Лекции финансы организаций
- Эк чтение бух баланса
Осн источник информации – баланс – форма 1 из бух отчетности. С 1 янв 2000 – нов бух баланс, содержащий не 6, а 5 разделов (2-актив, 3-пассив)
Тут надо про баланс рассказать.
Эк чтение баланса – предварит оценка фсп без проведения к-л аналитич расчетов.
Уметь читать баланс – знать его осн разделы, статьи, взаимосвязь м-ду статьями
Предварит оценку фсп можно дать при рассмотрении след разделов и статей баланса:
1) рассм-ют валюту баланса на конец и начало года. Конец > начало – развитие предприятия (и наоборот)
2) итог 3 раздела пассива должен превышать итог 1 разд актива – наличие соб-х источников для формир-я осн и оборотного капитала
3) 1 раздел А > 2 раздел А в соотношении 60:40(65:45)
4) 3 раздел П > 4+5 разделы П – наличие соб капитала для обеспечения фин уст-ти предприятия
5) деб зад-ть < кред зад-ть (т.к. кред зад-ть может слудит доп ист-ом для формир-я об капитала)
6) должны быть отражены ден ср-ва предприятия и краткоср фин влож-я, т.к. они хар-ют платежеспос-ть предприятия. Если в динамике по годам (без измен-я пр-ва) – увелич-е мат запасов – они не востребованы, могут снижать в дальнейшем фуп
- Фин уст-ть предприятия (фуп), сущ-ть, значение абсолютных показателей
Залог выживаемости и основа стабилоного полож-я предприятия – фуп.
Факторы влияния на уст-ть:
1) полож-е предприятия на тов рынке
2) его потенциал в деловом сотруднич-ве
3) степень зав-ти от внешних кредиторов и инвесторов
4) наличие неплатежеспособных дебиторов
5) эф-ть хоз и фин операций и т.д.
Это многообр-е факторов позволяет сформировать уст-ть по след видам:
ВНУТРЕННЯЯ – общее фсп, когда обеспеч-ся стабильно высокий рез-т его функц-я
ВНЕШНЯЯ – обусловлена стабильностью эк среды, в рамках которой осущ-ся его дея-ть
Она достиг-ся соотв-ей системой упр-я рын эк-ой в масштабах всей страны
ОБЩАЯ – движ-е ден потоков, кот-е обеспеч-ет постоянное превыш-е доходов над расходами
ФИНАНСОВАЯ – отражение стаб превыш-я доходов над расходами, своб маневрирование ден ср-ми предприятия, путем бесперебойного и эф-го использования ср-в обеспечивает нормальный процесс пр-ва и реал-и прод-и.
Фин уст-ть формир-ся в процессе всей произ-хоз дея-ти и явл-ся гл компонент общей фин уст-ти.
Анализ фин уст-ти на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос, на ск-ко правильно предприятие управляло фин рес-ми в теч-и периода, предшествущего этой дате.
Фин уст-ть проявл-ся ч-з:
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ – сп-ть предприятия за счет тек активов погашать тек обязат-ва. Тек активы – весь оборотный капитал предприятия , тек обяз-ва – кред зад-ть, кредиты и займы менее 1 года.
КРЕДИТОСПОСОБНОСТЬ – сп-ть предприятия брать кредит в банке, вовремя его возвращать с учетом причитающихся %.
Пл-ть – внешнее проявление фуп.
ФУП – такое состояние его фин рес-ов, их рапред-е и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платеже и кредитосп-ти в усл-ях допустимого ур-ня риска.
На ФУП влияют факторы:
ВНУТРЕННИЕ – отраслевая принадлежность пр-я, размер оплаченного уст капитала, ст-ра выпускаемой продукции, ее доля в общем платежеспособном спросе, величина изд-к, их динамика по отнош-ю к ден доходам, состояние имущ-ва и фин рес-ов, включая запасы и резервы, их состав и стр-ра.
ВНЕШНИЕ – нал и кред политика пр-я, техника и технология в общ-ве, законодат акты по контролю за дея-ю пр-я, внешнеэк связи и тд
ФУП опр-ся с пом показателей:
АБСОЛЮТНЫЕ – позволяют определить:
1) наличие соб-х ист-ов формирования
2) степень обеспеч-ти запасов за счет сформированных ист-ов
3) тип уст-ти предприятия
1) наличие ист-ов формирования
- наличие соб-х ист-ов формирования – разность м-ду итогом 3 П баланса и итогом 1 А. Хар-ет чист обор капитал предприятия. СОС=3 П- 1 А
- наличие соб-х и долгосрочных заемных ист-ов формирования запасов – увелич-е пред показателя на сумму дологср пассивов пр-я. СД=СОС+4 П
- наличие общей величины ист-ов – ув-е СД на сумму кредитов и займов менее 1 года, 5 раздел П. ОИ=СД+КиЗ<1 (610 5 П)
2) степень обеспеч-ти запасов за счет сформированных ист-ов
- Излишек +, недост – соб-х ист-ов для форм-я запасов +-дельтаСОС=СОС-2 А (210)
- Излишек +, недост – соб-х и долоср-х заемных ист-ов для форм-я запасов. дельта СД=СД-З
- Излишек +, недост – общей величины ист-ов для форм-я запасов . дельта ОИ=ОИ-З
На основании 2 группы показателей опр-ся тип уст-ти предприятия.
3) тип уст-ти предприятия
- абсолютно устойчивое предприятие – наличие платеже, кредитосп-ти, задается условием, все показатели 2 группы положительные, т.е.трехмерный показатель S =(1,1,1)
- нормально устойчивое предприятие – наличие платежесп-ти, нарушение кредитосп-ти, дельтаСОС<0, дельта СД>0, дельта ОИ>0, S =(0,1,1)
- неустойчивое фин положение – нарушение платежесп-ти, кредитосп-ти, дельтаСОС<0, дельта СД<0, дельта ОИ>0, S =(0,0,1)
- кризисное фин состояние – на грани банкротства, недостаточно об ср-в для погашения первоочередных обяз-в и дальнейшего функц-я предприятия, дельта СОС<0, дельта СД<0, дельта ОИ<0, S =(0,0,0)
Все эти расчеты оформляют в след макете анал таблицы. Такой анализ делают как за 1 год (на начало и конец года), а также динамики по годам
Табл 1. Фин уст-ть предприятия (по абс показателям)
Показатели Годы 2000, 2001, 2002, 2002 +- к 2000, 2001
- Источники формир-я соб-х оборотных ср-в (3 раздел пассива)
- Внеоб активы (1 раздел актива)
- Наличие соб-х оборотных ср-в СОС 1-2
- Долгосрочные пассивы (4 П)
- Наличие соб-х и долгоср-х источников СД
- Краткоср заемные ср-ва КЗС (5 П, строка 610)
- Общая величина источников ОИ 5+6
- Общая величина запасов (2 А, строка 210)
- Излишек +, недост – СОС, дельта СОС 3-8
- Дельта СД 5-8
- Дельта ОИ 7-8
- Трехмерный показатель S
- Тип уст-ти
ОТНОСИТЕЛЬНЫЕ -
- Относит показатели фин уст-ти, их значение
В фин анализе насчитывается более 40 к-ов фин уст-ти.
Преимущ-во относит пок-лей – исчисляются в коэф-ах, менее подвержены влиянию инфл-и
Все относит к-ты сравниваются с их нормативным значением, показателями прошл лет. Выявляется реальное фин состояние, сильн и слаб стороны дея-ти предприятия
3 группы:
1. ПОКАЗАТЕЛИ, ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕ СОСТОЯНИЕ ОБ-Х СР-В С ФИН ТОЧКИ ЗР-Я
К-т обеспеченности соб-ми ср-ми = 3П-1А\2А > 0,1
Хар-ет степень обеспеченности соб-ми источниками предприятия, необходимую для фин уст-ти.
