Анализ эффективности диятельности предприятия
2. Формула Таффлера (прогноз)
Таблица 32
|
К1 |
|
0,53К1=0,451 |
|
К2 |
|
0,13К2=0,131 |
|
К3 |
|
0,18К3=0,085 |
|
К4 |
|
0,16К4=0,280 |
|
Z = 0,53 К1 + 0,13 К2 + 0,18 К3 + 0,16 К4=0,947 | ||
|
Вероятность банкротства невелика | ||
0,851 
1,010 
0,470 
1,750 Таблица 35. Определение класса кредитоспособности предприятия как заёмщика
|
№ п/п |
Финансовые коэффициенты |
Весовой ранг |
факт |
прогноз | ||||
|
Значение |
Класс кредито-способнос-ти |
Сводная оценка (3х4) |
Значение |
Класс кредитоспособности |
Сводная оценка (6х7) | |||
|
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
|
1 |
Коэффициент текущей ликвидности |
0,1 |
1,023 |
4 |
0,4 |
1,052 |
4 |
0,4 |
|
2 |
Коэффициент быстрой ликвидности |
0,25 |
0,483 |
5 |
1,25 |
0,481 |
5 |
1,25 |
|
3 |
Уровень перманентного капитала |
0,15 |
0,524 |
2 |
0,3 |
0,530 |
2 |
0,3 |
|
4 |
Коэффициент обеспеченности запасов |
0,2 |
0,022 |
5 |
1 |
0,055 |
5 |
1 |
|
5 |
Коэффициент покрытия процентных платежей |
0,05 |
2,400 |
5 |
0,25 |
2,286 |
5 |
0,25 |
|
6 |
Коэффициент обслуживания долга |
0,05 |
1,106 |
5 |
0,25 |
0,990 |
5 |
0,25 |
|
7 |
Рентабельность оборота |
0,2 |
2,194 |
4 |
0,8 |
0,229 |
4 |
0,8 |
|
ИТОГО, средневзвешенная оценка |
1,00 |
4,25 |
4,25 | |||||
|
Класс кредитоспособности |
5 |
5 | ||||||
Вывод: в течение рассматриваемого периода класс кредитоспособности предприятия не менялся. Предприятие относится к неплатежеспособным предприятиям.
Формула Альтмана и формула Таффлера
Для выполнения прогнозирования вероятности банкротства предприятия используется 4‑х и 5‑ти факторные модели Тафлера, Альтмана.
Прогнозируя вероятность банкротства по Альтману, видим, что вероятность банкротства в течении двух лет незначительная. Прогнозирования осуществляется по пяти основным показателям:
К1 – доля чистого оборотного капитала в активах;
К2 – отношение накопленной прибыли к активам;
К3 – экономическая рентабельность;
К4 – отношение стоимости эмитированных акций к заемным средствам предприятия;
К5 – оборачиваемость активов.
Показатель вероятности банкротства по Альтману (z‑счет) составляет 3,642 Таким образом, предприятие относится к 5 группе, вероятность банкротства данного предприятия незначительна.
