Кроме этого, и правительство, и руководство комбината уверены, что кредитная линия сроком 8.5 лет даст предприятию, которое перестраивает свою работу, возможность использовать дополнительную прибыль для пополнения собственных оборотных средств.

Подробности проекта. редит предоставляется на восемь с половиной лет. Согласно условиям кредитования, его погашение начнется через 6 месяцев после начала эксплуатации моталок, установление которых на комбинате займет около 30 месяцев. Специалисты предприятия прогнозируют, что срок окупаемости моталок будет составлять 3.4 года. Залогом под кредит является рад имущественных объектов комбината неосновного производственного назначения (гостиница, дом отдыха, цех по переработке мяса и молока).

Французская кредитная линия отличается от других своей долгосрочностью. Это пожалуй, первое предложение, которое по обороту заемного капитала совпадает с инвестиционным циклом проекта, который, как сказано выше, не сводится только к покупке оборудования. В оговоренные 30 месяцев, после которых начинается отсчет 8.5 лет на возврат кредита, включая и строительство объекта, его оборудование, наладка, пуск, освоение. Таким образом, если весь инвестиционный цикл, включая возврат накопленных заемных средств и вложенных собственных, составляет 8-10 лет, то он вписывается в параметры французской кредитной линии. По самым жестким расчетам, как отметил финансовый директор ММК им. Ильича финансовый директор Чако А.П., весь проект окупиться за 5.5-6 лет. “Это хороший срок окупаемости для объктов с высокой капиталоемкостью. А если прогнозировать более оптимистично, то этот срок может быть эначительно сокращен.” [19]

Оценочная стоимость проекта 48.2 млн.долл, из которых 39.64 млн.дол. составляют затраты на поставку оборудования по конкракту с фирмой Клесим. Срок выполнения проекта 34 месяца от начала финансирования (кредитования) до пуска в эксплуакацию. Строительно-монтажные работы осуществлятьсябез остановки производства. Финансирование проекта предусматривается на следующих условиях: 69.9% за счет заемных средств, 30.1% за счет собственных средств. Заемные средства предполагается привлечь в виде государственного кредита Франции под гарантии КМ Украины на сумму 33.692 млн.дол. (85% стоимости импортного контракта на поставку оборудования сроком на 5 лет; стоимости кредита - до 13% годовых, включая расходы по страхованию и др., погашение начисленных процентов 2 раза в год, выплата основного долга с момента полного пуска в эксплуатацию; предоставление кредита частями в соответствии с графиком платежей по контракту на составку оборудоавния с фирмой Клесим. Предусмотренные источники погашения: доходы от экспорта собственной продукции.

Осуществление проекта позволит:

1. Обеспечить выполнение требований зарубежных стандартов по качеству смотки: в стандартах развитых стран не допускаются отдельно выступающие части, приводящие к смятию кромки; максимально допускаемая телескопичность, например по D IV 1 016, 60 мм при телескопичности на существующих моталках 100-150 мм. Это позволит исключить перевод во второй сорт до 20% экспортируемых горячекатанных рулонов и соответствующую потерю в выручке до 40 млн долл, значительно улучшит товарный вид выпускаемой продукции в целом.

2. Получать на стане плотносмотанные обвязанные горячекатанные рулоны массой до 18 тонн (в перспективе до 30 тонн) вместо рулонов массой 8.5 тонн. Это позволит увеличить цену реализуемых горячекатанных рулонов первого сорта в среднем на 15 $ США/ тон. (По данным Совета производителей и экспортеров черных металлов) цена тонны горячекатанных рулонов массой более 10 тон на 20 дол. больше, чем цена на рулоны, отгружаемые комбинатом в настоящее время.

3. За счет увеличения длинны горячекатанных полос повысить точность и плоскостность холоднокатанного проката; повысить производи-тельность широкополосового стана горячей прокатки и агрегатов цеха холодной прокатки.

4. Увеличить выход годного проката за счет ликвидации обрези последнего витка при сматывании рулонов.

При сохранении существующих объмов производства и отгрузки рулонов (соответственно 2 200/1 200 тонн/год) это позволит комбинату увеличить объем товарной продукции на 25500 тыс.дол. в год. По расчету, срок окупаемости капиталовложений 4.65 года с момента пуска в эксплуатацию, срок окупаемости проекта 7.45 года с момента начала финансирования привыбранной ставке дисконтирования 15.07%. Период осущетвления проекта 10 лет.

При расчете прогноза объмов реализации приняты следующие исходные данные:

1. Отчетные данные производства и отгрузки товарной продукции по комбинату в целом и стану 1700 за 1996 год.

2. Цены на металлопродукцию комбината, действующие в 1996 году для рынка Украины и среднерыночные экспортные цены.

3. Средняя по комбинату рентабельность продукции

4. Курс доллара США принят 1 684 грн/долл.

При оценке стоимости товарной продукции до и после реализации проекта учитывались следующие факторы: годовой объем производства стали 1700 до и после реализации проекта принят в сопоставимов виде 2 200 тыс. тонн; баланс металла по стану 1700 горячей прокатки приведен в таб.3.1.

Таблица 3.1 Баланс металла по потребителям стана 1700, тыс. тон.

Замена изношенных моталок на новые позволит:

- повысить выручку от реализации (FOB) рулонов г/к первого сорта с 245 дол.( тн- 250 дол.) тн до 260 дол.( тн- 265дол.) тн или повысить чистую выручку от реализации с 232 дол./тн- 237 дол./тн до 247 дол./тн- 252 дол./тн;

- значительно снизить ( с 260 т.т/ год до 60 т. т/ год) иеализацию рулонов горячекатанных второго сорта по цене 203 дол./тн-212дол./тн с чистой выручкой от реализации 190дол./тн-197 дол./тн.