Анализ финансово-хозяйственной деятельности транспортного предприятия на примере ОАО Керченский таксопарк
Рентабельность основной деятельности можно разделить на две составляющие: рентабельность продаж и оборачиваемость производственных активов:
РОД = РПР х VПРА.
Таким образом, повышение рентабельности основной деятельности может произойти за счет повышения доли прибыли в выручке и (или) за счет повышения оборачиваемости активов. Определим, какие экономические параметры могут повлиять на стабильность дохода, получаемого предприятием от основной деятельности. Существует три ситуации, негативно воздействующие на рентабельность основной деятельности:
1.Одновременное снижение показателей рентабельности продаж и оборачиваемости активов.
2.Снижение показателя рентабельности продаж при неизменной оборачиваемости активов.
3.Снижение оборачиваемости активов при неизменной рентабельности продаж.
Для того чтобы выделить экономические параметры, воздействующие на рентабельность основной деятельности в той или иной ситуации, рассмотрим составляющие показателей рентабельности продаж и оборачиваемости производственных активов:
РПР = Цена х Количество — Себестоимость
Цена х Количество
VПРА = Цена х Количество проданных изделий
Основные пр. средства + Оборотный пр. капитал
Таким образом, одновременное снижение рентабельности производства и оборачиваемости производственных активов, очевидно, вызвано снижением объема продаж, либо снижением цены, либо увеличением себестоимости за единицу изделия. Здесь необходимо обратить внимание на показатель производственного левериджа. Если он высок, то, в целях повышения рентабельности основной деятельности, усилия следует направить на увеличение объема продаж, если же ситуация обратная, то необходимо обратить внимание на себестоимость продукции и ценообразование.
Во второй ситуации, при неизменной оборачиваемости активов, снижение рентабельности основной деятельности могло произойти лишь по причине увеличения себестоимости, так как только этот параметр имеет влияние на рентабельность продаж и никак не влияет на оборачиваемость производственных активов.
В третьей ситуации, когда на рентабельность основной деятельности воздействует оборачиваемость производственных активов, причиной снижения будет являться оборачиваемость оборотного капитала. В основном авторы методик финансово-экономического анализа выносят оценку оборачиваемости оборотного капитала в отдельный блок. Тем не менее, очевидно, что проводить анализ рентабельности и оборачиваемости оборотного капитала отдельно нелогично, так как любые изменения оборачиваемости повлекут за собой изменения рентабельности.
Оборотный капитал представляет собой сумму товарно-материальных запасов и дебиторской задолженности за вычетом кредиторской задолженности нефинансового характера.
Таким образом, чтобы выяснить причины снижения оборачиваемости оборотного капитала, необходимо проводить анализ оборачиваемости (Таблица 1.5.) по трем направлениям:
1. Запасы;
2. Дебиторская задолженность;
3. Кредиторская задолженность.
Таблица 1.5.
Показатели оборачиваемости оборотного капитала
|
Показатель |
Способ расчета |
Пояснение |
|
1.Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала |
КОБ= VР/ЕО, где ЕО – средняя величина оборотного капитала |
Показывает количество оборотов, совершаемых оборотным капиталом за определенный период |
|
2.Длительность одного оборота оборотного капитала |
ДОБ= ЕО х Т/ VР, где Т – отчетный период в днях |
Отражает длительность периода обращения оборотного капитала в днях |
|
3.Коэффициент оборачиваемости запасов |
КЗАП= VР/ZCР, где ZCР – среднеарифметические запасы за период |
Показывает количество оборотов, совершаемых запасами за определенный период |
|
4.Длительность оборота запасов |
ДЗАП= ZCР х Т/ VР |
Отражает длительность периода обращения оборотного капитала в днях |
|
5.Длительность оборота дебиторской задолженности |
ДДЕБ= DCР х Т/ VР где DCР – среднеарифметическое значение дебиторской задолженности за период |
Отражает длительность периода обращения дебиторской задолженности в днях |
|
5.Длительность оборота кредиторской задолженности |
ДКРЕД= КCР х Т/ VР где КCР – среднее значение кредиторской задолженности за период |
Отражает длительность периода обращения кредиторской задолженности в днях |
Для характеристики низкой оборачиваемости запасов следует проанализировать оборачиваемость их составляющих. Так, увеличение запасов сырья может быть обусловлено инфляционными ожиданиями, а увеличение запасов готовой продукции ее низкой конкурентоспособностью. Важным представляется сравнение показателей оборачиваемости запасов между предприятиями-конкурентами, так как анализ отражает, насколько успешно используется ими капитал.
Снижение оборачиваемости дебиторской задолженности может быть вызвано:
•Нерациональной кредитной политикой предприятия в отношении к покупателям;
•Непостоянством партнеров;
•Неплатежеспособностью или банкротством некоторых потребителей;
•Трудностями в реализации продукции.
В рамках внешнего анализа осуществить оценку оборачиваемости кредиторской задолженности практически невозможно, так как в отчетностях отсутствует информация о товарах и услугах, проданных в кредит. Тем не менее, это довольно важный экономический параметр, который может существенно повлиять на оборачиваемость оборотного капитала. В экономической литературе отмечается: « если кредиторская задолженность превышает дебиторскую, то предприятие рационально использует средства, то есть временно привлекает в оборот средств больше, чем отвлекает из оборота» [45]. Отсюда следует, что предприятия должны стремится к увеличению оборачиваемости дебиторской задолженности и к уменьшению оборачиваемости кредиторской задолженности.
На основе вышеизложенного можно заключить: на рентабельность предприятия оказывают влияние: оборачиваемость капитала, структура затрат и капитала. В то же время, доходность предприятия воздействует на финансовую устойчивость, платежеспособность и, соответственно, на финансово-экономическую стабильность его функционирования
РАЗДЕЛ 2. ОТРАСЛЕВЫЕ ОСОБЕННОСТИ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА ДЛЯ ПРЕДПРИЯТИЙ АВТОМОБИЛЬНОГО ТРАНСПОРТА
