Операции коммерческих банков с ценными бумагами

1 Вопрос. Виды деятельности кредитных организаций на рынке ценных бумаг.

2 Вопрос. Инвестиционные операции коммерческих банков с ценными бумагами.

3 Вопрос. Посреднические операции коммерческих банков с ценными бумагами.

1 Вопрос

Рынок ценных бумаг является частью финансового рынка, обеспечивающий перелив сбережений в инвестиции - долгосрочное вложение капитала в собственность странны или за рубежом в предприятия различных отраслей, предпринимательские проекты, социально-экономические программы и другое.

По действующему банковскому законодательству российские коммерческие банки осуществляют на рынке ценных бумаг деятельность, как в качестве непрофессиональных участников, так и профессиональных. Как непрофессиональные участники коммерческие банки осуществляют эмиссию собственных ценных бумаг с целью формирования или увеличения уставного капитала (или фонда) и привлечение заемных средств, а также приобретение ценных бумаг с целью получения дохода и участия в управлении другими компаниями.

Профессиональной деятельностью занимаются только те банки, которые имеют лицензию от Центрального банка на следующие виды операций:

брокерской, за исключением операций с физическими лицами;

брокерской с физическими лицами; дилерской;

по доверительному управлению с ценными бумагами;

депозитной;

клиринговой.

Для получения лицензии необходимо в штате коммерческого банка иметь специалистов, имеющих квалификацию, специальные аттестаты по ценным бумагам, по каждому виду операций.

2 Вопрос

Под инвестиционными операциями банка с ценными бумагами понимают его деятельность по вложению ресурсов в ценные бумаги с целью получения прямых и косвенных доходов.

Прямые доходы банк получает в виде дивидендов, процентов, прибыли от перепродажи.

Косвенные доходы образуются на основе расширения влияния баков на клиентов через владение контрольным пакетом их ценных бумаг.

При анализе вложений банка в ценные бумаги различают прямые

и портфельные инвестиции.

Прямые инвестиции - вложения с целью непосреднического управления объектом инвестиции (при приобретении контрольного пакета акций).

Портфельные инвестиции осуществляются в форме создания портфелей ценных бумаг различных эмитентов, управляющих как единое целое с целью получения доходов от роста курсовой стоимости, дивидендов и процентов.

Портфель ценных бумаг - совокупность ценных бумаг, которыми располагает инвестор. Различают несколько видов портфелей:

1. Портфель роста.

2. Портфель дохода.

3. Портфель рискового капитала.

4. Сбалансированный портфель.

5. Специализированный портфель.

Объектом портфельного инвестирования российских коммерческих банков являются корпоративные ценные бумаги (акции и облигации акционерных обществ), государственные и муниципальные ценные бумаги, а так же векселя, депозитные сертификаты и т.д.

В настоящее время в структуре портфеля ценных бумаг преобладают вложения в государственные ценные бумаги.

В крупных коммерческих банках создаются самостоятельные управления (дирекции) ценных бумаг, которые вырабатывают общую инвестиционную стратегию банка, устанавливают долю активов, размещенных в ценных бумагах, уровень доходов от операций с ценными бумагами, допустимые пределы риска.

Коммерческие банки обязаны создавать резервы под обесценение ценных бумаг. Резервы создаются под вложения в корпоративные и муниципальные ценные бумаги в том случае, если рыночная цена конкретной ценной бумаги окажется ниже ее балансовой стоимости по состоянию на последний день квартала в размерах не менее 50 % от ее стоимости.

3 Вопрос

В качестве финансовых брокеров банки могут совершать сделки на рынке ценных бумаг на основании договора комиссии (от своего имени и за счет клиента) и на основании договора поручения (от имени и за счет клиента).

При совершении операций с ГКО (Государственные Казначейские Обязательства) банки выступают в качестве дилеров. При этом коммерческий банк обязан заключить договор с Банком России. Сделки заключаются от своего имени и за свой счет. В дальнейшем эти облигации продаются инвесторам, в качестве которых могут выступать юридические и физические лица, приобретающие облигации на правах собственности. Инвестор получает договор на обслуживание дилером.

К посредническим операциям относятся так же трастовые операции.

Трастовые операции (доверительные) коммерческого банка - операции по управлению средствами (имуществом, деньгами, ценными бумагами) клиентом, осуществляемые от своего имени и по поручению клиента на основании договора с ним.

Лизинговые и факторинговые операции коммерческих банков

1 Вопрос. Банковские формы лизинга

2 Вопрос. Факторинг

1 Вопрос

Лизинговые операции заключаются в предоставлении на условии аренды, на средний и долгосрочный период, средств производства предприятиям-пользователям.

В лизинговых операциях участвуют три стороны:

Первая сторона. Предприятия поставщики оборудования.

Вторая сторона. Арендодатель, в качестве которого может вы-

ступать коммерческий банк.

Третья сторона. Предприятие, получающее и использующее оборудование (арендатор).

Все лизинговые операции делятся на два вида:

Первый вид. Оперативный лизинг - лизинг с неполной окупаемостью.

Второй вид. Финансовый лизинг - лизинг с полной окупаемостью.

Основным видом лизинговых операций, которые осуществляются коммерческими банками, является чистый финансовый лизинг, то есть лизинг с полной окупаемостью, при котором все расходы по обслуживанию арендованного имущества возлагаются на арендатора. Роль банка-арендодателя в этом случае сводится к чисто финансовой стороне.

Будущий арендатор сам находит поставщика, договаривается о технических параметрах оборудования и других условиях поставки. Банк-арендодатель оплачивает поставщику стоимость оборудования, заказанного арендатором, и сдает его в аренду. Между банком-арендодателем и арендатором заключается договор лизинга. После окончания срока договора, банк передает арендатору арендуемое имущество по низкой остаточной цене.

Подавляющее большинство операции финансового лизинга осуществляется по схеме «лизинг-стандарт», когда поставщик продает оборудование банку, а банк сдает его внаем конечному пользователю. Договор на совершение лизинговой сделки может быть как двухсторонний между банком и арендатором, так и трехсторонний с участием поставщика.

Финансовый лизинг предусматривает уплату в течение всего периода действия договора лизинговых платежей (арендной платы), покрывающих полную стоимость оборудования, издержки банка по его приобретению и обеспечивающих получение прибыли. Периодичность уплаты арендных платежей устанавливается в договоре (один раз в месяц, в квартал, в полугодие). Если арендная плата не внесена в указанный срок, то начисляется штраф в пользу банка-арендодателя (или лизингодателя) на уровне процентной ставки по банковскому кредиту.