Анализ финансовых результатов и путей снижения себестоимости продукции ОАО Волгограднефтемаш
Коэффициент маневренности определяется отношением собственных оборотных средств к общей величине источников собственных средств. Он показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать ими.
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками формирования, равный отношению величины собственных оборотных средств к сумме раздела II актива баланса. Нормальное ограничение этого показателя ≥0,1.
Важную характеристику структуры средств предприятия даёт коэффициент имущества производственного назначения, определяемый отношением суммы стоимостей основных производственных средств, капитальных вложений, нематериальных активов, запасов к итогу баланса. Нормальным считается следующее ограничения показателя - ≥0,5.
В таблице 40 представлены основные показатели финансовой устойчивости.
Таблица 40 - Методы расчёта и оценки финансовых коэффициентов рыночной устойчивости
|
Наименование показателей |
Расчетная формула |
Нормальные ограничения |
Экономическое содержание показателя |
|
Коэффициент автономии (Кавт) (финансовой не зависимости) |
2005: Кавт=0,78 2006: Кавт=0,7 2007: Кавт=0,64 |
Кавт ≥ 0,5 |
Доля активов, покрываемая за счёт собственного капитала |
|
Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств (Кз/с) |
2005: Кз/с=0,29 2006: Кз/с=0,44 2007: Кз/с=0,56 |
Кз/с ≤ 1 |
Величина заемных средств, приходящаяся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия. |
|
Коэффициент маневренности собственного капитала (Км) |
2005: Км=0,72 2006: Км=0,9 2007: Км=0,74 |
- |
Часть собственного капитала, вложенная в оборотные средства |
|
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками формирования (Коа/сс) |
2005: Коа/сс=0,72 2006: Коа/сс=0,73 2007: Коа/ =057 |
Коа/сс ≥ 0,1 |
Устанавливает обеспеченность предприятия собственными средствами для функционирования оборотных средств. |
|
Коэффициент имущества производственного назначения в активах предприятия (Ки/а) |
2005: Ки/а=0,7 2006: Ки/а=0,55 2007: Ки/а=0,69 |
Ки/а ≥ 0,5 |
Определяет долю производственного имущества в активах предприятия |
,
,
,
,
,
Таблица 41 - Динамика показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия
|
Наименование показателей |
Значение показателей |
Горизонтальный анализ Изменения, в % | |||
|
2005 |
2006 |
2007 |
06/05 |
07/06 | |
|
Коэффициент автономии (финансовой независимости) |
0,78 |
0,7 |
0,64 |
0,9 |
0,91 |
|
Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств |
0,29 |
0,44 |
0,56 |
1,52 |
1,27 |
|
Коэффициент манёвренности собственного капитала |
0,72 |
0,9 |
0,74 |
1,25 |
0,82 |
|
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами |
0,72 |
0,73 |
0,57 |
1,01 |
0,78 |
|
Коэффициент имущества производственного назначения в активах предприятия |
0,7 |
0,55 |
0,69 |
0,79 |
1,25 |
Из рассчитанных показателей следует, что все обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами, которыми можно свободно маневрировать, оборотные активы обеспечены собственными источниками формирования. Высокий коэффициент имущества производственного назначения, говорит о том, что предприятие хорошо оснащено оборудованием.
8.2.2 Расчет и оценка финансовых коэффициентов ликвидности баланса
Понятие ликвидности может рассматриваться с различных точек зрения. Можно говорить о ликвидности баланса предприятия, которая определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Ликвидность активов представляет собой величину, обратную ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства; чем меньше требуется времени, чтобы данный вид актив обрёл денежную форму, тем выше его ликвидность.
Для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.
В таблице 42 приведены показатели ликвидности.
Таблица 42 - Методы расчёта и оценки финансовых коэффициентов ликвидности баланса предприятия
|
Наименование показателей |
Расчетная формула |
Нормальные ограничения |
Экономическое содержание показателя |
|
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) |
2005: Кал=0,53 2006: Кал=0,43 2007: Кал=0,04 |
Кал≥0,2 |
Обеспеченность наиболее ликвидными активами для погашения текущих краткосрочных обязательств. |
|
Коэффициент критической ликвидности (Ккл) |
2005: Ккл=1,19 2006: Ккл=1,84 2007: Ккл=0,82 |
Ккл≥1 |
Обеспеченность ликвидными активами для погашения текущих краткосрочных обязательств. |
|
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) |
2005: Ктл=3,53 2006: Ктл=3,74 2007: Ктл=2,33 |
Ктл≥2 |
Обеспеченность оборотными активами для погашения краткосрочных обязательств. |
