Анализ финансовой устойчивости организации (на материалах Хойникского райпо Гомельского ОПС)
Данные таблицы 3.4.1 свидетельствуют о том, что в результате в результате опережающего темпа роста выручки от реализации (149,9%) по сравнению со средней стоимостью оборотных активов (112,4) по Хойникскому райпо наблюдается ускорение средств в обороте с 70 до 52 дней или в 1,8 раза, что не требует дополнительного привлечения средств в оборот. Операционный цикл ускорился на 46 дней и составил в отчетном году 35 дней. Это означает, что денежные средства, вложенные в текущую деятельность будут быстрее возвращаться в виде выручки. Это связано с ускорением сроков погашения дебиторской задолженности на 1 день или в 24 раза.
Ускорение оборачиваемости денежных средств в 27 раз вызвано повышением платежеспособности покупателей.
Финансовый цикл Хойникского райпо составил в 2004 году 5 дней (по сравнению с 2003 годом он ускорился на 44 дня), что свидетельствует о незначительной степени участия собственных средств в обороте. Сокращение финансового цикла вызвана ускорением оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности.
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы организации в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и т.д. Они более полно отражают окончательные результаты хозяйствования. Их используют для оценки деятельности организации и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании. Сведения о динамике рентабельности показаны в таблице 3.4.2.
Таблица 3.4.2
Сведения о динамике рентабельности Хойникского райпо за 2003-2004 гг
|
Показатели |
За 2003г. |
За 2004г. |
Отклонение (+;-) |
Темп роста, % |
|
1. Средняя стоимость совокупных активов |
9708 |
10786 |
+1078 |
111,1 |
|
1.1. Средняя стоимость оборотных активов |
3157 |
3541 |
+384 |
112,2 |
|
1.1.1. Средняя стоимость запасов |
1708 |
462 |
-1246 |
27 |
|
2. Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг |
16229 |
24335 |
+8106 |
149,9 |
|
3. Себестоимость реализованных товаров, продукции, работ, услуг |
13568 |
20558 |
+6990 |
151,5 |
|
4. Прибыль (убыток) от реализации продукции, работ, товаров, услуг |
-198 |
503 |
+701 |
- |
|
5. Прибыль (убыток) за отчетный период |
-20 |
601 |
+621 |
- |
|
6. Показатели рентабельности: | ||||
|
6.1. Рентабельность (убыточность) совокупных активов (5/1*100) |
-0,21 |
5,57 |
+5,78 |
- |
|
6.2. Рентабельность (убыточность)оборотных активов (5/1.1.*100) |
-0,63 |
16,97 |
+17,6 |
- |
|
6.3. Рентабельность (убыточность) запасов (5/1.1.1.*100) |
-1,17 |
130,09 |
+131,26 |
- |
|
6.4. Рентабельность (убыточность) продаж (4/2*100) |
-1,2 |
2 |
+3,2 |
- |
|
6.5. Рентабельность (убыточность) затрат (4/3*100) |
-1,46 |
2,45 |
+3,91 |
- |
Данные таблицы 3.4.2 свидетельствуют о том, что в исследуемом году Хойникске райпо сработало прибыльно и наблюдается повышение показателей рентабельности. Значительно увеличилась рентабельность запасов и оборотных активов. Это говорит о том, что большее количество оборотных средств вовлекается в оборот и приносит прибыль.
В связи с опережающим ростом выручки и себестоимости по сравнению с прибылью рентабельность продаж и затрат имеют тенденцию увеличения. Это означает, что увеличились расходы по реализации товаров и возросла выручка.
Для наиболее полного изучения показателей рентабельности необходимо рассмотреть факторы, влияющие на них. Влияние факторов проведено с применением двухфакторной модели Дюпона (табл. 3.4.3).
Таблица 3.4.3
Расчет влияния факторов на изменение рентабельности оборотных активов Хойникского райпо за 2003-2004 гг
|
Показатели |
За 2003г. |
За 2004г. |
Отклонение (+;-) |
Влияние факторов |
|
1. Прибыль отчетного периода 2. Выручка от реализации 3. Среднегодовая стоимость оборотных активов 4. Рентабельность оборотных активов 5. Рентабельность продаж (по прибыли отчетного периода) 6. Оборачиваемость оборотных активов |
-20 16229 3157 -0,63 -0,12 5,14 |
601 24335 3541 16,97 2,47 6,87 |
+621 +8106 +384 +17,6 +2,59 1,73 |
13,31+4,27=17,6 2,59*5,14=13,31 2,47*1,73=4,27 |
По данным таблицы 3.4.3 можно сделать вывод, что за счет увеличения рентабельности продаж на 2,59% рентабельность оборотных активов увеличилась на 13,31%, а за счет замедления оборачиваемости оборотных активов рентабельность возросла на 2,59%.
Из проведенного анализа можно сделать вывод, что Хойникское райпо в 2003 году имело убыток, а в 2004 году получило прибыль, что говорит об увеличении рентабельности и повышении эффективности работы организации
Заключение
В условиях становления социально ориентированной рыночной экономики большую роль играет финансовая устойчивость организации, которая становится важным фактором перестройки хозяйственного механизма и его успешного функционирования. От финансовой устойчивости отдельно взятых субъектов хозяйствования зависит в конечном итоге финансовая стабильность всей страны.
