прочих активов», 80 «Прибыли и убытки», 81 «Использование прибыли», а также сметы по направлениям ис­пользования прибыли.

Оценка состава, динамики и структуры прибыли (убытка) отчетного периода; анализ прибыли от реализации товаров, продукции, работ и услуг

Оценка прибыли (убытка) отчетного периода проводится на основании формы №2 «Отчет о финансовых результатах».

Горизонтальный и вертикальный анализ отчета о финансовых результа­тах представлен в программе в таблице 7.

Обобщенное влияние факторов, воздействующих на прибыль от реализации и, следовательно, на прибыль отчетного периода представлено в программе в таблице

Методика проведения факторного анализа:

1. Расчет влияния фактора «Выручка от реализации».

где АВ - изменение выручки от реализации;

В - выручка от реализации в сопоставимых ценах;

В1 - выручка от реализации продукции в отчетном периоде;

1ц - индекс цен.

∆В = 7,18 тыс. руб.

Таким образом, влияние на сумму прибыли от реализации (∆П) изменения вы­ручки от реализации (исключая влияние изменения цены):