Бизнес-план услуг

Рефераты >> Предпринимательство >> Бизнес-план услуг

9.6 Денежные потоки для финансового планирования

Основным условием осуществления проекта являются положительные значения кумулятивной кассовой наличности на любом шаге расчета. На основании данных, полученных ранее, составляем таблицу денежных потоков для финансового планирования (таблица 9.8).

Дивиденды учредителям устанавливаем в размере 15%. По решению учредителей дивиденды выплачиваются, начиная со второго года реализации проекта.

Из таблицы 9.8 видно, что кумулятивная кассовая наличность имеет положительное значение на всех шагах расчета. Это подтверждает финансовую устойчивость проекта.

9.7 Модель дисконтированных денежных потоков

Цены. Расчет чистой текущей стоимости в пределах расчетного периода производим в базисных ценах, что соответствует этапу предварительного выбора.

Норма дисконта (Е=0,4) выбрана из следующих соображений:

Ø ставка процентов по вкладам – 19%;

Ø дивиденды учредителям – 15%/

Ø плата за риск – 6%

За точку приведения разновременных затрат и результатов принимаем конец первого года реализации проекта.

В этом случае коэффициент дисконтирования рассчитываем по формуле (9.1)

Аt =1/ (1+Е)t-1 (9.1)

где At- - коэффициент дисконтирования;

Е – норма дисконта;

t – номер шага расчета.

Расчет чистой текущей стоимости сведен в таблице (9.9).

Таблица 9.8

Денежные потоки для финансового планирования