Развитие лизинга в России
Рефераты >> Финансы >> Развитие лизинга в России

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле 2.10:

Ктл = ОА

где ОА – оборотные активы.

Значения показателя на всем протяжении анализируемого периода находятся в пределах нормативных значений. В начале года наблюдалась положительная тенденция к росту этого показателя с 2,12 на 1.01.04 до 2,5 на 1.10.04. К концу анализируемого периода значение показателя сильно упало и стало ниже нормативного, следовательно, для того, чтобы своевременно погашать срочные обязательства, руководству предприятия необходимо очень ответственно подходить к вопросу планирования денежных потоков и приоритетности платежей, чтобы избежать возможных разрывов, нехватки финансовых ресурсов и нарушения договорных обязательств.

Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования равен:

Кпок = СК + ДП – ВА

где ВА – внеоборотные активы.

Наблюдается повышение значения этого коэффициента с 0,53 на 1.01 2004 г. до 0,62 на 1.07 2004 г. Данная тенденция положительна, поскольку рост доли собственных оборотных средств в активах ведет к укреплению финансового положения предприятия и повышает его значимость перед кредитными учреждениями и инвесторами, причиной данного роста является накопление нераспределенной прибыли на протяжении анализируемого периода. В дальнейшем наблюдается падение значений показателя с 0,61 на 1.10 2004 г. до 0,38 на 1.01 2005 г., что негативно отразилось на финансовом положении предприятия.

Коэффициента платежеспособности рассчитывается по формуле 2.12:

Кп = СК

КП+ДП

В начале года наблюдается благоприятная тенденция роста значений показателя с 0,77 на 1.01.04 до 0,82 на 1.07.04. В последующих периодах значения коэффициента упали с 0,73 на 1.10.04 до 0,7 на 1.01.05. Все же, несмотря на это, платежеспособность предприятия находится на достаточно высоком уровне.

Таким образом, предприятие является ликвидным. Но снижение значений большинства коэффициентов ликвидности к концу анализируемого периода свидетельствует о некотором ухудшении ситуации в отношении ликвидности. Однако платежная готовность остается достаточно высокой; на это, в частности указывают высокие значения коэффициентов абсолютной ликвидности и платежеспособности. Тем не менее, выявленная тенденция неблагоприятна. Расчет показателей ликвидности предприятия содержится в таблице 2.7.

Таблица 2.7 – Динамика показателей ликвидности

Показатель

1.01.04

1.04.04

1.07.04

1.10.04

1.01.05

1

2

3

4

5

6

Собственные оборотные средства, тыс. руб.

1597109

1733622

1810384

2431089

1549558

Доля СОС в активах, %

19,6

20,9

22,2

26,1

16,1

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,08

0,22

0,1

0,72

0,43

Коэффициент быстрой ликвидности

1,34

1,51

1,62

1,87

1,03

Коэффициент текущей ликвидности

2,12

2,23

2,5

2,5

1,6

Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования

0,53

0,55

0,62

0,61

0,38

Коэффициент платежеспособности

0,77

0,79

0,82

0,73

0,7

Рисунок 2.1 – Показатели ликвидности

2.3.3 Оценка финансовой устойчивости

Коэффициент концентрации собственного капитала определяется соотношением:

Ка = СК

ВБ

где ВБ – общая сумма капитала.

На предприятии в I и II кварталах наблюдался рост значений этого показателя, в III и IV кварталах – падение, что было вызвано привлечением краткосрочных кредитов в этих периодах. Так к концу 2004 г. этот показатель составил 70,5%. Достаточно высокое значение коэффициента концентрации собственного капитала свидетельствует о степени доверия к предприятию со стороны банков, а значит, о его финансовой надежности.

Коэффициент отношения заемных и собственных средств рассчитывается по формуле 2.14:

ФР = ДП + КП

СК

Для предприятия значение показателя за истекший период существенно увеличилось с 0,27 – на начало года до 0,42 – на конец года, что свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. указывает на некоторое ухудшение финансовой устойчивости предприятия. Однако чтобы сделать окончательный вывод о финансовой независимости предприятия, динамику этого показателя необходимо сопоставить с динамикой оборачиваемости дебиторской задолженности. Далее в расчетах показателей деловой активности будет видно, что длительность оборота дебиторской задолженности уменьшается к концу 2004 г., следовательно, интенсивность поступления на предприятие денежных средств достаточно высока и собственные средства, несмотря на ухудшение пропорционального соотношения между ними и заемными средствами, используются достаточно эффективно.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств:

К = ОА

ВА

В анализируемом периоде наблюдалась положительная тенденция к росту значений показателя с 0,59 на начало года до 0,75 на конец года.


Страница: