Понятие и характеристики финансовых рисков. Методы оценки риска
Рефераты >> Финансы >> Понятие и характеристики финансовых рисков. Методы оценки риска

2. Организация работы по снижению величины риска.

3. Организация процесса страхования риска.

4. Организация экономических отношений и связей между субъектами хозяйственного процесса.

Функции субъекта управления:

1. Прогнозирование – разработка на перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и его различных частей. Это предвидение определенного события.

2. Регулирование – воздействие на объект управления, посредством которого достигается состояние устойчивости этого объекта в случае возникновения отклонения от заданных параметров. Регулирование охватывает главным образом текущие мероприятия по устранению возникших отклонений.

3. Организация – объединение людей, совместно реализующих программу рискового вложения капитала на основе определенных правил и процедур (создание органов управления, построение структуры аппарата управления, установление взаимосвязи между управленческими подразделениями, разработка норм, нормативов, методик и т.п.).

4. Координация – согласованность работы всех звеньев системы управления риском, аппарата управления и специалистов. Она обеспечивает единство отношений объекта управления, субъекта управления, аппарата управления и отдельного работника.

5. Стимулирование – побуждение финансовых менеджеров и других специалистов к заинтересованности в результате своего труда.

6. Контроль – проверка организации работы по снижению степени риска. Посредством контроля собирается информация о степени выполнения намеченной программы действия, доходности рисковых вложений капитала, соотношении прибыли и риска, на основании которой вносятся изменения в финансовые программы, организацию финансовой работы, организацию риск-менеджмента. Контроль предполагает анализ результатов мероприятий по снижению степени риска.

Как система управления, риск-менеджмент включает в себя следующие этапы:

- процесс выработки цели риска и рисковых вложений капитала;

- определение вероятности наступления события;

- выявление степени и величины риска;

анализ окружающей обстановки;

- выбор стратегии управления риском;

- выбор необходимых для данной стратегии приемов управления риском и способов его снижения (т.е. приемов риск-менеджмента);

- осуществление целенаправленного воздействия на риск.

Организация риск-менеджмента представляет собой систему мер, направленных на рациональное сочетание всех его элементов в единой технологии процесса управления риском.

5. Введение в управление финансовыми рисками

Риск – это:

- численно измеримая возможность потери;

- вероятность возникновения потерь, убытков; недопоступление доходов, прибыли;

- неопределенность финансовых результатов в будущем;

- шанс какого-либо исхода, благоприятного или неблагоприятного.

Финансовый риск всегда связан с финансовым активом.

Характеристика финансовых активов – доходность и риск (r(t)).

Доходность финансового актива – это годовая процентная ставка, отражающая отдачу на капитал, вложенный в финансовый актив.

r(t) – ожидаемая доходность.

В основе риска лежит вероятностное приращение рыночной стоимости деятельности и неопределенность ситуации при ее проявлении.

ri

Pi (вер.дох)

+ 10%

0,3

+ 20%

0,2

0

0,2

- 5%

0,2

σ2 – дисперсия доходности

6. Методы оценки риска

Между 1654 и 1760 годами были разработаны все средства, используемые сегодня в управлении риском при анализе решений и выборе системы поведения от строго рационального подхода теории игр до теории хаоса.

В 1875 году была открыта регрессия или возврат к среднему.

В 1852 году Г. Марковец, используя математические методы, разработал теорию портфеля.

 

1. Математи-

ческая статистика

2. Теория вероятности

3. Теория игр

4.Экстраполяция, построение временных рядов

Расчет наступления случая (реализации риска)

Наличие статистики по таким случаям

Наличие частоты параметров по таким случаям, функции распределения вероятности

Наличие результатов реализации и нереализации таких случаев:

- выигрыши;

- проигрыши.

Построение ретроспективных данных по таким случаям за период 3-5 лет

Расчет финансовых вложений реализации риска

Расчет вероятности неразорения

Факторный анализ, корреляцион-ный, регрессивный

Теория принятия решений

Теория предельной полезности

Наличие прогнозируе-мых данных на период финансовой операции

Наличие численных опытных характеристик, подтверждающих причинно-следственные связи и ее степени

Классифицирует решение в зависимости от уже имеющейся информации по определенному шаблону

Наличие субъективных данных для сравнения полезности финансовых операций, отказа от них или их изменение

Другие методы оценки финансовых рисков

Ранжирующие экспертные методы

Методы деревьев событий (решений)

Историко-ассоциативные интерат.публи-цистические

 

Наличие у экспертов соответствую-щих рангов достоверной информации

Необходимы данные, отражающие последовательности (альтернативность) реализации риска

Привлечение сведений исторического характера

и т.д.

 

5.Имитаци-онное моделиро-вание

6. Метод аналогии

7. Интегриро-

ванное дифференциальное исчисление

8. Метод правдоподобия или метод усечения

Расчет наступления случая (реализации риска)

Наличие теорий моделирования соответсвую-щих действительности

Наличие максимально приближенно-сти условий, параметров к родственному риску

Необходимы крайние значения максимальные и минимальные для реализации риска

Необходимо наличие знаний и данных для построения теоретических моделей реализации риска


Страница: