Регулирование инвестиционной деятельности банков Банком России как органом банковского регулирования и надзора направлено па обес­печение стабильности банковской системы в целом, на защиту интере­сов кредиторов и вкладчиков банков. С целью ограничения рисков, связанных с операциями с ценными бумагами, Банк России:

· устанавливает обязательные экономические нормативы, опреде­ляет порядок расчета кредитного и рыночного рисков кредитных организаций и ограничивает их размер;

· устанавливает правила переоценки вложений в цепные бумаги и создания резервов под различные виды риска по операциям с цен­ными бумагами;

· устанавливает требования к организационной структуре банка в части операций с ценными бумагами.

Кроме того, Банк России определяет правила проведения сделок с ценными бумагами, их отражения по счетам бухгалтерского учета, ус­танавливает периодичность и формы отчетности по ним с учетом дей­ствующего законодательства.

Обязательные экономические нормативы представляют собой количе­ственные лимиты риска, принимаемого на себя кредитными организаци­ями по различным типам рисковых активов, в том числе по ценным бу­магам. Предельным случаем лимита риска является установление его на нулевом уровне, т. е. полный запрет на совершение некоторых видов опе­раций кредитными организациями. Обязательные экономические нор­мативы ограничивают активность банков на рынках ценных бумаг двоя­ким образом: во-первых, путем установления требований к капиталу (норматива достаточности капитала) по различным видам цепных бумаг (ограничение рисков неплатежеспособности); во-вторых, прямым огра­ничением размера вложений в ценные бумаги, в том числе одного эми­тента (ограничение рисков концентрации).

В соответствии с Инструкцией Банка России № 1, при расчете нор­матива достаточности капитала (HI), если совокуп­ная балансовая стоимость торгового портфеля превышает 200% от ве­личины собственных средств (капитала) банка на дату составления отчетности, банки должны учитывать также размер рыночного ри­ска — риска возникновения у кредитной организации финансовых по­терь (убытков) вследствие изменения рыночной стоимости финансовых инструментов торгового портфеля согласно положению Банка России «О порядке расчета кредитными организациями размера ры­ночных рисков» № 89 от 24.09.99 г.

Общий объем вложений банка в акции, приобретен­ные для инвестирования (за исключением вложений, уменьшающих показатель собственного капитала банка), а также части вложений банка в акции, приобретенные для перепродажи (за исключением вло­жений, которые составляют менее 5% зарегистрированного уставного капитала организации-эмитента), не должен превышать 25% собствен­ного капитала банка (норматив Н12). Дополнительно устанавливает­ся, что собственные средства банка, инвестируемые на приобретение акции (долей) одного юридического лица (Н12.1), не могут превышать 5% собственного капитала банка.

Вложения банков в ценные бумаги какого-либо одного эмитента огра­ничиваются через норматив Н6 — максимальный размер риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков. Если, помимо приобретения ценных бумаг какого-либо эмитента, банк не предоставлял ему кредитов, гарантий и поручительств, то вложения банка в долговые цепные бумаги одного эмитента ограничены:

· для федеральных органов государственной власти — величиной в 250% капитала банка (25/10%);

· для субъектов Российской Федерации и местных органов само­управления — величиной в 125% капитала банка (25/20%);

· для корпоративных облигаций и депозитных сертификатов, вклю­ченных в торговый портфель, — 36% капитала банка (25/70%);

· для корпоративных облигаций и депозитных сертификатов, включенных в инвестиционный портфель (100% риск), — 25% ка­питала банка.

Если эмитент является акционером банка, доля которого в устав­ном капитале банка превышает 5%, показатели предельных объемов вложений составят соответственно:

· для федеральных органов государственной власти — величину в 200% капитала банка (20/10%);

· для субъектов Российской Федерации и местных органов само­управления — 100% капитала банка (20/20%); V для корпоративных облигаций и депозитных сертификатов, включенных в торговый портфель, — 29% капитала банка (20/ 70%);

· для корпоративных облигаций и депозитных сертификатов, включенных в инвестиционный портфель (100% риск), — 20% ка­питала банка.

Переоценка вложений в ценные бумаги и создание, резерва на возмож­ные потери. В Российской Федерации цена, по которой происходит учет вложе­ний в ценные бумаги, определяется в зависимости от целей их приобре­тения. Ценные бумаги инвестиционного портфеля и портфеля конт­рольного участия, а также ценные бумаги торгового портфеля, приобретенные по договорам с обратной продажей и по договорам зай­ма, отражаются в бухгалтерском учете по цене приобретения, С целью определения реальной стоимости ценных бумаг, находящихся в инвес­тиционном портфеле и портфеле контрольного участия банки создают специальные резервы на возможные потери.

В отличие от этого, котируемые ценные бумаги торгового портфеля учитываются в бухгалтерском учете по рыночной стоимости и не реже одного раза в месяц переоцениваются. Переоценка производится не позднее последнего рабочего дня отчетного месяца по всем ценным бу­магам отдельных выпусков, по которым производились операции. Пе­реоценке подлежит остаток ценных бумаг, сложившийся па конец дня после отражения в учете операций по приобретению и/или выбытию ценных бумаг (включая перевод других портфелей). Результаты пере­оценки этим же днем отражаются в бухгалтерском балансе.

В последний рабочий день месяца в обязательном порядке осуще­ствляется проверка котируемых ценных бумаг. В случае если цепная бумага перестает удовлетворять критериям котируемой, она подлежит

в этот же день переводу на счета по учету не котируемых ценных бумаг. При этом суммы, числящиеся на счетах учета переоценки ценных бумаг, относятся на увеличение/ уменьшение балансовой стоимости переводимой ценной бумаги.

Резерв на возможные потери кредитные организации должны фор­мировать по ценным бумагам, по которым существует риск потерь,1 а именно: по вложениям в долговые обязательства, приобретенные для инвестирования, по вложениям в ценные бумаги, приобретенные по операциям РЕПО, по срочным сделкам. Под возможными потерями кредитной организации применительно к формированию резерва по­нимаются будущие убытки, которые могут возникнуть по причине сни­жения стоимости активов кредитной организации, увеличения ее обя­зательств и (или) расходов по сравнению с ранее отраженными в бухгалтерском учете, неисполнения обязательств контрагентами кре­дитной организации по заключенным ею сделкам или вследствие неис­полнения обязательств лицом, надлежащее исполнение обязательств которого обеспечивается принятым на себя кредитной организацией обязательством. Величина резервов на возможные потери определяет­ся самими кредитными организациями на основании их мотивирован­ного заключения. С этой целью отдельные элементы расчетной базы резерва (отдельные виды долговых обязательств, превышения рыноч­ной стоимости приобретения ценных бумаг по операциям РЕПО над текущей рыночной стоимостью ценных бумаг и т. д.) относятся в одну из четырех групп риска: