Управление денежным оборотом на предприятии
Рефераты >> Менеджмент >> Управление денежным оборотом на предприятии

Таблица 3.6

Расчет факторов прироста денежных средств за 9 месяцев 2004г.

Показатели (факторы)

Значения показателей  

 

Руб.

В % к сумме

I. Увеличивающие денежные средства

   

1.Уменьшение:

   

1.1.Нематериальных активов

78

0,03

1.2.Основных средств

73501

28,06

2.Увеличение:

   

2.1.Собственного капитала

81145

30,98

2.2.Краткосрочных кредитов и займов

40000

15,27

2.3.КЗ

49816

19,02

2.4.Доходов будущих периодов

17388

6,64

II. Уменьшающие денежные средства

   

1.Увеличение:

   

1.1.Незавершенного строительства

97398

39,34

1.2.Запасов

27657

11,17

1.3.НДС на приобретенные ценности

1046

0,42

1.4.ДЗ (платежи более 12 мес.)

38271

15,46

1.5.ДЗ (платежи в течение 12 мес.)

41567

16,79

1.6.Краткосрочных фин. вложений

41660

16,83

III. Итого увеличивающие факторы

261928

100

IV. Итого уменьшающие факторы

247599

100

V. Прирост денежных средств

14329

-

Решающим фактором увеличения денежных средств на конец периода по сравнению с его началом является увеличение собственного капитала. Одновременно произошло увеличение доли незавершенного строительства, что повлияло на увеличение добавочного капитала. Увеличение запасов, НДС на приобретенные ценности и долгосрочной ДЗ отразилось на снижении стоимости ОС и НМА. Увеличение краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной ДЗ, сокративших денежные средства, компенсировалось увеличением доли краткосрочных кредитов и займов, КЗ и доходов будущих периодов.

Рост запасов, ДЗ и КЗ можно считать признаком увеличения выручки от продаж, но это требует проверки в форме анализа изменений статей баланса за 9 месяцев 2004г., а также отчета о прибылях и убытках.

Отчет показывает, что выручка от продаж действительно увеличилась, ее прирост составил 218,7%, остатки ДЗ покупателей выросли на 51,1%. Остатки КЗ поставщикам увеличились на 78,2% при этом вся КЗ увеличилась на 27,6%. Вся краткосрочная ДЗ возросла на 15,6% .

Сопоставив результаты этих расчетов можно сделать следующие выводы:

1. За период произошло ускорение оборачиваемости ДЗ в целом, в т.ч. задолженности покупателей.

2. Оборачиваемость КЗ замедлилась в первую очередь в части расчетов с поставщиками.

3. Следовательно, рост ДЗ и КЗ не является прямым следствием увеличения выручки от продаж, а связан также с изменениями условий расчетов с дебиторами и кредиторами, в т.ч. с состоянием просроченных долгов: уплачена часть долгов, возникших в предыдущие периоды, и возникли новые долги, которые должны быть оплачены в данном периоде, но этого не произошло.

4. При росте выручки от продаж на 218,7% балансовые запасы увеличились на 32,7%.

Затраты на проданную продукцию, исходя из данных отчета о прибылях и убытках, увеличились на 244%.

Таким образом, оборачиваемость запасов также ускорилась, как и оборачиваемость ДЗ.

Остатки КЗ увеличились на 27,6%, т.е. не определили прирост затрат, что подтверждает ускорение расчетов предприятия с кредиторами.

Итак, при прочих равных условиях, если бы изменение денежных средств зависело только от изменений КЗ, ДЗ и запасов, и если бы названные статьи баланса менялись только под влиянием прироста выручки от продаж и затрат на проданную продукцию, то их балансовые остатки на конец периода были бы следующими:

ДЗ: 266 544 руб. * 1,367 = 364 366 руб.

Запасы: 84 691 руб. * 1,351 = 114 418 руб.

КЗ: 180 695 руб. * 1,351 = 244 119 руб.

По сравнению с началом периода прирост составил бы:

ДЗ: 364 366 руб. – 266 544 руб. = 97 822 руб.

Запасы: 114 418 руб. – 84 691 руб. = 29 627 руб.

КЗ: 244 119 руб. – 180 695 руб. = 63 424 руб.

Увеличение оборотных активов составило бы:

97 822 руб. + 29 727 руб. = 127 549 руб., а КЗ – на:

127 549 руб. – 63 424 руб. = 64 125 руб. меньше.

Это привело бы к снижению остатков денежных средств на конец периода на 64 125 руб.

Изменение прироста фактических остатков ДЗ, запасов, КЗ по сравнению с расчетными измерениями:


Страница: