В настоящее время государственные ценные бумаги имеют доходность, превосходящую доходность по вкладам в любых коммерческих банках. Надежность вложений в государственные ценные бумаги обеспечивается всем экономическим весом государства.

3. Вексель, как средство залога.

Вексель является эффективным залоговым инструментом. В качестве примера рассмотрим ситуацию, когда предприятия отпускают свою продукцию в дорогостоящей таре (например, пиломатериалы в вагонах). Они вынуждены либо продавать тару вместе с продукцией, либо брать залоговую сумму. Это крайне невыгодно, т.к. стоимости продукции и тары могут быть, соизмеримы. Выходом может стать вексель, при этом не будут отвлекаться денежные средства (рис.2).

рис.2

4. Вексель, как средство проведения взаимозачетов.

Эффективность взаимозачетов прямо зависит от количества предприятий-участников, поскольку максимизация числа возможных соединений финансовых потоков приводит к минимизации суммы перечисляемых предприятиям денег. Поэтому одно лишь стихийное без высокой организации, без применения современных технических средств связи, накопления и обработки информации, обращение векселей не обеспечит высокую эффективность взаимозачетов. Да и к самому налаженному стихийному обращению надо будет пройти долгий путь.

Отсюда следует, что наряду с внедрением традиционной вексельной формы расчетов, целесообразность создания разветвленной сети, состоящей из координирующей и местных зачетных палат для гарантирования и взаимопогашения векселей предприятий абонентов сети. Возможна трехуровневая схема с включением региональных палат. Зачетная палата в том, что касается ее расчетной функции, подобна жиробанку, однако расчетами дело не ограничивается. Как может проводиться взаимопогашение и гарантирование платежей?

Все предприятия абоненты сети зачетных палат (далее абоненты) переходят в расчетах друг с другом на простые и переводные векселя. Что, разумеется, не означает отказа от использования других расчетных средств по усмотрению участников в своих отношениях , но это уже не будет иметь отношения к сети.

Список всех абонентов передается вновь присоединяющимся предприятиям и постоянно обновляется. Процедура подключения к сети и слежения за положением абонентов, гарантия платежа со стороны сети обеспечивают низкий уровень риска, абоненты без опаски принимают векселя друг друга. Абоненты распределены между местными зачетными палатами сети.

Деловые отношения между абонентами сети могут строиться, например, следующим образом. При приемке продукции (товаров, услуг, работ) покупатель (заказчик) расплачивается с поставщиком (подрядчиком) простым векселем. Затем поставщик проставляет на векселе препоручительный индоссамент на сеть и депонирует его в своей местной палате. Когда это удобнее (например, если участники состоят абонентами удаленных палат), покупатель передает простой вексель в свою палату, после чего поставщик, быстро получив подтверждение уже от своей палаты, отгружает продукцию. В векселе указывается срок платежа, принятый в сети для осуществления зачетов, или некоторый от даты предъявления.

Покупатель может расплатиться и переводным векселем, если он имеет соответствующее покрытие у предприятия, не входящего в сеть. В этом случае желательно предварительно получить акцепт у последнего.

В векселе может быть сразу поименовано, что платеж совершается по приказу сети, таким образом она становится векселедержателем. В этом случае отпадает необходимость предприятиям проставлять препоручительный индоссамент.

Согласно заключенному между абонентами и сетью договору, последней передаются права по управлению векселями абонента вплоть до их погашения. На основании этого права палаты сети производят зачеты между всеми абонентами, причем местные палаты производят зачеты между своими абонентами, посылая в головную палату сводные сведения. Последняя производит зачеты между абонентами разных местных палат. К определенному сроку палаты сети выявляют должников и кредиторов на основании поступивших векселей от плательщиков и векселедателей. Должникам сеть направляет распоряжение произвести платежи кредиторам, причем никаких прямых отношений между данным должником и данным кредитором может и не быть. По выполнении распоряжения сеть погашает векселя должника. Векселя кредиторов погашаются автоматически и пересылаются в их адрес.

При отказе должника от выплаты сеть получает право после протеста векселя списать в безакцептном порядке сумму задолженности в сумму кредитора или удовлетвориться получением векселя, выписанного должником на себя. Однако в этом случае в новом векселе указывается повышенная процентная ставка, которая выполняет роль штрафа. Пока не взыскана сумма, оплату кредиторам производит сеть из банка, пополняемого за счет этих процентов и взносов абонентов.

Вексель может быть составлен на любом языке, но следует учитывать, что Банк России принимает к учету векселя предприятий-резидентов, написанные только на русском языке.

Взаимозачет при помощи векселей подразумевает оплаты задолженностей посредством индоссаментов.

Основной проблемой, препятствующей применению векселей в платежном обороте является недоверие руководителей предприятий к предлагаемым к обращению векселям (т.е. неуверенность в платежеспособности его эмитента). Эту проблему можно решить при помощи применения замкнутых взаимосвязанных "цепочек".

Вопрос учета векселей

При появлении векселя в экономике встает вопрос о налаживании вексельной дисциплины:

- контроль за движением;

- анализ выпуска;

- упорядочивание продаж.

Помощь здесь может оказать создание учетных домов - лицензируемых государством финансовых организации, специализирующихся на работе с векселями. Основные принципы работы следующие:

1. Условия работы.

- юридическое лицо, организационно-правовой статус - Товарищество с ограниченной ответственностью с правом открытия самостоятельных филиалов.

2. Задачи

- обеспечени расчетов между участниками;

- расширение возможности использования кредитного ресурса банка посредством вексельного и предъявительского кредитов.

3. Цель работы

- организация клиринговых отношений в кругу клиринговой корпорации.

4. Направления работы

- отработка технологии векселя;

- определение надежности векселя;

- консультационная деятельность;

- корреспондентские отношения с банками;